Как анализът на съотношението улеснява сравняването на различни компании?

Анализът на съотношението предоставя на инвеститорите инструменти за анализ на финансовите отчети на компанията, тъй като е свързан с риска, възнаграждението (рентабилността), платежоспособността и колко добре функционира една компания. Обикновено инвеститорите използват съотношения за оценка на компаниите и извършват сравнения между компании в рамките на даден отрасъл. Анализът на съотношението опростява процеса на сравняване на финансовите отчети на множество компании. Използвани са пет основни типа финансови съотношения:

• коефициенти на рентабилност (например марж на нетната печалба и възвръщаемост на собствения капитал)
• коефициенти на ликвидност (например оборотен капитал)
• съотношения на дълга или ливъридж (напр. съотношение дълг към собствен капитал и дълг към активи)
• коефициенти на операции (например оборот на запасите)
• пазарни съотношения (например печалба на акция (EPS))

Някои ключови съотношения, които инвеститорите използват, са съотношението на нетната печалба и цената на печалбата (P / E).

Ключови заведения

• Анализът на съотношението е метод за анализ на финансовите отчети или договорените позиции на компанията във финансовите отчети.
• Налични са много различни съотношения, но някои от тях, като съотношение цена / печалба и марж на нетната печалба, се използват по-често от инвеститори и анализатори.
• Съотношението цена / печалба сравнява цената на акцията на компанията с нейната печалба на акция.
• Нетният марж на печалба сравнява нетния доход с приходите.

Нетна печалба

Нетният марж на печалбата, често наричан просто марж на печалбата или долния ред, е съотношение, което инвеститорите използват, за да сравнят рентабилността на компаниите от един и същи сектор. Изчислява се чрез разделяне на нетния доход на компанията на нейните приходи. Вместо да разчленява финансовите отчети, за да сравнява доходността на компаниите, инвеститорът може да използва това съотношение. Да предположим например, че компанията ABC и DEF са в един и същ сектор с марж на печалба съответно 50% и 10%. Инвеститор може лесно да сравни двете компании и да заключи, че ABC преобразува 50% от приходите си в печалба, докато DEF преобразува само 10%.

Използването на един показател няма да даде пълна и точна картина на това колко добре функционира една компания; много анализатори смятат, че паричният поток на една компания е по-важен от коефициента на нетната печалба например.

Съотношение цена-печалба

Друго съотношение, което инвеститорът често използва, е съотношението цена / печалба. Това е коефициент на оценка, който сравнява текущата цена на акцията на компанията с нейната печалба на акция. Той измерва как купувачите и продавачите ценят акциите за 1 долар от печалбата. Съотношението дава лесен начин на инвеститора да сравни приходите на една компания с тези на други компании. Използвайки компаниите от горния пример, да предположим, че ABC има коефициент P / E 100, докато DEF има P / E съотношение 10. Средностатистическият инвеститор стига до заключението, че инвеститорите са готови да платят $ 100 за $ 1 печалба, която ABC генерира и само 10 $ на $ 1 от печалбата, която DEF генерира.

Инвеститорите могат лесно да използват анализ на съотношенията и всяка цифра, необходима за изчисляване на съотношенията, се намира във финансовите отчети на компанията.