Определение на оперативния ливъридж

Какво е оперативен ливъридж?

Оперативният ливъридж е формула за отчитане на разходите, която измерва степента, в която дадена фирма или проект може да увеличи оперативния доход чрез увеличаване на приходите. Бизнес, който генерира продажби с висок брутен марж и ниски променливи разходи, има висок оперативен ливъридж.

Колкото по-висока е степента на оперативния ливъридж, толкова по-голяма е потенциалната опасност от прогнозния риск, при която сравнително малка грешка при прогнозиране на продажбите може да бъде увеличена в големи грешки в прогнозите на паричния поток.

02:27

Оперативният ливъридж и DOL

Формулата за оперативен ливъридж е

Степен на оперативния ливъридж = Марж на приносаПрофил \ текст {Степен на оперативния ливъридж} = \ frac {\ текст {Марж на приноса}} {{текст {Печалба}} Степен на оперативен ливъридж = ПечалбаПримерно разпределение

Това може да се рестартира като:

Степен на оперативния ливъридж = Q ∗ CMQ ∗ CM − фиксирани експлоатационни разходи навсякъде: Q = единица количествоCM = марж на приноса (цена - променлива цена на единица) \ започнете {подравнено} & \ текст {Степен на оперативен ливъридж} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ текст {Фиксирани оперативни разходи}} \\ & \ textbf {където:} \\ & Q = \ текст {единица количество} \\ & CM = \ текст {марж на принос (цена - променлива цена на единица)} \\ \ край {подравнен} Степен на оперативен ливъридж = Q ∗ CM − фиксирани експлоатационни разходиQ ∗ CM където: Q = единица количествоCM = марж на вноската (цена - променливи разходи за единица)

Изчисляване на оперативен ливъридж

Например, Компания A продава 500 000 продукта на единична цена от 6 долара всеки. Фиксираните разходи на компанията са 800 000 долара. За изработка на всеки продукт струва 0, 05 долара с променливи разходи за единица.

Изчислете степента на оперативен ливъридж на дружеството A, както следва:

500 000 ∗ ($ 6, 00 - $ 0, 05) 500 000 ∗ (6, 00 $ - 0, 05 $) - $ 800 000 = $ 2 975 000 $ 2 175 000 \ започнете {подравнени} & \ frac {500 000 * \ наляво (\ $ 6, 00 - \ $ 0, 05 \ дясно)} {500 000 * \ вляво (\ $ 6, 00 - \ $ 0, 05 \ дясно) - \ $ 800 000} \\ & = \ frac {\ $ 2, 975, 000} {\ $ 2, 175, 000} \\ & = 1, 37 \ текст {или} 137 \%. \ Край {съответствие} 500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000

Увеличението на приходите с 10% трябва да доведе до 13, 7% увеличение на оперативния доход (10% х 1, 37 = 13, 7%).

Какво ви казва оперативният ливъридж?

Формулата за оперативен ливъридж се използва за изчисляване на точката на безработица и за определяне на подходящи продажни цени за покриване на всички разходи и генериране на печалба. Формулата може да разкрие доколко една компания използва своите артикули с фиксирана цена, като своя склад и машини и оборудване, за да генерира печалба. Колкото повече печалба може да изтръгне една компания от една и съща сума на дълготрайни активи, толкова по-голям е нейният оперативен ливъридж.

Един извод, който компаниите могат да научат от изследването на оперативния ливъридж, е, че фирмите, които минимизират фиксираните разходи, могат да увеличат печалбата си, без да правят промени в продажната цена, маржа на вноската или броя на дяловете, които продават.

Висок и нисък оперативен ливъридж

Важно е да се сравни оперативния ливъридж между компании от същата индустрия, тъй като някои отрасли имат по-високи постоянни разходи от други. След това концепцията за високо или ниско съотношение е по-ясно дефинирана.

Повечето от разходите на компанията са постоянни разходи, които се повтарят всеки месец, като наем, независимо от обема на продажбите. Докато бизнесът реализира значителна печалба от всяка продажба и поддържа достатъчен обем на продажбите, фиксираните разходи се покриват и печалбите се получават.

Други разходи на компанията са променливи разходи, които се правят само при настъпване на продажби. Това включва труд за сглобяване на продукти и разходи за суровини, използвани за производството на продукти. Някои компании печелят по-малко печалба от всяка продажба, но могат да имат по-малък обем на продажбите и все още да генерират достатъчно, за да покрият фиксираните разходи.

Например софтуерният бизнес има по-големи фиксирани разходи в заплатите на разработчиците и по-ниски променливи разходи при продажбите на софтуер. Като такъв бизнесът има висок оперативен ливъридж. За разлика от тях, компютърна консултантска фирма таксува клиентите си почасово и не се нуждае от скъпо офис пространство, защото консултантите му работят в офисите на клиентите. Това води до променливи заплати на консултанти и ниски постоянни оперативни разходи. По този начин бизнесът има нисък оперативен ливъридж.

Ключови заведения

• Компаниите с висок оперативен ливъридж трябва да покриват по-голям размер на постоянните разходи всеки месец, независимо дали продават единици продукт.
• Компаниите с нисък оперативен ливъридж могат да имат високи разходи, които се различават директно от продажбите им, но имат по-ниски фиксирани разходи за покриване на всеки месец.
• Формулата на оперативния ливъридж може да покаже как разходите на компанията и печалбата са свързани помежду си и да покаже, че намаляването на фиксираните разходи може да увеличи печалбите без промяна на количеството на продажбите, маржа на вноската или продажната цена.

Примери за оперативен ливъридж

Повечето от разходите на Microsoft са фиксирани, като например разходи за предварително развитие и маркетинг. С всеки долар от продажбите, спечелени извън точката на безпристрастност, компанията реализира печалба, но Microsoft има висок оперативен ливъридж.

Обратно, магазините на дребно на Walmart имат ниски фиксирани разходи и големи променливи разходи, особено за стоки. Тъй като Walmart продава огромен обем артикули и плаща предварително за всяка единица, която продава, цената на продадените стоки се увеличава с увеличаване на продажбите. Поради това магазините на Walmart имат нисък оперативен ливъридж.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на степента на оперативния ливъридж Степента на оперативния ливъридж е кратна, която измерва колко оперативен доход ще се промени в отговор на промяна в продажбите. още Разбиране на разходите-обем-печалба - анализ на CVP Анализът на разходите-обем-печалба (CVP) разглежда влиянието, което различните нива на продажби и разходи за продукти имат върху оперативната печалба. Известен също като анализ на равновесие, анализът на CVP изглежда да определи точката на безработица за различни обеми на продажби и структура на разходите. повече Как да използвате анализа на DuPont за оценка на ROE на компанията. Анализът на DuPont е рамка за анализ на основни резултати, популяризирани от корпорацията DuPont. Анализът на DuPont е полезна техника, използвана за разлагане на различните двигатели на възвръщаемост на собствения капитал (ROE). повече Разбиране на променливи разходи Променливата цена е корпоративният разход, който се променя пропорционално на продукцията. Променливите разходи се увеличават или намаляват в зависимост от обема на продукцията на компанията; те се увеличават с увеличаване на производството и намаляват с намаляването на производството. повече Как работи коефициентът на ливъридж Коефициентът на ливъридж е всяко едно от няколкото финансови измервания, които разглеждат колко капитал се получава под формата на дълг или оценява способността на компанията да изпълнява финансови задължения. повече Как да използваме променливото съотношение на разходите Променливото съотношение на разходите сравнява променливите разходи на компанията, които се колебаят в зависимост от нивата на продукцията му, и приходите от продажби на тези продукти. повече партньорски връзки