Как дългът влияе на бета версията на компанията?

Зависи за кой тип бета (мярка за риск) имате предвид. Дългът влияе върху бета-версията на компанията с това, че увеличаването на общата сума на дълга на компанията ще увеличи стойността на нейната бета-версия, и обратно. Дългът не засяга бета версията на компанията, която по своя характер не взема предвид дълговете или последиците от нея.

Тъй като еднократна бета и бета бета измерват променливостта на акциите по отношение на движенията на общия пазар, бета бета на компанията показва, че колкото повече дълг има една компания, толкова по-променлива ще бъде тя по отношение на движението на пазара.

Уравнението за бета бета на компанията е следното:

Beta levern = Beta unlevered ∗ (1+ (1-данъчна ставка) ∗ DebtEquity) \ text {Beta levered} = \ text {Beta unlevered} * \ left (1 + \ frac {\ left (1- \ текст {данък ставка} \ вдясно) * \ текст {Дълг}} {\ текст {Капитал}} \ дясно) Бета лост = Бета неприемане ∗ (1 + собствен капитал (1-данъчна ставка) ∗ дълг)

Ако дадена компания увеличи дълга си до точката, в която нейната бета-версия е по-голяма от 1, акциите на компанията са по-нестабилни от пазара. Ако дадена компания намали дълга си до точката, в която бета му на бельо е по-малък от 1, акциите на компанията са по-малко променливи от пазара. Ако една компания няма дълг, нейната бета и бета бета ще бъдат равни.

Докато бета бета на компанията показва размера на нестабилността, който може да бъде свързан с нейната капиталова структура, той не е ефективен при сравняване на нестабилността на две различни компании. Тъй като капиталовите структури варират в различните компании, няма смисъл да се сравняват бета-версиите на две компании.

Използвайте белената бета, за да сравните бета версиите на две различни компании. Ако искате да разберете нестабилността на конкретна компания, включително нейната капиталова структура, използвайте бета версията.