Как мога да изчисля преносната стойност на облигация?

Балансовата стойност на облигация се отнася до нетната сума между номиналната стойност на облигацията плюс всички неамортизирани премии или минус всички амортизирани отстъпки. Балансовата стойност също обикновено се нарича балансова стойност или балансова стойност на облигацията.

Тъй като лихвените проценти непрекъснато се колебаят, облигациите рядко се продават по номиналната им стойност. Вместо това те продават с премия или с отстъпка по номинална стойност, в зависимост от разликата между текущите лихвени проценти и заявения лихвен процент за облигацията към датата на емисията. Премиите и отстъпките се амортизират през живота на облигацията, следователно балансовата стойност е равна на номиналната стойност на падежа.

Ключови заведения

• Балансовата стойност на облигация се отнася до нетната сума между лицето на облигацията, намалена с амортизираните отстъпки или плюс неамортизираните премии.
• Тъй като лихвените проценти непрекъснато се колебаят - дори ежедневно, облигациите рядко се продават по номиналната им стойност. По-скоро те продават с премия или отстъпка по номинална стойност, в зависимост от разликата между текущите лихвени проценти и заявения лихвен процент за облигацията към датата на емисията.
• За да се изчисли балансовата стойност, първо трябва да се определи номиналната стойност на облигацията, нейния лихвен процент и времето на падеж.

Изчисляване на носеща стойност

Първата стъпка при изчисляване на балансовата стойност изисква определяне на условията на облигацията. Следните три характеристики на връзката трябва да бъдат изолирани:

1. Номинална стойност на облигацията
2. Лихвеният процент на облигацията
3. Времето до падежа на облигацията

След като заключите тези стойности, трябва да определите дали облигацията се продава по номинална стойност, с премия или с отстъпка. Облигация с лихва, равна на текущите пазарни лихви, се продава по номинала. Ако лихвеният процент на облигацията е над текущите пазарни проценти, следователно облигацията се продава с премия. Ако лихвеният процент на облигацията е по-нисък от текущия пазарен процент, той се продава с отстъпка. Времето, изминало от емитирането на облигацията, също трябва да бъде определено, тъй като всяка премия или отстъпка трябва да се амортизира през живота на облигацията.

Важно е да знаете каква част от премията или отстъпката се амортизира, за да се изчисли точно балансовата стойност. Обикновено амортизацията се извършва на права линия; за всеки отчетен период се амортизира една и съща сума.

Изчисляването на балансовата стойност на облигацията, след събиране на гореспоменатата информация, включва проста аритметична стъпка или на събиране, или на изваждане. Неамортизираната част от отстъпката или премията на облигацията се изважда или добавя към номиналната стойност на облигацията, за да достигне балансовата стойност.

[Важно: Емитентите на облигации и специфичните инструменти на облигации, които предлагат, се оценяват от агенции за кредитен рейтинг, като Moody's Investors Service и Standard & Poor's. Емитентите на облигации, които постигат по-високи кредитни рейтинги от тези агенции, е много по-вероятно да получат по-високи цени за своите облигации, отколкото подобни емитенти с по-нисък рейтинг]