Как правителственият регламент засяга сектора на финансовите услуги?

Правителственото регулиране засяга много индустрията на финансовите услуги, но специфичното въздействие зависи от естеството на регламента. Засилената регулация обикновено означава по-голяма натовареност на хората във финансовите услуги, тъй като е необходимо време и усилия за адаптиране на бизнес практиките, които следват правилно новите разпоредби.

Въпреки че увеличеното време и натоварване в резултат на държавното регулиране може да бъде вредно за отделните компании за финансови или кредитни услуги в краткосрочен план, правителствените регулации също могат да облагодетелстват индустрията за финансови услуги като цяло. Законът Сарбанес-Оксли беше приет от Конгреса през 2002 г. в отговор на множество финансови скандали, свързани с големи конгломерати като Enron и WorldCom.

Ключови заведения

• Правителственото регулиране може да повлияе на финансовата индустрия по положителни и отрицателни начини.
• Основният недостатък е, че увеличава натовареността на хората в индустрията, които гарантират спазването на регулациите.
• От положителна страна, някои регулации помагат на компаниите да бъдат отговорни и засилват вътрешния контрол, като Закона за Сарбанес-Оксли от 2002 г.
• SEC е основният регулаторен орган за фондовия пазар, защитаващ инвеститорите от лошо управление и измама, което повишава доверието и инвестициите на инвеститорите.

Актът наложи висшето ръководство на дружествата, отговорно за точността на техните финансови отчети, като същевременно изискваше да се установи вътрешен контрол върху тези дружества, за да се предотвратят бъдещи измами и злоупотреби. Прилагането на тези регулации беше скъпо, но актът даде повече защита на хората, които инвестират във финансови услуги, което може да увеличи доверието на инвеститорите и да подобри цялостната корпоративна инвестиция.

Наредби, които засягат фондовия пазар

Комисията за ценни книжа и борси (SEC) регулира пазарите на ценни книжа и има за задача да защитава инвеститорите от лошо управление и измами. В идеалния случай тези видове регулации също насърчават повече инвестиции и спомагат за защита на стабилността на компаниите за финансови услуги. Това не винаги работи, както показа финансовата криза от 2007 г. SEC освободи нетното капиталово изискване за основните инвестиционни банки, което им позволи да поемат значително повече дълг от този, който имат в собствения капитал. Когато балонът на жилищата се изпари, излишъкът от дълга стана токсичен и банките започнаха да се провалят.

Съществува фина граница между свръхрегулацията и недостатъчната регулация, където свръхрегулацията възпрепятства иновациите и недостатъчното регулиране може да доведе до широко разпространено лошо управление.

Наредби, засягащи финансовата индустрия

Други видове регулиране изобщо не са от полза за финансовите услуги или управлението на активи, но са предназначени да защитават други интереси извън корпоративния свят. Наредбите за околната среда са често срещан пример за това. Агенцията за опазване на околната среда (EPA) често изисква компания или индустрия да модернизират оборудването и да използват по-скъпи процеси за намаляване на въздействието върху околната среда. Тези видове регулации често имат ефект на пулсации, причинявайки смут на фондовия пазар и цялостна нестабилност във финансовия сектор с влизането в сила на наредбите. Компаниите често се опитват да прехвърлят увеличените си разходи към своите потребители или клиенти, което е друга причина, поради която екологичните разпоредби често са противоречиви.

Правителствената регулация също се използва в миналото, за да спаси бизнеса, който иначе не би оцелял. Програмата за подпомагане на проблемни активи се ръководи от Министерството на финансите на САЩ и му дава правомощия да вложи милиарди долари във финансовата система на САЩ, за да я стабилизира след финансовата криза през 2007 г. и 2008 г. Този тип държавна намеса обикновено се мрази в САЩ, но екстремният характер на кризата изисква бързи и силни действия, за да се предотврати пълен финансов крах.

Правителството и финансовата индустрия

Правителството играе ролята на модератор между брокерските фирми и потребителите. Твърде многото регулиране може да затрудни иновациите и да увеличи разходите, докато твърде малкото може да доведе до лошо управление, корупция и колапс. Това затруднява определянето на точното въздействие, което правителствената регулация ще има в сектора на финансовите услуги, но това въздействие обикновено е широкообхватно и дълготрайно.