Онлайн брокерът се надпреварва до нулеви такси

JPMorgan Chase & Co. (JPM) току-що стартира онлайн платформата си за инвестиране You Invest, която позволява да се извършва без комисионна търговия, в зависимост от цялостните отношения на Chase с клиента. Когато друг брокер стартира услуга, която позволява „безплатна“ търговия, бръмченето за надпреварата до нула става по-силно.

Вие инвестирате позволява на клиентите 100 безкомисионни сделки с онлайн фондова борса и борсово търгувани фондове (ETF) за една година. След изтичането на тази година всяка безплатна търговия зависи от връзката ви с различните бизнеси, които Chase оперира. Ако сте Chase Premier Plus клиент, ще получавате 100 без комисионни акции и ETF сделки годишно. Чейз частен клиент, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank и JP Morgan Securities клиентите могат да търгуват акции и ETFs без комисионна, стига да поддържат своите първокласни сметки. Извън търговете без комисионна, Вие инвестирате такса $ 2, 95 на транзакция.

Така че наистина ли е толкова голяма работа? Merrill Edge вече има план за клиенти, които имат връзка с Bank of America Corp. (BAC), който дава до 100 безкомисионни акции и ETF сделки на месец. Можете да използвате приложението на Robinhood, за да извършвате безплатни транзакции за акции и опции, въпреки че неговите аналитични възможности са близки до несъществуващите. Tastyworks не начислява комисионна за сделки, които затварят позиция, независимо дали това са акции, ETF или опции, а таксите му за отваряне на позиции са разумни предвид възможностите на тяхната платформа и мобилно приложение.

Попитахме ръководителите на няколко онлайн брокера какво означава стартирането на You Invest за тях и дали те ще участват в по-нататъшното понижаване на своите такси. Том Сосноф се обърна към въпроса, казвайки: „Вярвам, че процентите вече са толкова ниски, колкото могат да стигнат, освен ако онлайн фирмите 1) не спрат да предоставят поточни данни, 2) спрете да изграждате софтуер 3) спрете да подкрепяте клиенти чрез търговско бюро. 4) спрете да предоставяте съдържание. В крайна сметка това е ужасно компромис. "

Бари Мецгер от Charles Schwab Corp. (SCHW) казва: „Ние винаги сме щастливи да видим, че фирмите подобряват офертата си - това е добра новина за инвеститорите. И това е нещо, върху което сме се фокусирали отдавна. ”Мецгер не можеше да каже дали неговата фирма или някой друг би направил подобен ход.

Fidelity казва, в изявление, издадено, когато JPMorgan направи първоначалното си съобщение, „Fidelity вярва, че инвеститорите трябва да гледат отблизо общата стойност, предоставена от тяхната брокерска фирма.“ Fidelity се фокусира върху качеството на своите търговски изпълнения, като казва, че клиентите получават средно $ 16, 15 от подобрение на цените при поръчка от 1000 акции с търгувана стойност спрямо средната стойност от 2, 61 долара. „Верността може да постигне това ниво на подобрение на цените, тъй като ние не приемаме плащане за потока от поръчки за капиталови поръчки“, заключава тяхното изявление. Те също така предлагат 500 безплатни сделки, които да бъдат използвани в рамките на две години, когато клиент депозира 100 000 долара или повече в нова или съществуваща брокерска сметка.

Стив Сандерс от Interactive Brokers потапя малко по-дълбоко в това, което наистина получавате от онлайн брокер. „Нямаме никакви планове да откажем комисионите си и не смятаме JPMorgan за конкурент“, заявява той. Разглеждайки по-голямата картина на това, което онлайн брокерът предлага на клиентите, Сандърс казва: „Спестяванията на JPMorgan са спад в кофата в сравнение с инкременталните приходи от лихви и спестяванията от разходите за лихви, които повечето клиенти могат да очакват да постигнат при Interactive Brokers.“

Вие инвестирате, при стартирането си, позволява да търгувате само с акции, базирани в САЩ и ETF. Това е само част от възможните инвестиции, отворени за търговците на дребно, но те са най-популярни сред по-новите инвеститори. Регистрацията за акаунт е проста, ако вече имате акаунт с Chase с всякакъв вкус. Успях предварително да попълня заявлението за акаунт с информация от кредитна карта, която държа в Chase. За разлика от повечето други брокери, които ви позволяват да отворите акаунт онлайн, обаче, може да се наложи да изчакате поне един работен ден, за да бъде одобрен вашият акаунт за инвестиции. Отне около 90 минути, за да се появи акаунта ми на страницата ми за вход в Chase.

След като влезете, уебсайтът и приложението са много прости. Можете да настроите списък за наблюдение, но дисплеят е статичен - кавичките не текат, така че за актуализирани оферти, ще трябва да опресните страницата. Всяка страница на компанията показва преглед на фирмата, резюме на изследванията и оценките на JPMorgan и малка диаграма, която показва ценообразуването в края на деня през последните три месеца. Можете да превключите диаграмата на един ден или една година, но те са единственият ви избор. Ако превключите изгледа на диаграмата, Invest Invest се връща към тримесечна графика следващия път, когато получите оферта. В края на страницата има и списък с последните заглавия.

Това каза, че в You Invest има малко повече, отколкото ще намерите на страница с оферти Robinhood, но приложението е изключително просто. Ако вече имате връзка с JPMorgan или Chase Bank, може би си струва приложението да е на разположение, за да поставите бърза търговия.

Но внимавайте за „безплатните“ сделки. Не получавате това, за което не плащате. Вероятно ще получите по-малко от оптималното за своите транзакции, тъй като брокерът трябва да прави пари някъде. Безплатните сделки обикновено се заплащат чрез маршрутизиране към пазарните производители, които плащат на брокера за потока от поръчки, но които не дават приоритет на подобряването на цените.

Стив Сандърс предупреждава: „Брокери, които раздават така наречените безплатни или евтини сделки, правят парите си, като плащат почти нищо на празен баланс, извършват сделки на по-ниски цени и начисляват прекомерни такси за заемане, което е скъпо за онези, които не правят своите домашна работа. "Той отбелязва, че Interactive Brokers плаща 1, 42% за празни парични баланси, начислява 3, 42% или по-малко на заем и предлага акции, опции, фючърси, форекс и облигации по целия свят при ниски комисиони.

Ако комисионите стигнат до нула, брокерите ще намерят други начини да печелят пари. Неплатените пари в сметките на клиентите са център за печалба, тъй като тези брокери с нулева комисионна не плащат лихва по нея. Те също така печелят пари, като отпускат ценни книжа на къси продавачи и задържат постъпленията от заема. Само не забравяйте: ако не плащате за услугата, значи сте продуктът.