Силата на растежа на дивидентите

Много инвеститори смятат компаниите за изплащане на дивиденти като скучни възможности за инвестиции с ниска възвръщаемост. В сравнение с високо летящите малки капиталови компании, чиято нестабилност може да бъде доста вълнуваща, акциите за изплащане на дивиденти обикновено са по-зрели и предвидими. Въпреки че това може да е скучно за някои, комбинацията от постоянен дивидент с нарастваща цена на акциите може да предложи потенциален доход, достатъчно мощен, за да се вълнува.

ВИЖТЕ: 20 инвестиции, които да знаете

Добив с висок дивидент?

Разбирането как да преценяваме компаниите, изплащащи дивиденти, може да ни даде представа за това как дивидентите могат да изпомпят вашата възвръщаемост. Често срещано схващане е, че високата доходност от дивидент, показваща, че дивидентът изплаща доста висок процент възвращаемост от цената на акциите, е най-важната мярка; въпреки това, доходността, която е значително по-висока от тази на други акции в дадена индустрия, може да показва не добър дивидент, а по-скоро понижена цена (дивидентна доходност = годишни дивиденти на акция / цена на акция). Страдащата цена от своя страна може да сигнализира за намаляване на дивидента или, още по-лошо, за премахване на дивидента.

Важната индикация за дивидентната мощност е не толкова високата дивидентна доходност, колкото високото фирмено качество, което можете да откриете през историята на дивидентите, което трябва да се увеличава с течение на времето. Ако сте дългосрочен инвеститор, търсенето на такива компании може да бъде много ползотворно.

ВИЖТЕ: Доходността на дивидентите за спад

Коефициент на изплащане на дивидент

Коефициентът на изплащане на дивидент, съотношението на печалбата на дружеството, разпределена за изплащане на дивиденти, допълнително показва, че източникът на рентабилност на дивидента работи в комбинация с растежа на компанията. Следователно, ако една компания поддържа коефициент на изплащане на дивидент постоянен, да речем на 4%, но компанията расте, че 4% започва да представлява по-голяма и по-голяма сума. (Например 4% от $ 40, което е 1, 60 $, е по-високо от 4% от $ 20, което е 80 цента).

Нека демонстрираме с пример:
Да речем, че инвестирате 1000 долара в компанията за сладолед на Джо, купувайки 10 акции, всяка по 100 долара на акция. Това е добре управлявана фирма, която има съотношение P / E от 10 и коефициент на изплащане от 10%, което представлява дивидент от 1 долар на акция. Това е прилично, но нищо за писане у дома, тъй като получавате само 1% от вашата инвестиция като дивидент.

Въпреки това, тъй като Джо е толкова страхотен мениджър, компанията се разраства стабилно и след няколко години цената на акциите е около 200 долара. Коефициентът на изплащане обаче е останал постоянен на 10%, както и съотношението P / E (при 10); следователно, вие получавате 10% от $ 20 печалба или 2 $ на акция. С увеличаването на печалбата нараства и изплащането на дивиденти, въпреки че коефициентът на изплащане остава постоянен. Тъй като платихте 100 щатски долара на акция, вашият ефективен дивидентен доход вече е 2%, спрямо първоначалните 1%.

Сега, напред напред десетилетие: Компанията на Джо за сладолед се радва на голям успех, тъй като все повече и повече северноамериканци гравитират към горещ, слънчев климат. Цената на акциите продължава да се увеличава и сега заема 150 долара, след като раздели 2 за 1 три пъти.

ВИЖТЕ: Разбиране на разделянето на запасите

Това означава, че първоначалната ви инвестиция от 1000 долара в 10 акции е нараснала до 80 акции (20, после 40, а сега 80 акции) на обща стойност 12 000 долара. Ако коефициентът на изплащане остане същият и ние продължаваме да приемаме постоянно P / E от 10, сега получавате 10% от печалбата (1200 долара) или 120 долара, което е 12% от първоначалната ви инвестиция! Така че, въпреки че коефициентът на изплащане на дивиденти на Джо не се промени, тъй като той нарасна компанията си, само дивидентите дадоха отлична възвращаемост - те драстично увеличиха общата възвръщаемост, която сте получили, заедно с увеличаването на капитала.

От десетилетия много инвеститори използват тази насочена към дивидента стратегия, купувайки акции в имена на домакинства като Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) и General Electric (NYSE : GE). В горния пример показахме колко изгодно може да бъде статичното изплащане на дивидент; представете си печалбата на компания, която расте толкова много, че да увеличи изплащането си. Всъщност това правят Джонсън и Джонсън всяка година в продължение на 38 години между 1966 и 2008 г. Ако бяхте закупили акциите в началото на 70-те години, дивидентната доходност, която бихте спечелили между тогава и сега по първоначалните си акции, ще има отглеждат приблизително 12% годишно. До 2004 г. приходите ви само от дивиденти биха дали 48% годишна възвръщаемост на първоначалните ви акции!

Долния ред

Дивидентите може да не са най-секси инвестиционната стратегия там. Но в дългосрочен план, използвайки изпитани във времето стратегии за инвестиции с тези „скучни“ компании, ще постигнете възвръщаемост, която е всичко друго, но не и скучна.