Влиянието на обменните курсове на Боливар на Венецуела

В началото на 2018 г. централната банка на Венецуела обяви, че обезценява официалния си валутен курс с над 99% и стартира нова валутна платформа, наречена DICOM. Според централната банка първият търг на новата му система DICOM даде 30 987, 5 боливара за евро, което се равнява на около 25 000 за долар. Ройтерс съобщи, че този ход представлява девалвация от 86, 6% спрямо предишния курс на DICOM и 99, 6% от субсидираната ставка от 10 боливара за долар, която вече е била елиминирана.

Венецуела претърпява голяма криза, което се доказва от инфлацията в четворни цифри и недостигът на храна и лекарства. Много икономисти обвиняват 15-годишната система за контрол на валутата за нефункционална търговия и индустрия.

В миналото правителството многократно създава валутни механизми, подобни на DICOM, но те не успяха да осигурят стабилна доставка на твърда валута. За да се преодолее недостигът на твърда валута, черният пазар на долари расте, тъй като венецуелците ще купуват долари на евтиното и ще ги продават с печалба. Повечето държавни валутни платформи бяха неустойчиви до курса на черния пазар.

Система за обменни курсове

Венецуелският боливар (VEF), официалната валута на Венецуела, е под контролирана система от над 15 години. Въпреки че е претърпял периодични обезценявания, той все още е надценен при „официалния“ валутен курс. Венецуела има сложна многопластова система за обменни курсове, която предлага различни валутни курсове. Първият предлаган валутен курс е официалният валутен курс, предназначен за внос на храни и лекарства. Предполага се, че вторият валутен курс за приоритетни сектори се основава на търгове и се нарича Спомагателна система за управление на валутата I или SICAD I. Друг курс, SICAD II, беше въведен през март 2014 г.

Последният валутен курс преди въвеждането на DICOM беше SIMADI. Курсът е запазен за покупка и продажба на чуждестранна валута на физически лица и фирми. Правителството контролира всички тарифи. Извън правителствената обстановка обаче е горчивата реалност - черният пазар. През 2016 г. курсът на черния пазар беше около 900 боливара към щатския долар.

Доларен хрусък

Въпреки че Венецуела е основен износител на суров петрол, тя зависи от вноса на почти всичко останало. По този начин доларите, спечелени от износа на петрол, са ценни, тъй като се използват за плащане на сметката за внос. Правителството издава своите петродолари по изкуствено поддържани субсидирани ставки, а тази „субсидия“ върху долари породи икономически и социални проблеми, защото ползите не се усещат от обикновения човек.

Венецуелската система за обменни курсове предлага различни курсове за различни хора в зависимост от целта. Макар че може да е проходимо да се даде предпочитана ставка за основния внос, проблеми възникват, когато предпочитаните цени са достъпни само от влиятелните. Това, заедно със система, която поддържа арбитраж на валутата поради различните курсове за долари в страната, разрушава баланса. Например, ако влиятелен собственик на бизнес подаде искане до правителството за 100 000 долара да импортира спрей за обезболяване. Индивидът трябва да плати 100 000 X 64 = 6 400 000 VEF, за да получи доларите. Индивидът може да използва тези долари в своя полза, като импортира облекчени спрейове на стойност само 10 000 долара и продаде останалите долари на процъфтяващия черен пазар, за да получите 90 000 X 900 (предполага се) = 81 000 000 VEF. И така, собственикът на бизнеса е спечелил много повече, отколкото първоначално е инвестирано, но в процеса човекът създава „недостиг“ на спрейове за обезболяване, които сега ще се продават с по-високи цени, отколкото струват, подхранвайки инфлацията.

Превишаването на местната валута е пагубно. В ситуации, в които официалният валутен курс е фиксиран и девалвацията не е рядкост, хората са склонни да държат долари вместо собствената си валута и да продават тези долари, когато валутата претърпя девалвация (или продават долари на паралелния пазар, за да получат повече от местната валута ). Тъй като все повече хора започват да правят лесни пари, има търсене на долари, а в случаите, когато те са оскъдни, цената на черния пазар нараства. Това допълнително тласка инфлацията и по-високата инфлация отново тласка цената на долара. По този начин инфлацията и курсът на долара се хранят взаимно. (За да научите повече, прочетете: Значението на инфлацията и БВП )

Долния ред

Венецуелското правителство отдавна е критикувано за управлението на своята твърда валута. През последните четири години управляващата Социалистическа партия продължи да създава аукционни системи, всички от които се проваляха, тъй като определяха изкуствено ниски валутни курсове. Купувачите търсеха повече долари, отколкото централната банка имаше на разположение за продажба. Механизмите за обменни курсове включват SITME, SIMADI, SICAD, SICAD II, DIPRO, DICOM. Пропастта между „изкуствеността и реалността“ трябва постепенно да се запълва за икономическото здраве на страната в дългосрочен план, тъй като това ще ограничи валутния арбитраж и черния пазар на валута и стоки.