Как демографските тенденции могат да повлияят на вашето портфолио

Демографските промени в Съединените щати и на други места имат голямо значение за инвестиционните рискове и възвръщаемостта. Комбинацията от постоянно намаляваща раждаемост и непрекъснато нарастващия брой пенсионери може да има катастрофални последици за пенсионните схеми и създаването на богатство. Следователно всяко портфолио трябва да се изгражда с оглед на застаряващото население.

В тази статия ще ви покажем какъв риск от демографски тренд трябва да внимавате и какви ефекти могат да имат върху портфолиото ви.

Времевата бомба на Бейби Бумър

Статистиката, предоставена от центровете за контрол и превенция на заболяванията (CDC) и Администрацията за стареене (AOA), предупреждава за плашещите икономически последици от нарастващото население. До 2040 г. се очаква броят на хората над 65 години да нарасне до почти 21, 7 процента от населението на страната, спрямо около 14, 9 процента през 2015 г.

Някои експерти смятат, че това увеличение на по-старата кохорта ще доведе до някакъв „срив на активи“. Това предполага, че след следвоенните „бебешки бумери“ през пенсионирането, те ще преобразуват инвестициите си в пари, за да консумират повече. В същото време намаляващият брой на по-младите хора, които при всички случаи са склонни да купуват, а не да спестяват, допълнително ще намалят търсенето на всякакъв вид инвестиции.

Ако този сценарий с времеви бомби се осъществи, това ще доведе до катастрофално намаляване на стойността на активите, разширявайки се от акции до облигации до недвижими имоти. Низходящата спирала на капиталовите и инвестиционните пазари може да продължи десетилетия.

Намаляване на инвестициите в акции

Проучване на изследователи от Йейлския университет и Калифорнийския университет показва, че изместването на населението може да окаже значително влияние върху поведението на инвеститорите и стойностите на собствения капитал. Изследването казва, че оценките на населението са сравнително надеждни и групата, която по принцип инвестира най-много (по-старото поколение), ще се движи все повече в пенсиониране и извън акции.

Всъщност тези бейби бумери до голяма степен са били отговорни за „ревящите деветдесет години“, в които инвестициите в акции са били толкова печеливши. Големите инвеститори, хората на средна възраст между 40 и 59 години, ще намаляват постоянно - поне в краткосрочен и среден план. Това може да остави празнина в търсенето на инвестиции.

Други изследвания обаче показват, че демографските тенденции обясняват само приблизително 50 процента от стойностите на собствения капитал. Има доказателства, че връзката между демографските тенденции, тенденциите в капитала и собствения капитал е мъгла. CSIS на Вашингтон Global Aging Initiative посочва, че никога досега не е имало такава ситуация и че прогнозите не могат да се основават на исторически данни. Също така може да се окаже, че очакванията за такива тенденции вече се включват в цените на акциите.

Хора, които се движат през границите

Въпреки предизвикателствата пред застаряващото население е възможно инвестициите и поведението на потребителите да се променят към по-добро в резултат на голям приток на имигранти. Страна като Съединените щати вече има значителен имигрантски поток и ще има по-малко страх от други страни с по-ниска степен на имиграция. Тази тенденция може също да се промени и крайният резултат отчасти зависи от степента, в която влиянията от Америка или от континенталните европейски страни се преливат в цяла Северна Америка.

Освен това тенденциите в бизнес цикъла, причинени от различни фактори, като предприемачество, инвестиции или технологично развитие, могат да се окажат по-значими от промените в населението. Ако тези тенденции преобладават, те могат да причинят силен икономически растеж.

Във всеки случай тези демографски тенденции създават не само рискове, но и възможности. Ясно е, че инвеститорите може да искат да се съсредоточат върху развиващите се пазарни икономики и региони, където демографските тенденции се различават от тези в родината.

Прегледайте демографските данни, за да намерите бъдещи победители

Финансовият журналист Питър Темпъл прави допълнителни изводи за инвестициите в статията си „Дългият срок“ (2002 г.), която се появи в „ Интерактивен инвеститор“ . Той посочва, че застаряващото население и бомбата за пенсионно време създават очевидна връзка със здравеопазването и финансовите услуги. Той обаче предупреждава, че това не означава автоматично, че купуването на акции от големите лекарствени компании или здравните фондове са интелигентни инвестиции, тъй като много от тях са вече вчерашни победители.

Temple казва, че утрешните победители ще бъдат компании, които предоставят разнообразни рентабилни услуги на възрастни хора и пенсионери. Тези услуги се простират от медицинско лечение, домове за грижи, пътувания и всичко друго, фокусирано върху конкретния целеви пазар.

Големият брой пенсионери, които са сравнително бедни, предполага, че луксозните услуги може да не правят най-добрите инвестиции. Въпреки това, фирмите, които произвеждат медицински и ортопедични продукти за застаряване, ще извършват ревяща търговия, ако цените паднат с течение на времето.

Важно е също да се вземат предвид рисковете, свързани с секторите на биотехнологиите. Тези сектори могат да бъдат изключително променливи. Следователно те не са за инвеститори с нисък риск - или само малка част от портфейл трябва да бъде разпределена за тези фондове и акции.

Следете тенденциите на населението

Трудно е да се проектират преобладаващите демографски тенденции и тяхното влияние върху бъдещите стойности на активите. Въпреки това е по-малко трудно да наблюдавате тенденциите, тъй като те се развиват и съответно да балансирате портфолиото си във времето. Такава постоянна бдителност е от съществено значение с оглед на големите промени в инвестиционния пейзаж, които неизбежно ще произтичат от връзката между раждането, смъртта и това, което се случва между тях.

Въпреки че никой инвеститор не може с точност да прогнозира какво ще има в следващите десетилетия за финансовите пазари, има няколко стратегии, които трябва да обмислите да опитате, ако смятате, че пенсионирането на бумерите може да тежи на пазара.

Например, трябва да наблюдавате тенденциите на населението във всяка страна, в която инвестирате, особено в развитите региони като Северна Америка, Западна Европа или Азия. Ако инвестиционната публика продължава да намалява, помислете за намаляване на вашата инвестиция в акции като цяло. Някои видове облигации и други класове активи, като хедж фондове, могат да осигурят доходоносни алтернативи.

Също така помислете да инвестирате повече в акции и имоти в динамични икономики, където населението нараства и остава младо. Части от Азия и Южна Америка биха били основните цели в този случай.

Долния ред

Ако се притеснявате от този ефект, ще трябва да продължите да спазвате тези тенденции, за да можете да бъдете готови да действате по тях, ако е необходимо. Демографията винаги е в течение и толкова са свързани и инвестиционните възможности.