Финансиран дълг
Финансираният дълг е дълг на компанията, който падежира повече от една година или един бизнес цикъл. Този вид дълг се класифицира като такъв, тъй като се финансира от лихвени плащания, извършвани от заемното предприятие през срока на заема.
Финансираният дълг се нарича също дългосрочен дълг, тъй като срокът надхвърля 12 месеца. Тя е различна от капиталовото финансиране, където компаниите продават акции на инвеститорите за набиране на капитал.
Ключови заведения
- Финансираният дълг е дълг на компанията, който падежира повече от една година или един бизнес цикъл.
- Финансираният дълг се нарича също дългосрочен дълг и се състои от дългосрочни заеми с фиксиран падеж.
- Примерите за финансиран дълг включват облигации с падеж на повече от година, конвертируеми облигации, дългосрочни задължения към облигации и облигации.
Разбиране на финансираните дългове
Когато дадена компания вземе заем, тя прави това или чрез издаване на дълг на открития пазар, или чрез осигуряване на финансиране с кредитна институция. Заемите се вземат от компания за финансиране на дългосрочните й капиталови проекти, като добавяне на нова продуктова линия или разширяване на операциите. Финансиран дълг се отнася до всяко финансово задължение, което надхвърля 12-месечен период или над текущата бизнес година или оперативен цикъл. Това е техническият термин, прилаган за частта от дългосрочния дълг на компанията, която е съставена от дългосрочни заеми с фиксиран падеж.
Финансираният дълг е лихвоносна ценна книга, която се признава в баланса на дружеството. Дългът, който се финансира означава, че обикновено е придружен от лихвени плащания, които служат като лихвен доход на кредиторите. От гледна точка на инвеститора, колкото по-голям е процентът на финансирания дълг към общия дълг, разкрит в бележката към дълга в бележките към финансовите отчети.
Финансиран дълг означава, че обикновено е придружен от лихвени плащания, които служат като лихвен доход на кредиторите.
Тъй като това е инструмент за дългосрочен дълг, финансираният дълг като цяло е безопасен начин за набиране на капитал за кредитополучателя. Това е така, защото лихвеният процент, който получава компанията, може да бъде заключен за по-дълъг период от време.
Примерите за финансиран дълг включват облигации с падеж на повече от година, конвертируеми облигации, дългосрочни задължения към облигации и облигации. Финансираният дълг понякога се изчислява като дългосрочни пасиви минус акционерния капитал.
Финансиран срещу нефинансиран дълг
Корпоративният дълг може да бъде категоризиран като финансиран или нефинансиран. Докато финансираният дълг е дългосрочно заемане, нефинансираният дълг е краткосрочно финансово задължение, което се дължи след година или по-малко. Много компании, които използват краткосрочен или нефинансиран дълг, са тези, които могат да бъдат приковани за пари, когато няма достатъчно приходи за покриване на рутинните разходи.
Примерите за краткосрочни задължения включват корпоративни облигации, които са с падеж до една година и краткосрочни банкови заеми. Фирма може да използва краткосрочно финансиране за финансиране на своите дългосрочни операции. Това излага фирмата на по-висока степен на лихвен процент и риск от рефинансиране, но позволява по-голяма гъвкавост при нейното финансиране.
Анализ на финансирания дълг
Анализаторите и инвеститорите използват коефициента на капитализация или коефициента на капитала, за да сравнят финансирания дълг на компанията с нейната капитализация или капиталова структура. Коефициентът на капитализация се изчислява чрез разделяне на дългосрочния дълг на общата капитализация, която е сумата на дългосрочния дълг и собствения капитал. Компаниите с висок коефициент на капитализация са изправени пред риск от несъстоятелност, ако дългът им не бъде погасен навреме, следователно тези компании се считат за рискови инвестиции. Въпреки това, високият коефициент на капитализация не е непременно лош сигнал, като се има предвид, че има данъчни предимства, свързани с заеми. Тъй като съотношението се фокусира върху финансовия ливъридж, използван от дадена компания, колко висок или нисък е коефициентът на ограничаване, зависи от индустрията, бизнес линията и бизнес цикъла на компанията.
Друго съотношение, което включва финансиран дълг, е съотношението на финансирания дълг към нетния оборотен капитал. Анализаторите използват това съотношение, за да определят дали дългосрочните дългове са в съразмерно отношение с капитала. Съотношение по-малко от едно е идеално. С други думи дългосрочните дългове не трябва да надвишават нетния оборотен капитал. Съотношението на дълга към нетния оборотен капитал обаче може да варира в различните отрасли.
Дългово финансиране срещу капиталово финансиране
Компаниите разполагат с няколко възможности, когато трябва да набират капитал. Финансирането на дълга е едно. Другият избор е финансиране със собствен капитал. При финансирането на собствения капитал компаниите събират пари, като продават акциите си на инвеститори на открития пазар. Купувайки акции, инвеститорите получават дял в компанията. Като позволяват на инвеститорите да притежават акции, дружествата споделят печалбите си и може да се наложи да се откажат от някои контроли на акционерите над своите операции.
Има няколко предимства от използването на дълга над финансирането със собствен капитал. Когато дадена компания продава корпоративни облигации или други средства чрез дългово финансиране, тя позволява на компанията да запази пълната си собственост. Няма акционери, които могат да искат дялов дял в компанията. Лихвените дружества плащат по дълговото си финансиране като цяло са облагаеми с данъци, което може да намали данъчната тежест.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.