Инвестиционно банкиране
Инвестиционното банкиране е специфично разделение на банкирането, свързано със създаването на капитал за други компании, правителства и други образувания. Инвестиционните банки подписват нови дългови и дялови ценни книжа за всички видове корпорации, подпомагат продажбата на ценни книжа и спомагат за улесняване на сливания и придобивания, реорганизации и брокерски сделки както за институции, така и за частни инвеститори. Инвестиционните банки също предоставят насоки на емитентите по отношение на емисията и поставянето на акции.
01:47Инвестиционно банкиране
Разбиране на инвестиционното банкиране
Много големи инвестиционни банкови системи са свързани или дъщерни дружества на по-големи банкови институции, а много от тях са се превърнали в имена на домакинства, като най-големите са Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch и Deutsche Bank. Най-общо казано, инвестиционните банки подпомагат големи, сложни финансови транзакции. Те могат да дадат съвети за това колко струва една компания и как най-добре да структурират сделка, ако клиентът на инвестиционния банкер обмисля придобиване, сливане или продажба. Той може също да включва издаването на ценни книжа като средство за набиране на пари за клиентските групи и създаване на документацията за Комисията за ценни книжа и борси, необходима за да може публично да се публикува.
Ключови заведения
- Инвестиционното банкиране се занимава основно със създаването на капитал за други компании, правителства и други образувания.
- Дейностите по инвестиционното банкиране включват подписване на нови дългови и дялови ценни книжа за всички видове корпорации, подпомагане на продажбата на ценни книжа и спомагане за улесняване на сливания и придобивания, реорганизации и брокерски сделки както за институции, така и за частни инвеститори.
- Инвестиционните банкери помагат на корпорации, правителства и други групи да планират и управляват финансови аспекти на големи проекти.
Ролята на инвестиционните банкери
Инвестиционните банки наемат инвестиционни банкери, които помагат на корпорации, правителства и други групи да планират и управляват големи проекти, спестявайки време и пари на клиента, като идентифицират рискове, свързани с проекта, преди клиентът да продължи напред. На теория инвестиционните банкери са експерти в своята област, които имат пръст върху пулса на настоящия инвестиционен климат, така че предприятията и институциите се обръщат към инвестиционните банки за съвет как да планират своето развитие, тъй като инвестиционните банкери могат да приспособят своите препоръки към сегашно състояние на икономическите дела.
По същество инвестиционните банки служат като посредници между компания и инвеститори, когато компанията иска да емитира акции или облигации. Инвестиционната банка подпомага ценообразуването на финансови инструменти за увеличаване на приходите и придвижване на регулаторните изисквания. Често, когато една компания притежава първоначалното си публично предлагане (IPO), инвестиционна банка ще купи всички или голяма част от акциите на тази компания директно от компанията. Впоследствие, като пълномощник на компанията, притежаваща IPO, инвестиционната банка ще продаде акциите на пазара. Това прави нещата много по-лесни за самата компания, тъй като те ефективно договарят IPO на инвестиционната банка.
Нещо повече, инвестиционната банка има печалба, тъй като като цяло ще цени акциите си с надценка от първоначално платената. По този начин той поема и значителен риск. Въпреки че опитните анализатори използват своя опит, за да определят точно цената на акциите, колкото е възможно, инвестиционната банка може да загуби пари от сделката, ако се окаже, че е надценила акциите, тъй като в този случай често ще трябва да продава акциите за по-малко от първоначално го е платил.
Пример за инвестиционно банкиране
Да предположим, че Pete's Paints Co., верига, доставяща бои и друг хардуер, иска да стане публично достояние. Пит, собственикът, се свързва с Жозе, инвестиционен банкер, работещ за по-голяма инвестиционна банка. Пийт и Хосе сключват сделка, в която Хосе (от името на своята фирма) се съгласява да купи 100 000 акции от Pete's Paints за IPO на компанията на цена от 24 долара за акция, цена, на която анализаторите на инвестиционната банка пристигнаха след внимателно обмисляне. Инвестиционната банка плаща 2, 4 милиона долара за 100 000 акции и след като подаде съответните документи, започва да продава акциите за 26 долара на акция. И все пак инвестиционната банка не е в състояние да продаде повече от 20% от акциите на тази цена и е принудена да намали цената до 23 долара на акция, за да продаде останалите акции. За сделката за IPO с Pete's Paints инвестиционната банка е направила 2, 36 милиона долара [(20 000 х 26 долара) + (80 000 х 23 долара) = 520 000 долара + 1, 840 000 долара = 2, 360 000 долара]. С други думи, фирмата на Хосе е загубила 40 000 долара от сделката, защото надценява Боите на Пит.
Инвестиционните банки често се конкурират помежду си за осигуряване на IPO проекти, което може да ги принуди да увеличат цената, която са готови да платят, за да осигурят сделката с компанията, която ще публикува. Ако конкуренцията е особено жестока, това може да доведе до значителен удар върху дъното на инвестиционната банка. Най-често обаче по този начин ще има повече от една инвестиционна банка, която поема ценни книжа, а не само една. Въпреки че това означава, че всяка инвестиционна банка има по-малко печалби, това също означава, че всяка от тях ще има намален риск.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.