Инвеститорите трябва да са различни, а не рискови

Има една стара инвестиционна поговорка, която мениджърите на пари хвърлят наоколо: „бъдете разнообразни по отношение на риска, а не срещу риска“ . Но какво всъщност означава тази интригуваща концепция и защо е толкова важна?

Рискът е в основата на инвестирането и е от съществено значение. Наистина не можете да спечелите пари, без да поемете някакъв риск, но прекомерните или ирационални рискове могат да бъдат катастрофални. Съответно, няма нищо лошо да бъдем приятелски рискови или рискови. Но има нещо нередно с недиверсифицирания или неправилно управляван риск или портфейл, който е толкова безрисков, че също е безвъзвратен.

Горната поговорка прави много специфичен момент и този, който е изключително важен. А именно, ако сте готови и сте в състояние да поемете повече от средно ниво на риск, трябва да го направите разумно. По-високият риск не означава да поставите всичките си яйца в една кошница или да залагате. Добрият портфейл с по-висок риск неизменно ще включва различни класове активи и може да се управлява активно и разумно.

До известна степен можете да бъдете по-благоприятни за риска, отколкото сте мислили, при условие, че наистина е направено правилно. Благоразумното отношение към риска има смисъл. С други думи, не трябва да се отклонявате от риска сам по себе си, а от твърде много или грешен вид риск.

Намиране на вашето ниво на толерантност към риск

Със сигурност, имате нужда от ниво на риск, с което да се чувствате комфортно по отношение на вашата лична толерантност към риска. Трябва обаче да се чувствате напълно удобно с чувствително диверсифициран и добре управляван портфейл със среден или дори с висок риск, вместо да оставяте парите си в банката, която лежи в състояние на сън с години.

Има дори случаи на бенефициенти, които съдят попечителите си за напускане на стотици хиляди долари чисто в брой или облигации за 30 години. Ако сравните резултатите от добре диверсифициран портфейл, е шокиращо колко лошо се представя наистина портфейлът с нисък или без риск.

В същото време синдиците получават иск за портфейли, които са почти изцяло в акции. Много наивни инвеститори смятаха, че техните доверители или брокери са просто прекрасни до 2000 г. или 2008 г., след което портфейлите на всички акции се сриваха и брокерите стояха там като императора без дрехи.

Накратко, не искате нито една от тези крайности. Имате нужда от нещо по средата или евентуално малко по-рисковано от това, но само ако е добре управлявано.

(За повече информация вижте каква е вашата толерантност към риска? )

Изграждане на чувствително разнообразно портфолио

Може да искате да имате поне три класа активи и вероятно повече. Акциите, облигациите и, да речем, недвижимите имоти (плюс паричните средства) трябва да бъдат минималните. И със сигурност можете да разширите това до частен капитал, чуждестранни фондове, хедж фондове и така нататък, в зависимост от пазарите, вашите предпочитания и цели.

Не бива да се опитвате да прецизирате точно времето, но внимавайте за всичките си класове активи - тези, които имате сега, и тези, които може да искате в бъдеще. Освен това ще искате от време на време да извадите някои и / или да намалите съществуващите си запаси. Управлението на вашите участия е от съществено значение за оптимизиране на вашето портфолио.

Важно е също така поне да се определят някои граници, като например за експозиция към американски акции или конкретни стратегии.

Например, може да искате да имате средства, базирани на стойност, и някои, които са прости проследяващи средства. По подобен начин някои процедури за спиране на загубите често са наложителни, особено с активи с по-висок риск, за да се избегнат катастрофални провали в стойността.

Също така трябва да знаете как различните ви стратегии си взаимодействат помежду си и да разберете как добрите и лошите инвестиции мутират и се развиват във времето. Същността на въпроса е да започнете с разумно диверсифициран портфейл и да го поддържате разумно диверсифициран във времето.

(Научете повече в, Сравнете баланса на портфолиото си, за да останете на пътя .)

Преоценете портфейла си

Може да е сложно, но не е необходимо. Ако работите с добър съветник или дори сами, можете да го опростите и пак да се справите добре. Не се нуждаете от прекалено голям брой активи, за да разнообразите и активното управление не е необходимо да бъде толкова често.

Действително активният процес на събиране на запаси с маса от покупки и продажби може да бъде работа на пълен работен ден и като се имат предвид предимствата, често е глупава работа. За повечето инвеститори вие и / или вашият брокер просто трябва да се срещате на всеки няколко месеца (вероятно месечно) или ad hoc, ако нещо се промени внезапно. Можете да разгледате какво имате, как се справя и дали има някакви знаци за опасност с текущите ви активи или нещо обещаващо там, което все още нямате. Това не е голяма работа и нито е ужасно стресиращо, нито отнема много време.

Но ако просто оставите парите си да престояват в банката или да се носят нагоре или надолу като кораб в океана, няма вероятност да се справите добре. Освен това няма да извлечете потенциалните ползи от поемането на правилните рискове в подходящия момент.

Долния ред

Съблазнително може би за циниците или тези, които наистина не могат да се притесняват с парите си, просто избягването на риска не е умно и не е отговорът. Невъзможно е да спечелите прилична норма на възвръщаемост във времето на прекалено консервативен портфейл. Това ще избегне загубите при катастрофи, но също така ще избегне печалбите в добрите времена. Не забравяйте, че винаги има добри времена и лоши моменти за всеки тип клас активи.

Истинският трик е да поемете правилните рискове в точните количества в правилните моменти. Никой не може да включи цялото това място, но не е необходимо да го правите, за да оптимизирате портфолиото си. Просто трябва да имате разумно ниво на диверсификация, дори при сравнително високи нива на риск, и да сте готови и способни както да наблюдавате портфолиото, така и да предприемате действия, когато е необходимо.

(За повече съвети вж. Риск и диверсификация: Диверсификация на портфейла ви .)