Вземете силно задържане на печалбата с удушения

Думата "удушаване" предизвиква убийствени образи на отмъщението. Обаче удушването в света на възможностите може да бъде както освобождаващо, така и законно. В тази статия ще ви покажем как да постигнете силно задържане на тази задушаваща стратегия.

Опционална удушност е стратегия, при която инвеститорът заема позиция както в разговор, така и в пускане с различни стачни цени, но със същия матуритет и основен актив.

Друга опция стратегия, която е доста подобна по предназначение на удушението, е страдлето. Страддл е проектиран да се възползва от потенциалния внезапен ход на пазара, като търговецът има опция за пут и кол с една и съща цена на стачка и падеж. Въпреки че и двете страни и задухата имат за цел да увеличат шансовете за успех на търговеца, удушаването има възможност да спести пари и време за търговци, работещи при строг бюджет. (За повече информация относно стратегиите : прочетете Стратегията на стратегията Прост подход към пазарната неутралност .)

Видове удуши

Силата на всяко удушение може да се намери, когато пазарът се движи настрани в добре дефиниран диапазон на подкрепа и съпротива. Стратегията и обаждането могат да бъдат стратегически поставени, за да се възползват от един от двата сценария:

• Ако пазарът има потенциал да направи някакво внезапно движение, било то дълго или кратко, тогава може да се закупи поставяне и обаждане, за да се създаде позиция „дълго удушване“.
• Ако се очаква пазарът да запази статуквото, между нивата на подкрепа и съпротива, тогава може да се продаде пут и обаждане, за да печелят от премията; това е известно и като „късо удушение“.

Независимо коя от тези задушници сте инициирали, успехът или неуспехът се основава на естествените ограничения, които опциите по своята същност имат заедно с основните реалности на търсенето и предлагането на пазара.

Фактори, които оказват влияние върху всички удушения

Има три основни различия, които удушките имат от техните братовчеди:

Опции без пари
Първата ключова разлика е фактът, че удушванията се изпълняват с помощта на опции за без пари (OTM). Опциите на OTM могат да бъдат до или дори над 50% по-евтини от техните колеги с опции при пари (ATM) или в пари (ITM). Това е от съществено значение в зависимост от размера на капитала, с който търговецът може да работи.

Ако търговец е сложил дълъг удух, тогава отстъпката им позволява да търгуват и от двете страни на оградата на 50% от разходите за поставяне на дълга каишка. Ако трейдърът е решен да сложи къса крачка, тогава той събира 50% по-ниска премия, като все още е изложен на проблема с неограничената загуба, на която опциите за продажба излага търговец.

Риск / награда от ограничена нестабилност
Втората основна разлика между затвора и задръстване е фактът, че пазарът може да не се движи изобщо. Тъй като удушването включва покупка или продажба на опции, които са OTM, съществува риск да няма достатъчно фундаментална промяна на основния актив, за да накара пазара да се премести извън обхвата на неговата подкрепа и съпротива. За онези търговци, които са дълго удушението, това може да бъде целувката на смъртта. За тези, които са къси удушките, това е точният тип ограничена нестабилност, необходима, за да могат те да печелят.

Използване на делта
И накрая, гръцката делта за проследяване на променливостта на опции играе важна роля при вземането на решенията ви за удушаване на покупка или продажба. Delta е проектиран да покаже колко тясно се променя стойността на опцията спрямо основния й актив. Опция OTM може да премести 30% или $ 0, 30 за всеки $ 1 ход в основния актив. Това може да се определи единствено чрез преглед на делтата на опциите, които може да искате да купите или продадете.

Ако сте дълго удушение, искате да сте сигурни, че получавате максималната стойност на стойността на опцията за премията, която плащате. Ако сте късо удушение, искате да сте сигурни, че вероятността изтичането на опцията, както е посочено от ниска делта, ще компенсира неограничения риск. (За опресняване на това как да използвате гърците при оценка на опциите, прочетете Използване на гърците за разбиране на опциите )

Дългата удуха

Дългото удушаване включва едновременната покупка и продажба на пут и обаждане на различни стачки. Как се определят различните стачни цени е извън обхвата на тази статия. Може да се използва безброй възможности за избор, които се въртят около изменчивостта, индикаторите за свръх покупка / препродажба или подвижните средни стойности. В примера по-долу виждаме, че еврото разработи известна подкрепа в зоната от 1, 54 долара и съпротива при зоната от 1, 5660 долара.

Източник: TradeNavigator.com

Търговецът с дълги удуши може да закупи обаждане с цената на стачката от 1, 5660 долара и пут с цената на стачката от 1, 54 долара. Ако пазарът пробие цената от $ 1, 5660, обаждането преминава ITM; ако той се срине и пробие $ 1, 54, путът отива ITM.

В диаграмата за проследяване виждаме, че пазарът се проваля в посока нагоре, директно до $ 1, 5660, което прави обаждането на OTM печелившо. В зависимост от това колко струва поставената опция, тя може или да бъде продадена обратно на пазара, за да събере всяка вградена премия, или да се задържи до изтичане, за да изтече без стойност.

Източник: TradeNavigator.com

Късата удуха

Използвайки същата диаграма, търговецът с късо удушение щеше да продаде обаждане на $ 1, 5660 са и да продаде цена от $ 1, 54. След като пазарът пробие стачната цена от 1, 5660 долара, продаденото повикване трябва да бъде върнато обратно или търговецът рискува излагане на неограничени загуби, в случай че пазарът продължи да се покачва.

Източник: TradeNavigator.com

Премията, която се запазва от продажбата на 1, 54 долара, може или не може да покрие цялата загуба, настъпила в резултат на откупуване на разговора. Един факт е сигурен: пуснатата премия ще смекчи част от загубите, които търговията има в този случай. Ако пазарът пробие цената на стачка от 1, 54 долара, тогава продаденото обаждане щеше да компенсира част от загубите, които щеше да нанесе пут.

Съкращаването на задуха е стратегия с ниска волатилност, неутрална за пазара, която може да процъфтява само на пазарен пазар. Той е изправен пред основен проблем, който замества способността му за събиране на премии. Това може да приеме една от двете форми:

• избор на много близък диапазон за събиране на скъпа премия с коефициентите в полза на пазара да пробие гамата
• избор на толкова голям диапазон, че каквото и да се събере малко премия, е несъразмерно малък в сравнение с неограничения риск, свързан с опциите за продажба

заключение

Удушването на търговията, както в дългата, така и в кратката й форма, може да бъде печеливша. Необходимо е внимателно планиране, за да се подготвят както за пазарите с висока, така и за ниска волатилност, за да работят. След като планът бъде успешно реализиран, тогава изпълнението на покупки или продажби на OTM поставя и обаждания е просто. Малко е необходимо да избирате посоката на пазара; пазарът просто активира успешната страна на задушевната търговия. Това е най-важното да бъдете активни, когато става дума за вземане на търговски решения.