Как Морган Стенли печели парите си (MS)

Морган Стенли споделя име или част от име с JPMorgan Chase & Co. (JPM) и това не е случайно. „Морган“ в Морган Стенли е внук на JP Morgan. Компанията е основана от Хенри С. Морган, Харолд Стенли и други през 1935 г. Морган Стенли е създадена като инвестиционна банка, но също така е значително повече. Търговската операция на Morgan Stanley например се конкурира срещу Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) и подобни търговски обекти.

За финансовата 2018 г. компанията отчете рекордни 17, 2 милиарда долара годишни приходи в сравнение с 16, 8 милиарда долара за предходната година. На 18 юли 2019 г. Morgan Stanley отчете приходите от Q2 с приходи от 10.6 милиарда, което е 11.6% спрямо същия период на миналата година, а нетните съответно са 33.3%.

Ключови заведения

• Morgan Stanley е водеща световна инвестиционна банка и фирма за управление на богатството, в която работят повече от 60 000 души по целия свят.
• Компанията печели пари основно от три основни дяла: институционални ценни книжа, управление на богатството и управление на инвестициите.
• През 2018 г. компанията регистрира рекордни приходи и печалби.

Институционални ценни книжа

Трите основни бизнес звена на Morgan Stanley са институционални ценни книжа, управление на богатството и управление на инвестициите. Институционалните ценни книжа са най-големият производител на пари Morgan Stanley, чисти приходи от 6, 1 милиарда долара през фискалната 2018 година.

Клиентите на институционалните ценни книжа се състоят от корпорации, правителства, финансови институции и клиенти с висока до ултра висока стойност на нетна стойност. Този бизнес сегмент предлага услуги като инвестиционно банкиране, продажби и търговия и други продукти като корпоративни заеми. През фискалната 2018 година приходите от инвестиционно банкиране са се увеличили с 23, 7%, продажбите и търговията са с 9, 7%, а други услуги са с 17, 7% спрямо 2017 г.

Инвестиционното банкиране на Morgan Stanley прави пари, като начислява такси за консултантски услуги като преструктуриране и сливания и придобивания. През 2018 г. Morgan Stanley класира №1 в световен мащаб по сливания и придобивания и IPO. Част от подписването включва предлагане на ценни книжа и синдикация на заеми. По отношение на продажбите и търговията, Morgan Stanley печели печалба, като действа като пазарен производител за покупки и продажби на финансови инструменти.

Богатите стават по-богати

Операциите на Morgan Stanley за управление на богатството - която предоставя набор от финансови услуги и решения на отделни инвеститори и малки и средни предприятия / институции - изискват услугите на 16 000 професионалисти, осъществяващи бизнес в целия свят. Морган Стенли съветва около 3, 5 милиона души и те имат активи над 2 трилиона долара.

Morgan Stanley предлага продукти и услуги в брокерски и инвестиционни консултации, пенсионни планове, както и услуги за финансово и богатство планиране, наред с други неща. Нетните приходи на Wealth Management през 2018 г. се покачиха скромно спрямо 2017 г. в резултат на растежа на приходите от управление на активи и нетни приходи от лихви.

Поскъпването на пазара и нетните положителни потоци увеличиха приходите от управление на активи, но някои от тези приходи бяха компенсирани от намалението на средните такси. Например Morgan Stanley печели пари от клиенти, базирани на такси, като начислява договорен процент от своите активи, свързани с акаунти, които обикновено не се управляват от клас активи. Таксите паднаха през 2017 г. и отново през 2018 година.

Като цяло, Wealth Management взе нетни приходи от 4, 1 милиарда щатски долара с марж преди данъка от 24, 4% пръчка, носеше отговорност за повече от една трета от приходите на компанията, въпреки че представляваше по-малко от половината приходи.

Обогатяване на средния клас

Инвестиционният мениджмънт, най-малкият отдел на Morgan Stanley, работи по-голямата част от работата си с институционални инвеститори. Това включва дарения, държавни образувания, държавни фондове за богатство и застрахователни компании. През 2017 г. нетните приходи на подразделението Управление на инвестициите са се увеличили с 22% спрямо 2016 г. През 2018 г. приходите от управление на активи достигнаха рекордни 2, 6 милиарда долара, отразявайки по-високи нива на активи и положителни потоци

Нетните приходи в групата за управление на инвестиции идват от две места - Инвестиции и управление на активи - и двете от тях се повишиха през 2018 г. Морган Стенли прави пари от инвестиции чрез определени фондове от затворен тип, които обикновено се държат за дългосрочна оценка и подлежат на продажби ограничения. От друга страна, управлението на активите печелят от различни договорни споразумения. Един пример за това би било получаването на такси, базирани на резултати, базирани на процент от поскъпването, спечелено от инвестициите, направени от управителя на пари.

Долния ред

Икономиката предлага малко сигурност, но ето няколко от тях. Компаниите, както стартирани, така и установени, ще продължат да получават пари. Инвестиционните посредници, поне в обозримо бъдеще, ще бъдат много по-умели в набирането на средства от дори най-добрите сайтове за краудфандинг. Имайки това предвид, консервативен залог е, че Морган Стенли ще продължи да прави милиарди долари.