Възстановителен статус

Каква е степента на възстановяване?

Степента на възстановяване е степента, в която главницата и начислените лихви по неизпълнен дълг могат да бъдат възстановени, изразени като процент от номиналната стойност. Степента на възстановяване може да бъде определена и като стойност на ценна книга, когато тя излезе от неизпълнение или фалит.

Степента на възстановяване позволява да се направи оценка на загубата, която би възникнала в случай на неизпълнение, която се изчислява като (1 - процент на възстановяване). По този начин, ако степента на възстановяване е 60%, загубата при неизпълнение или LGD е 40%. По този начин за дълг от 10 милиона долара, прогнозната загуба, произтичаща от неизпълнение, е 4 милиона долара.

Разбиране на процентите за възстановяване

Степента на възстановяване може да варира значително, тъй като те са повлияни от редица фактори, като вид инструмент, корпоративни проблеми и макроикономически условия. Видът на инструмента и неговото предимство в структурата на корпоративния капитал са сред най-важните детерминанти на степента на възстановяване. Степента на възстановяване е пряко пропорционална на трудовия стаж на инструмента, което означава, че инструмент, който е по-стар в структурата на капитала, обикновено има по-висок процент на възстановяване от този, който е по-нисък в структурата на капитала.

Корпоративните емисии включват капиталовата структура на компанията, нивото на задлъжнялост и размера на собствения капитал. Дълговите инструменти, емитирани от компания с по-ниско ниво на дълга по отношение на нейните активи, могат да имат по-високи проценти на възстановяване от дружеството със значително по-голям дълг.

Макроикономическите условия включват етапа на икономическия цикъл, условията за ликвидност и общата норма на неизпълнение. Ако голям брой компании изпадат в неизпълнение по дълга си - както би станало по време на дълбока рецесия - темповете на възстановяване може да са по-ниски, отколкото през нормалните икономически времена. Например, Standard & Poor's изчислява, че за всички емитенти, които излязоха от неизпълнение през предизвикателния период 2008–2010 г., средният процент на възстановяване за всички инструменти е 49, 5%, в сравнение със средния 51, 1% за периода 1987–2007 г.

Ключови заведения

• Степента на възстановяване е прогнозният процент на заем или задължение, който все още ще бъде изплатен на кредиторите в случай на неизпълнение или фалит.
• В структурата на капитала на предприятието процентът на възстановяване на дълговия обезпечен дълг често ще има най-висок процент на възстановяване, докато притежателите на акции често могат да очакват степен на възстановяване, близка до нула.
• След вълната от неизпълнения след финансовата криза през 2008 г., прогнозният процент на възстановяване по лихвите по дълга беше около 49, 5%, по-нисък от 51, 1% процент на възстановяване, наблюдаван през предходното десетилетие.

Процент на възстановяване и кредитиране

При отпускането на заеми, процентът на възстановяване може да се прилага за парични средства, отпуснати чрез заеми или кредит и възстановени чрез възбрана или несъстоятелност. Познаването на правилния начин за изчисляване и прилагане на процент на възстановяване може да помогне на предприятията да определят проценти и условия за бъдещи кредитни транзакции. Например, ако процентът на възстановяване се окаже по-нисък от очакваното, кредиторите могат да увеличат лихвите по заем или да съкратят цикъла му на изплащане, за да управляват по-добре добавения риск.

Изчисляване на процента на възстановяване

За да се изчисли скоростта на възстановяване, първо трябва да се избере какъв тип група да се съсредоточи и да се определи период от време, като седмици, месеци или години. След като бъде идентифицирана целева група, добавете колко пари са били удължени за нея през дадения период от време и след това добавете общата сума, изплатена от тази група. След това разделете общата сума на плащането на общата сума на дълга. Резултатът е скоростта на възстановяване. Например, през една седмица вие удължихте $ 15 000 кредит и получихте $ 2000 плащания, следователно $ 2000 / $ 15 000 = 13, 33% процент на възстановяване за седмицата.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на подчинен дълг Подчиненият дълг (облигация) е заем или ценна книга, който се нарежда под други заеми или ценни книжа по отношение на вземанията от активи или печалби. повече Финансов риск: Изкуството да преценяваме дали финансовият риск на дружеството обикновено се отнася до загуба на пари. Може да се позове на възможността корпоративните заинтересовани страни да понесат загуби, ако паричният поток на компанията се окаже недостатъчен за изпълнение на задълженията си. Той може също да се отнася до корпорация или правителство, което е неизпълнило своите облигации. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. повече Лихвен процент: какво кредиторът получава за ползване на активи Лихвеният процент е начислената сума, изразена като процент от главницата, от кредитор на кредитополучател за използване на активи. повече Истината за финансирането на мецанин Мезанинското финансиране съчетава дълговото и капиталовото финансиране, като започва като дълг и позволява на кредитора да конвертира в собствен капитал, ако заемът не бъде изплатен навреме или изцяло. още Излагане на неизпълнение (EAD): Как да изчислим риска си като експозиция на кредитор по подразбиране (EAD) е общата стойност, на която е изложена банката в момента на неизпълнение на кредита. повече партньорски връзки