Как да надминем пазара

Всички инвеститори трябва периодично да преоценяват и усъвършенстват своите стилове и стратегии за инвестиране. Докато печелим опит и знания за инвестиции, нашето виждане за пазара вероятно ще се промени и може да разшири начина, по който предвиждаме финансовите си цели.

Тези, които искат да се опитат да надминат пазара - тоест да реализират възвръщаемост, по-голяма от средната на пазара - може да обмислят активна стратегия за търговия, дори и само за част от портфейла си.

Какво е активна търговия?

Най-добрият начин да се разбере активната търговия е да се разграничи от инвестирането в купуване и задържане, което се основава на убеждението, че една добра инвестиция ще бъде печеливша в дългосрочен план. Това означава да се игнорират ежедневните колебания на пазара. Използвайки стратегия за купуване и задържане, този вид инвеститор е безразличен към краткосрочните поради две причини: първо, защото той или тя вярва, че моментните ефекти на краткосрочните движения наистина са незначителни в сравнение с дългосрочната средна стойност, и второ, тъй като краткосрочните движения са почти невъзможни за точно прогнозиране.

Активният търговец, от друга страна, не желае да излага инвестициите си на ефекта на краткосрочните загуби или да пропусне възможността за краткосрочни печалби. Тогава не е изненадващо, че активните търговци възприемат средната дългосрочна възвръщаемост не като непреодолим стандарт, а като очакване за изтичане на мелницата. За да надхвърли стандарта (или да превъзхожда пазара), търговецът осъзнава, че трябва да търси потенциала за печалба във временните тенденции на пазара, което означава да се опита да възприеме тенденция, тъй като тя започва и да предвиди къде ще отиде в близко бъдеще,

По-долу е представена диаграма, която показва разликата между дългосрочните и краткосрочните движения на пазара. Обърнете внимание, че въпреки че сигурността се движи нагоре с течение на времето, тя изпитва много по-малки тенденции и в двете посоки по пътя.

Съсредоточете се върху краткосрочната ефективност

Търговците са "активни", защото за тях се увеличава значението на краткосрочната активност на пазара - тези пазарни движения предлагат възможност за ускорени капиталови печалби. Стилът на търговец определя времето, в което той или тя търси тенденции. Някои търсят тенденции в рамките на период от няколко месеца, други в рамките на няколко седмици, а други в рамките на няколко часа. Тъй като по-кратък период ще забележи по-окончателно движение на пазара, търговец, анализиращ по-кратка времева рамка, също ще бъде по-активен, осъществявайки повече сделки.

По-големият брой сделки не е непременно равен на по-голяма печалба. Превъзходството на пазара не означава максимизиране на вашата активност, но максимизиране на вашите възможности със стратегия. Активен търговец ще се стреми да купува и продава (или обратното в случай на скъсяване) в двете крайности на тенденцията в даден период от време. Когато купува акция, търговецът може да се опита да го купи в най-ниската възможна точка (или възходяща точка за връщане, известна иначе като дъно), и след това да я продаде, когато има признаци, че е ударил висока точка. Тези признаци обикновено се наблюдават с помощта на инструменти за технически анализ, които обсъждаме по-долу. Колкото повече търговецът се стреми да купува и продава в краен случай, толкова по-агресивна (и рискована) е тяхната стратегия.

Максимизирането на възвръщаемостта или превъзхождането на пазара не се отнася само до получаване на печалба, а и до избягване на загуби. С други думи, търговецът ще следи за всички признаци, че сигурността е на път да направи изненадващ завой в нежелана посока. Когато се появят тези знаци, търговецът знае, че е време да напуснете инвестицията и да потърсите печалба другаде.

Търговецът в дългосрочен план, от друга страна, остава инвестиран в ценната книга, ако има увереност в нейната стойност, въпреки че може да претърпи промяна в низходящ ред - инвеститорът в купуване и задържане трябва да толерира някои загуби, за които търговецът вярва, че са възможно да се избегне.

Използвайте технически анализ

Имате нужда от конкретни аналитични техники и инструменти, за да определите кога дадена тенденция започва и кога най-вероятно ще приключи. Техническият анализ е специализиран в интерпретирането на ценовите тенденции, като се идентифицира най-доброто време за покупка и продажба на ценна книга с помощта на графики. За разлика от фундаменталния анализ, техническият анализ разглежда цената като най-важен фактор, който казва посоката, която сигурността ще поеме в краткосрочен план.

Ето три принципа на техническия анализ:

• В по-голямата си част сегашната цена на акцията вече отразява силите, които влияят върху нея - като политически, икономически и социални промени - както и възприемането на хората от тези събития.
• Цените обикновено се движат в тенденциите.
• Историята се повтаря.

От тези три принципа възниква сложна дисциплина, която разработва специални индикатори, за да помогне на търговеца да определи какво ще се случи в бъдеще. Показателите са начините, по които се обработват данните за цените (обикновено чрез изчисление) с цел изясняване на ценовите модели, които стават очевидни, когато резултатите от изчислението на индикатора са начертани на диаграма. Показани заедно с начертани исторически цени, тези индикатори могат да помогнат на търговеца да различи линиите на тренда и да ги анализира, четейки сигнали, излъчвани от индикатора, за да избере влизане или излизане от търговията. Някои примери за много различни видове индикатори са движещи се средни стойности, относителна сила и осцилатори.

Фундаменталният анализ може да се използва за търговия, но повечето търговци са добре обучени и имат опит в техниките на графиката и техническия анализ. Това е смесица от наука и изкуство, което изисква търпение и всеотдайност. Тъй като времето е от изключително значение при активната търговия, ефективността на техническия анализ е чудесен фактор за успеха.

Търговия с дългогодишно използване

Краткосрочният подход за инвестиране предлага възможности за реализиране на капиталови печалби не само чрез анализ на тенденциите, но и чрез краткосрочни инвестиционни устройства, които увеличават потенциалните печалби предвид инвестираната сума. Една от тези техники е оползотворяването, което често се прилага от нещо, наречено марж.

Маржинът е просто използването на заети пари за извършване на търговия. Кажете, че имате $ 5000 за инвестиране: можете, вместо просто да инвестирате тази сума, да отворите маржин сметка и да получите допълнително, да речем, 5000 $ за инвестиция. Това ще ви даде общо 10 000 долара, с които да направите търговия. Така че, ако сте инвестирали в акции, които са върнали 25 процента, вашата инвестиция от 10 000 долара се превръща в 12 500 долара. Сега, когато изплатите първоначалните 5000 долара, ще ви останат 7500 долара (предполагаме, че разходите за лихви са нула), което ви носи печалба от 2500 долара или възвръщаемост от 50 процента. Ако инвестирахте само 5000 долара, печалбата ви щеше да е едва 1250 долара. С други думи, маржът удвои възвръщаемостта ви.

С увеличаването на потенциала нагоре обаче се увеличава и рискът от намаляване. Ако горната инвестиция вместо това е имала 25-процентов спад, бихте претърпели загуба от 50 процента, а ако инвестицията е имала 50-процентов спад, бихте загубили 100 процента.

Вероятно вече сте се досетили, че с лост търговецът може да загуби повече от първоначалната си инвестиция! Като такъв, това е инструмент за търговия, който трябва да се използва само от опитни търговци, които са квалифицирани в изкуството на навлизане и излизане от инвестиции. Освен това, тъй като маржът е заети пари, колкото по-малко време отделяте за връщането му, толкова по-малко лихва плащате върху него. Ако отнемете много време, за да се опитате да извлечете печалби от търговия, цената на маржа може да се включи в общата ви възвръщаемост.

Рисковете от активна търговия

Активната търговия предлага примамливия потенциал на над средните доходи, но като почти всичко друго, което е примамливо, тя не може да бъде постигната успешно без разходи и рискове.

По-късата времева рамка, на която търговците се посвещават, предлага огромен потенциал, но тъй като пазарът може да се движи бързо, търговецът трябва да знае как да го чете и след това да реагира. Без умение да разпознава сигнали и времеви записи и изходи, търговецът може не само да пропусне възможностите, но и да понесе удара от бързи загуби - особено ако, както обяснихме по-горе, търговецът се вози на висок ливъридж. По този начин научаването да търгува е отнема много време и скъпо. Всеки човек, който мисли да стане активен търговец, трябва да вземе това предвид.

Освен това, по-високата честота на сделките на активна търговия не идва безплатно: комисионни за посредничество се поставят при всяка сделка. Тъй като тези комисионни са разход, те се хранят с възвръщаемостта на търговеца. Тъй като всяка търговия струва пари, търговецът трябва да е уверен в своето решение: за да постигне печалба, връщането на дадена сделка трябва да е много над комисионната. Ако търговецът не е сигурен в това, което прави или приключи да търгува по-често поради грешки, разходите за посредничество ще се добавят над всички загуби.

И накрая, тъй като ценните книжа се въвеждат и излизат толкова често, активният търговец ще трябва да плаща данъци върху всички капиталови печалби, реализирани всяка година. Това може да се различава от по-пасивния инвеститор, който държи инвестиции в продължение на много години и не плаща данък върху печалбата от капитал годишно. Разходите за данъци върху капиталовите печалби също трябва да се отчитат, когато активен търговец изчислява общата възвръщаемост.

Долния ред

Докато получавате повече образование и опит като инвеститор, може да ви стане любопитно различните начини да постигнете възвръщаемост. Важно е да сте готови да научите за различни стратегии и подходи, но също толкова важно е да знаете какво отговаря на вашата личност, умения и толерантност към риска.

Може би сте се досетили, че активната търговия е най-подходяща за онези, които са поели ангажимент да поемат контрола над портфейла си и да преследват целите си бързо и агресивно. Всичко това изисква готовност не само да поемат рискове, но и да поддържат умения и ефективност. Ако това ви звучи като вас, може да е време да започнете да научавате повече!