Рейтинг на Хълбърт
Рейтингът на Hulbert е резултат, който проследява изпълнението на инвестиционен бюлетин във времето. Hulbert Ratings, LLC определя Hulbert рейтинги и насърчава инвеститорите да преценят бюлетин по неговото дългосрочно изпълнение, коригирано спрямо риска.
Разбиване на рейтинг на Хълбърт
Оценките на Hulbert на инвестиционните бюлетини се определят чрез поддържане на хипотетични инвестиционни портфейли в съответствие със съветите за покупка и продажба на всеки бюлетин. След това Hulbert Ratings, LLC проследява изпълнението на бюлетина чрез множество показатели, като кулминацията е в коефициент на Шарп, мярка за ефективност, коригирана към риска.
Финансовият съветник и контраинвеститорът Марк Дж. Хюлбърт започва да проследява представянето на бюлетините в Hulbert Financial Digest през 1980 г. След близо тридесет и шест години и няколко известни придобивания, Hulbert Financial Digest официално бе отпочинал. Хюлбърт незабавно създаде Hulbert Ratings LLC, която установи къде е прекъснат дайджестът и която продължава да следи представянето на бюлетините.
Хюлбърт установява безпристрастна оценка на всеки бюлетин, като се абонира под чуждо име, за да попречи на бюлетина да му изпраща съвети по-рано и да надуе представянето на своя хипотетичен портфейл. Някои бюлетини са по-малко специфични в своите призиви за действие, отколкото други. За тези, Hulbert Ratings, LLC трябва да заключи покупка и продажба на съвети за проследяване на възвръщаемостта.
Освен тяхната стойност като безпристрастен преглед на представянето на бюлетините, самото съществуване на рейтингите на Хълбърт помага да се поддържат честни бюлетини за тяхното представяне.
Инвестиционните бюлетини струват ли си?
След десетилетия на рейтингите на Хълбърт едно е ясно. Повечето бюлетини, като най-активно управляваните взаимни фондове, са по-ниски от пазара. Самият Хълбърт се съгласи с общоприетата, но трудна за следване мъдрост, че при всички налични сложни техники за хеджиране и аналитични инструменти най-добрият залог на инвеститора е да зареди парична сума в индексния фонд и да я задържи. Хълбърт дори стигна дотам, че предполага, че почти всички промени, които инвеститорите правят в своите портфейли, са грешки.
Това каза, Хълбърт защити бюлетините като полезни предвид слабостта на човешката психология. По-конкретно, Хълбърт разглежда средния инвеститор като неспособен да следва стратегията на индексния фонд, тъй като средният инвеститор ще изпадне в паника в низходящ пазар и в крайна сметка ще продаде ниско. Хюлбърт предпочита последователно да следва субоптимална стратегия, а именно да действа върху съветите за покупка и продажба на инвестиционен бюлетин, в сравнение с несъответстващото следване на оптималната стратегия, която е да инвестирате в индексен фонд и да задържите по време на спадове.
Не всички са съгласни, но инвеститорите трябва да помнят истина, че най-активно управляваните фондове и портфейли са по-ниски от пазара, когато решават своите инвестиционни стратегии.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.