Напред Суап

Какво е Forward Swap?

Предварителен суап, често наричан разсрочен суап, е споразумение между две страни за обмен на активи на определена дата в бъдеще. Лихвените суапове са най-разпространеният вид форуърд суап, въпреки че той може да включва и други финансови инструменти. Други имена за смяна напред са „суап за преден старт“ и „суап с отложен старт“.

Разбиране напред суап

Суап е производен договор, чрез който две страни обменят паричните потоци или задължения от два различни финансови инструмента. Предварителен суап е стратегия, която предоставя на инвеститорите гъвкавост за постигане на инвестиционните цели. Той предлага на финансовите институции възможността да хеджират риска, да участват в арбитраж и да обменят парични потоци или задължения, както се изисква.

При лихвен суап обменът на лихвени плащания ще започне на бъдеща дата, договорена от контрагентите по този суап. В този суап ефективната дата се определя като обичайна един или два работни дни след датата на търгуване. Например суапът може да влезе в сила три месеца след датата на търгуване. Полезно е инвеститорите, които се стремят да определят хеджиране или разходи по заеми, днес при очакването, че лихвените проценти или валутните курсове ще се променят в бъдеще. Това обаче премахва необходимостта от стартиране на транзакцията днес, оттук и терминът "отложен старт" или "отложен старт". Изчисляването на степента на суап е подобно на това за стандартен суап (суап суап).

Теоретично могат да включват множество суапове. С други думи, двете страни могат да се споразумеят да обменят парични потоци на предварително определена бъдеща дата и след това да се съгласят на друг набор от обмен на парични потоци за друга дата след първата дата на замяна. Например, ако инвеститор иска да хеджира за петгодишна продължителност, започваща с една година от днес, този инвеститор може да сключи както едногодишен, така и шестгодишен суап, създавайки предварително суап, който удовлетворява нуждите на техния портфейл.

Ключови заведения

• Предварителен суап, често наричан разсрочен суап, е споразумение между две страни за обмен на активи на определена дата в бъдеще.
• Лихвените суапове, при които размяната на лихвени плащания ще започне на бъдеща дата, са най-често срещаният вид форуърд суап.
• Предоставянето на суап предлага финансовите институции възможността да хеджират риска, да участват в арбитраж и да обменят парични потоци или пасиви според нуждите.

Пример за смяна напред

Компания A взе заем за 100 милиона долара при фиксиран лихвен процент, а компания B взе заем за 100 милиона долара при плаващ лихвен процент. Компания A очаква, че лихвените проценти след шест месеца ще намалеят и затова иска да преобразува фиксирания си процент в плаващ, за да намали плащанията по заеми. От друга страна, компанията B вярва, че лихвените проценти в бъдеще ще се увеличат шест месеца и иска да намали задълженията си, като преобразува заем с фиксиран лихвен процент. Ключът към суапа, освен промяната във възгледите на компаниите за лихвените проценти, е, че и двамата искат да изчакат действителната размяна на парични потоци (6 месеца в този случай), докато в момента вкарват процента, който ще определи това сума на паричния поток

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за амортизиращ суап Амортизиращ суап е лихвен суап, при който условната сума на главницата се намалява при основните фиксирани и плаващи лихви. още Определение за лихвен суап Определение Лихвен суап е форуърден договор, при който един поток от бъдещи лихвени плащания се заменя с друг въз основа на определена главна сума. повече Суап за настройка на забавена ставка Суап за настройка на забавена ставка е обмен на парични потоци, при който спредът между фиксирани и плаващи лихвени проценти се определя при иницииране на суапа, но реалните ставки не се определят по-късно. повече Определение с плаваща цена Плаващата цена е част от договор за суап, който зависи от променлива, включително лихвен процент, валутен курс или цена на актив. повече Определение за инфлационен суап Инфлационен суап е транзакция, при която една от страните може да прехвърли инфлационен риск на контрагент в замяна на фиксирано плащане. още Определение и пример за валутен суап Суап за валута е споразумение между две страни за обмен на лихвени плащания и главница, деноминирани в две различни валути. Тези видове суапове често се използват от големи компании с международни операции. повече партньорски връзки