Qualcomm с риск от чипове на Apple, Samsung, Huawei

Qualcomm Inc. (QCOM) победи тази година на фона на по-широки технологични сътресения. Акциите на производителя на чипове, търгувайки с около 1, 4% в сряда сутринта при 49, 27 долара, отразяват почти 25% годишна загуба към годината (YTD), което е по-ниско от 2% спад на S&P 500 за същия период. Според един екип от анализатори на Street, базираният в Сан Диего производител на полупроводници може да се сблъска с по-малък натиск, тъй като някои от най-големите му клиенти започват да произвеждат свои собствени чипове. (Вижте също: Qualcomm потъва на работа, прекъсване на пътя към NXP. )

Анализаторът от Wells Fargo Дейвид Вонг издаде бележка на клиентите тази седмица, като посочи, че Qualcomm и други производители на чипове могат да видят нови персонализирани чипове от технологични титани като Apple Inc. (AAPL) и южнокорейската Samsung Electronics, които вземат сериозна печалба от приходите. Забележителната бележка идва, тъй като доставчиците на Apple вече бяха съборени от опасенията на инвеститорите относно забавянето на търсенето на мобилни телефони.

Вонг се отнася до компоненти като вътрешния процесор A11 Bionic, произведен от Apple, който управлява най-новия и най-голям телефон на Apple - iPhone X. „Затворената“ част е направена от Apple и се използва само от технологичния гигант, за разлика от чипове, продавани на открития пазар и достъпни за употреба от всеки, които са известни като „търговски“ продажби.

Търговски чип компании с риск

„Смятаме, че нарастващата употреба на вътрешно проектирани чипове от най-големите компании за смартфони създава насочен напредък към растежа на компаниите за търговски чипове, които правят процесори за приложения за смартфони и чипове с основна лента“, пише Wong.

Анализаторът Wells Fargo, който поддържа неутрален рейтинг на QCOM, посочи данни на изследователската фирма Strategy Analytics, като изчисли, че около една трета от продажбите на „процесор на приложения“ в смартфони се състоят от чипове, които са в плен на Apple, Samsung и китайския конкурент Huawei. От друга страна, пазарът на търговски чипове има консолидация към надпревара с три играчи между Qualcomm, тайванския MediaTek и китайския Spreadtrum, отбеляза Хонг, който вижда пространството за застрашено от разширяване на случаите на използване и разширени възможности на чипове с плен. Например, анализаторът предположи, че базовият процесор на Qualcomm, а не само неговите приложения за процесори, може да бъде заменен от нови конкурентни чипове.

Вонг претегли и възможността Apple да си партнира с Intel Corp. (INTC), не само като втори източник на Qualcomm за чипове на базовата лента, но и за „бъдещи леярски услуги, които да правят потребителски интегриран процесор за приложения и модем на бандата“, докладвани от Barron's.

QCOM ще планира да отчете последните си тримесечни резултати след затварящия звънец днес. (Вижте също: "Двойна поръчка" Hurts Chip Cos .: Morgan Stanley. )