Паричен пазар срещу краткосрочни облигации: Каква е разликата?

В краткосрочен план средствата на паричния пазар и краткосрочните облигации са отлично средство за спестяване. И двете са ликвидни, лесно достъпни и сравнително безопасни ценни книжа. Тези инвестиции обаче могат да включват такси, могат да загубят стойност и могат да намалят покупателната способност на човек. Въпреки че фондовете на паричния пазар и краткосрочните облигации имат много сходства, те също се различават по няколко начина.

Ключови заведения

• Паричният пазар е част от пазара с фиксиран доход, който е специализиран в краткосрочни дългови ценни книжа, които са с падеж по-малко от една година.
• Купуването на облигация означава даване на заем на емитента за определен срок; емитентът плаща предварително определен лихвен процент на определени интервали, докато облигацията не настъпи падеж.

Паричен пазар

Паричният пазар е част от пазара с фиксиран доход, който е специализиран в краткосрочни дългови ценни книжа, които са с падеж по-малко от една година. Повечето инвестиции на паричния пазар често падат след три месеца или по-малко. Поради бързите им падежи те се считат за парични инвестиции. Ценните книжа на паричния пазар се издават от правителства, финансови институции и големи корпорации като обещания за погасяване на дългове. Те се считат за изключително безопасни и консервативни, особено през летливите времена. Достъпът до паричния пазар обикновено се получава чрез взаимни фондове на паричния пазар или банкова сметка на паричния пазар. Активите на хиляди инвеститори са обединени, за да купуват ценни книжа на паричния пазар от името на инвеститорите. Акциите могат да бъдат закупени или продадени по желание, често чрез привилегии за писане на чекове. Обикновено се изисква минимално салдо и са разрешени ограничен брой месечни транзакции. Нетната стойност на активите (NAV) обикновено остава около $ 1 на акция, така че само доходността се колебае.

Поради ликвидността на паричния пазар се постига по-ниска възвръщаемост в сравнение с други инвестиции. Покупателната способност е ограничена, особено когато инфлацията се увеличава. Ако акаунтът падне под минималния необходим баланс или броят на месечните транзакции е надвишен, може да се изчисли неустойка. При такава ограничена възвръщаемост таксите могат да отнемат голяма част от печалбата. Освен ако не бъде открита сметка в банка или кредитен съюз, акциите не са гарантирани от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC), Националната администрация за кредитен съюз (NCUA) или друга агенция.

Краткосрочни облигации

Облигациите имат много общо с ценните книжа на паричния пазар. Облигация се издава от правителството или корпорацията като обещание за връщане на пари, заети за финансиране на конкретни проекти и дейности. В такива случаи са необходими повече пари, отколкото може да предостави средната банка, поради което организациите се обръщат към обществеността за помощ. Купуването на облигация означава даване на заем на емитента за определен срок. Емитентът плаща предварително определен лихвен процент на определени интервали, докато облигацията не настъпи падеж. На падежа емитентът плаща номиналната стойност на облигацията. По-високият лихвен процент обикновено означава по-висок риск от пълно погасяване с лихва. Повечето облигации могат да бъдат закупени чрез пълно обслужване или дисконтно посредничество. Държавните агенции продават държавни облигации онлайн и плащания по депозити по електронен път. Някои финансови институции също сключват сделки с държавни ценни книжа със своите клиенти.

Краткосрочните облигации могат да бъдат относително нискорискови, предвидими доходи. По-силната възвръщаемост може да бъде реализирана в сравнение с паричните пазари. Някои облигации дори идват без данъци. Краткосрочната облигация предлага по-висока потенциална доходност от фондовете на паричния пазар. Облигациите с по-бързи падежи също обикновено са по-малко чувствителни към увеличаване или намаляване на лихвените проценти в сравнение с други ценни книжа. Купуването и задържането на облигация, докато не се дължи, означава получаване на главницата и лихвата според заявения лихвен процент.

Облигациите носят по-голям риск от фондовете на паричния пазар. Заемодателят на облигацията може да не е в състояние да извърши лихви или главни плащания навреме или облигацията може да бъде изплатена предсрочно с останалите загубени лихвени плащания. Ако лихвените проценти спаднат, облигацията може да бъде изискана, изплатена и преиздадена с по-нисък лихвен процент, което води до загубен доход за собственика на облигацията. Ако лихвените проценти се повишат, собственикът на облигацията би могъл да загуби пари, по смисъла на алтернативните разходи, чрез връзване на парите в облигацията, а не инвестирани на друго място.

Специални съображения

Има плюсове и минуси за инвестиране във фондове на паричните пазари и краткосрочни облигации. Сметките на паричния пазар са отлични за спешните средства, тъй като стойностите на сметките обикновено остават стабилни или леко се увеличават. Освен това парите са на разположение при нужда, а ограничените транзакции възпират премахването на средствата. Краткосрочните облигации обикновено дават по-високи лихвени проценти от фондовете на паричния пазар, така че потенциалът за получаване на повече доходи във времето е по-голям. Като цяло краткосрочните облигации изглежда са по-добра инвестиция от фондовете на паричния пазар.