Определение на съотношението на предавките
Предавателните коефициенти представляват група финансови съотношения, които сравняват някаква форма на собствения капитал (или капитал) с дълга или средства, заети от компанията. Предаването е измерване на финансовия ливъридж на предприятието, което показва степента, в която дейностите на дадена фирма се финансират от фондовете на акционерите спрямо средствата на кредитора.
Предавателните коефициенти са мярка за финансов ливъридж, която показва степента, в която операциите на дадено дружество се финансират от собствен капитал спрямо дълговото финансиране.
01:21Съотношение на предавката
Ключови заведения
- Предавателните коефициенти са група финансови показатели, които сравняват собствения капитал с дълга на дружеството по различни начини за оценка на размера на ливъридж и финансовата стабилност на компанията.
- Предаването е мярка за това каква част от операциите на компанията се финансират чрез използване на дълг спрямо полученото от акционерите финансиране като собствен капитал.
- Коефициентите на предавките имат по-голямо значение, когато се използват за сравнение с други компании от същия бранш.
Какво ви казват предавките?
Най-известните примери за предавателни отношения включват:
Коефициент на дълга към собствен капитал = Общ дълг Общ капитал \ започне {подравнен} & \ текст {Съотношение дълг към собствен капитал} = \ frac {\ текст {Общ дълг}} {\ текст {Общ капитал}} \\ \ край {align} Коефициент на дълга към собствен капитал = Общ капитал Общ дълг
Спечелени лихви в пъти * = EBITТотална лихва \ започва {подравнена} & \ текст {Заработена времена лихва *} = \ frac {\ текст {EBIT}} {\ текст {Обща лихва}} \\ \ край {подравнен} Времена лихва Спечелена * = Обща лихваEBIT
Коефициент на собствен капитал = EquityAssets \ начало {подравнен} & \ текст {съотношение на собствения капитал} = \ frac {\ текст {собствен капитал}} {\ текст {активи}} \\ \ край {подравнен} съотношение на собствения капитал = активи активи
Коефициент на дълга = Общ дълг Общо активи \ започва {подравнен} & \ текст {Коефициент на дълга} = \ frac {\ текст {Общ дълг}} {\ текст {Общо активи}} \\ \ край {подравнен} Коефициент на дълга = Общо Активи Общ дълг
* пъти спечелена лихва
По-високите предавателни коефициенти показват, че една компания има по-висока степен на финансово влияние и е по-податлива на спадове в икономиката и бизнес цикъла. Това е така, защото компаниите с по-голям ливъридж имат по-големи суми на дълга в сравнение със собствения капитал. Предприятията с високи резултати на предавателното съотношение имат по-голям размер на дълга за обслужване, докато компаниите с по-ниски изчисления на скоростта на предавката имат повече капитал, на който да разчитат за финансиране.
Предавателните съотношения са полезни както за вътрешни, така и за външни страни. Финансовите институции използват изчисления на предавателния коефициент при подготовката на кредити. Освен това договорите за заем могат да изискват от компаниите да работят с определени указания относно изчисленията на приемливите предавателни стойности. Алтернативно, вътрешното управление използва предавателни съотношения, за да анализира бъдещите парични потоци и ливъридж.
Тълкуване на предавките
Високият предавателен коефициент обикновено показва висока степен на ливъридж, въпреки че това не винаги показва, че компанията е в лошо финансово състояние. Вместо това, компания с висок предавателен коефициент има по-рискова структура на финансиране, отколкото компания с по-нисък предавателен коефициент.
Обикновено регулираните предприятия имат по-високи предавателни коефициенти, тъй като са в състояние да оперират с по-високи нива на дълг. В допълнение, компаниите в монополистични ситуации често работят с по-високи скорости, тъй като стратегическата им маркетингова позиция ги излага на по-нисък риск от неизпълнение. И накрая, отраслите, които използват скъпи дълготрайни активи, обикновено имат по-високи скорости, тъй като тези дълготрайни активи обикновено се финансират с дълг.
Пример за начина на използване на предавките
Да приемем, че една компания има коефициент на дълга 0.6. Въпреки че тази цифра сама предоставя известна информация относно финансовата структура на компанията, е по-смислено тази цифра да се сравнява с друга компания или отрасъла.
Например, да приемем, че съотношението на дълга на компанията през миналата година е било 0, 3, средният отрасъл е 0, 8, а основният конкурент на компанията има коефициент на дълга 0, 9. Повече информация се получава от използването на сравняване на скоростите на предавката помежду си. Когато резултатът от средното съотношение за индустрията е 0, 8, а резултатът от съотношението на съотношението на конкуренцията е 0, 9, сравнително дружество с коефициент 0, 3 се представя много добре в своята индустрия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.