Разумно правило за инвеститорите
Правилото за благоразумно инвестиране изисква доверителен капитал да инвестира доверителни активи, сякаш са негови или негови. Този управляващ инвеститор трябва да вземе предвид нуждите на бенефициерите на доверието - като семейство или служители, които нямат опит в инвестирането, осигуряването на редовен доход и запазването на доверителни активи - и трябва да избягва инвестиции, които са прекалено рискови. Правилото за разумен инвеститор гласи, че процесът на вземане на решения трябва да следва определени насоки.
Разбиране на разумното правило за инвеститорите
През 1830 г. съдия Самуел Путнам формулира правилото на разумния човек. "Направете каквото искате, капиталът е застрашен. Всичко, което може да се изисква от доверителя да инвестира, е, че той ще се държи вярно и ще упражнява здрава преценка. Той трябва да наблюдава как мъжете на благоразумие, дискретност и интелигентност управляват своите собствени дела, като се има предвид вероятният доход, както и вероятната безопасност на капитала за инвестиране “, пише той като решение по делото„ Харвард срещу Амори “. Той копае колеж от Харвард срещу попечителите на имението на Джон Макклийн. В случая колегиумът твърди, че попечителите нарочно са направили рискови залози, за да се възползват от вдовицата на починалия мъж, а не да установят стандартен източник на доходи.
Това е най-ранният запис на опит за установяване на разумни стандарти за инвестиции.
Благоразумната инвестиция не винаги ще се окаже изключително печеливша инвестиция; в допълнение, никой не може да предвиди със сигурност какво ще се случи с всяко инвестиционно решение. По този начин разумното правило за инвеститорите се прилага само за процеса на вземане на решения за инвестиране на активите на тръст. Това се основава на знанията, които fiduciary има в момента, за да определи дали дадена инвестиция е добра идея. Инвестирането изключително в акции на пени, например, може да наруши правилото на разумните инвеститори, тъй като се знае, че те са рискови в самото начало.
Ключови заведения
- Правилото на разумния инвеститор предвижда фидуциарните компании да инвестират в доверителни активи, сякаш са негови собствени и да избягват прекомерно рисковите активи, които могат да доведат до рязък спад в стойностите.
- Съдията Самуел Путнам беше отговорен за формулирането на първата известна инстанция на това правило.
- Декларацията за доверие се използва за предоставяне на изрични инструкции за нейното управление, за да се подпомогнат бенефициентите.
Благоразумно управление и управление на доверието на инвеститорите
Управлението на доверието е деликатна и евентуално много трудна задача предвид броя на участващите заинтересовани страни (често няколко поколения от семейство или служители в доверие на служител с отделни желания и цели). Поради тази причина много тръстове първоначално са създадени със строги политики.
Декларацията за доверие очертава кой ще се възползва от доверието, кой може да измени или отмени доверието (ако изобщо може да бъде изменен), кой ще служи като попечител и какви правомощия притежава довереникът. Изявлението включва също информация относно това какво трябва да се случи, ако бенефициентът иска да получи дистрибуция или кой ще замести доверителя в случай на болест, недееспособност, смърт или друга причина, като правни действия, предприети срещу доверителя.
Ядрото на декларацията за доверие е целта или целите на доверието и изричните инструкции за това как доверителят може да инвестира и управлява активи за подпомагане на бенефициенти. Въпреки че не се изисква декларацията за доверие да се прави в писмена форма, често е така. Освен това някои държави изискват декларацията да бъде написана.
И накрая, този документ може да открои подробности за видовете активи в рамките на тръст, в зависимост от целите му. Например, ако основната цел на доверието е да осигури сравнително ликвиден пул от активи за бенефициенти в семейството за следващите поколения, тръстът може да притежава по-безопасни ценни книжа, като например ценни книжа със среден срок.
Пример за разумно правило за инвеститорите
Олга е 29-годишна жена, която довери събраните си спестявания досега на доверител. Тъй като е млада, тя е сравнително толерантна към риска и би искала разнообразно портфолио, което включва редовни приходи от фондове, както и криптовалути. Нейният финансов съветник й предоставя необходимите съвети по отношение на криптовалутите (тъй като не му е позволено да ги препоръчва) и инвестира част от спестяванията си в рискови активи, като например парични акции, в съответствие с нейната философия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.