Nike vs. Under Armour: Най-добрите атлетични търговци (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) отдавна е име на домакинство, синоним на атлетично облекло, но изглежда, че новодошлите под бронята Inc (NYSE: UA) се превръщат в жизнеспособна заплаха за статута на Nike. Въпреки че Nike остава на върха, Under Armour наскоро заложи на Adidas, за да поиска слот номер две за най-популярната компания за спортни облекла.

Въпреки че пазарът на Nike на 98, 41 милиарда долара ограничава този на Under Armour от $ 21, 95 милиарда, Under Armour наскоро обяви планове за растеж, които дават на инвеститорите на Nike основание за притеснение. На 16 септември Under Armour обяви ускорена дългосрочна цел за чисти приходи, разкривайки, че компанията очаква приходи от 7, 5 милиарда долара до 2018 г. Тази цифра бележи засилен годишен темп на растеж от 25% в сравнение с нетните приходи на компанията за 3, 1 милиарда долара за 2014 г.,

Според изпълнителния директор на Armor Кевин Планк коментира: „Инвестициите, които направихме и ще продължим да правим, са свидетелство за разширената писта на растеж, която виждаме напред, и ни осигурява увереността в повишаването на целта ни за дългосрочен растеж на нетните приходи от + 22% до + 25%. Изграждайки невероятното потребителско търсене, което изпитваме към марката, ние твърдо вярваме, че току-що започваме в стремежа си да се превърнем не само в спортната марка с окончателно представяне, но и в наистина страхотна глобална марка. “

Анализаторите изразиха както бичи, така и по-малко ентусиазирани мнения относно Under Armor. Миналата седмица анализаторът на Morgan Stanley Jay Sole поддържа рейтинг с еднаква тежест на акциите, отбелязвайки, че тежките инвестиции ограничават ръста на маржа в краткосрочен план. Въпреки това, Sole очаква тези инвестиции „да дадат силна възвръщаемост във времето.“ От друга страна, анализаторът Джон Кернан от Коуен повтори рейтинга си за превъзходство в UA миналата седмица и повиши ценовата си цел от 112 до 120 долара, коментирайки, че компанията е преразгледала прогнозата за приходите може да бъде консервативен.

Трябва ли инвеститорите на Nike да се притесняват?

Nike спонсорира елитни спортисти като Роджър Федерер, Кобе Брайънт и Мария Шарапова. Под Бронята, от друга страна, се гордее с това, че подкрепя недостъпника. Адриен Лофтън, заместник-председател на Armour на Global Brand Marketing, обясни: „Ние сме недостатъчна марка. Ние работим със спортисти, на които повечето хора не биха или не са го направили в първия кръг, или които традиционно не биха дали титла на прима балерина. Избираме този спортист с чип на рамото и желанието им да спечели, защото той е в съответствие с нашата собствена нагласа. "

Под „Броня“ доста дълго време беше на терена в полето. Изпълнителният директор Кевин Планк основава компанията през 1996 г. на 23 години и известно продава продукти от багажника на колата си. Компанията вдигна пара през 1999 г., след като получи продуктови разположения в два филма, и в крайна сметка стана публично известна през 2005 г. Дали е справедливо да се каже, че Under Armour е израснал от статута си на недостатъчен достъп? Наскоро компанията отчете тримесечни приходи от 784 милиона долара през юли; отбелязвайки 29% ръст спрямо предходната година. Въпреки че това е впечатляваща цифра, която демонстрира силен растеж, тя е джудже в сравнение с последните тримесечни приходи на Nike от 7, 8 милиарда долара.

Под ръководството на Armor Кевин Планк не изглежда притеснен или сплашен от Nike, коментирайки: „Ние сме невероятно бичи за инерцията на марката, за спортистите, които имаме, стабилността [цифри].“

Nike ще публикува печалби от Q1 тази седмица за фискалната 2016 година. Анализаторите очакват продължителен растеж, изчислявайки, че компанията ще публикува печалба на акция от 1, 19 долара при 8, 2 милиарда долара приходи. Въпреки това сравненията през годината ще бъдат трудни за постигане, тъй като Nike получи хубав тласък в сравнимото тримесечие миналата година от Световната купа 2014 на FIFA. Някои анализатори са оптимистично насочени към приходите на Nike, докато други са предпазливи.

Аналитикът Кристофър Свезия от Сускахана попада в оптимистичния лагер, като повтаря положителна оценка на Nike и с ценова цена от $ 133, спрямо $ 122. Svezia отбелязва, че „устойчивият глобален растеж и подобряване на оперативния ливъридж на Nike“ трябва да помогне на компанията да победи печалбите. От друга страна, анализаторът на Sterne Agee Сам Позер остава предпазлив в запасите. Миналата седмица той повтори неутрален рейтинг, коментирайки: „Настоящата оценка, законът на големи числа“ и трудни сравнения правят темповете на растеж много податливи на забавяне… Nike ще продължи агресивните си разходи, особено поради Олимпиадата през 2016 г., и вижте малко нагоре към текущите оценки. "

И инвеститорите на Nike и Under Armour се радват на увеличени печалби през тази година. През последните 12 месеца акциите на Nike са се увеличили с над 40% от около 80 долара до сегашните нива от $ 115. Акциите под Armour нараснаха с 50% през последната година, като се покачиха от $ 66 до текущите нива от $ 101.

Ще остане ли Nike на върха на пазара на дрехи за атлети, или Under Armour бавно ще отнеме пазарния си дял? Разберете какво мислят най-добрите анализатори на Wall Street за Nike и Under Armor.