Запознаване с международните разпоредби на Базел III

Базел III е набор от международни банкови регулации, разработени от Банката за международни разплащания за насърчаване на стабилността в международната финансова система. Правилата на Базел III са предназначени да намалят щетите за икономиката от банки, които поемат излишния риск.

Проблемите с оригиналното съгласие станаха очевидни по време на кризата с предизборната криза през 2007 г. Членовете на Базелския комитет за банков надзор постигнаха съгласие за Базел III през ноември 2010 г. Правилата първоначално бяха въведени от 2013 г. до 2015 г., но имаше няколко удължавания до март 2019 г. и Януари 2022г.

Ключови заведения

• Базел III е набор от международни банкови регулации, разработени от Банката за международни разплащания за насърчаване на стабилността в международната финансова система.
• Ефектът от Базел III върху фондовите пазари е несигурен, въпреки че е вероятно засиленото регулиране на банките да бъде положително за инвеститорите на пазара на облигации.
• Крайното въздействие на Базел III ще зависи от начина му на прилагане в бъдеще, но идеалната ситуация е като цяло по-безопасна международна финансова система.

Базел III и банките

Банките трябва да държат повече капитал срещу активите си, като по този начин намаляват размера на балансите си и способността си да се възползват. Докато регулациите се обсъждаха преди финансовата криза, събитията увеличиха необходимостта от промяна.

Правилата на Базел III съдържат няколко важни промени за капиталовите структури на банките. Първо, минималният размер на собствения капитал, като процент от активите, се увеличи от 2% на 4, 5%. Необходим е и допълнителен 2.5% буфер, което общото изискване за собствен капитал достига до 7%. Този буфер може да се използва по време на финансов стрес, но банките, които го правят, ще се сблъскат с ограничения върху способността си да изплащат дивиденти и в противен случай да използват капитала. Банките имаха до 2019 г. да приложат тези промени, като им предоставиха достатъчно време, за да предотвратят внезапното замразяване на кредитите, докато банките се борят да подобрят балансите си.

Възможно е в бъдеще банките да са по-малко печеливши, поради отчасти на тези разпоредби. Изискването за собствен капитал от 7% е минимум и вероятно много банки ще се стремят да запазят малко по-висока цифра, за да си позволят възглавница. Ако финансовите институции се възприемат като по-безопасни, цената на капитала за банките всъщност ще намалее. По-стабилните банки могат да издават дълг с по-ниска цена. В същото време фондовият пазар може да назначи по-висок P / E кратен на банки, които имат по-малко рискова структура на капитала.

Базел III и финансова стабилност

Не се очакваше Базел III да бъде панацея. Въпреки това, в комбинация с други мерки, регулациите създават по-стабилна финансова система. От своя страна по-голямата финансова стабилност предизвика стабилен икономически растеж.

Докато банковите регулации могат да помогнат за намаляване на възможността за бъдещи финансови кризи, това може също да ограничи бъдещия икономически растеж. Това е така, защото банковото кредитиране и предоставянето на кредит са сред основните двигатели на икономическата активност в съвременната икономика. Следователно всички регулации, които имат за цел да ограничат предоставянето на кредит, вероятно ще възпрепятстват икономиката, поне до известна степен. Въпреки това, много регулатори, участници на финансовите пазари и обикновени лица са готови да приемат малко по-бавен икономически растеж, ако това означава по-голяма стабилност и намалена вероятност от повторение на събитията от 2008 и 2009 г.

Изискванията за ликвидност и ливъридж на Базел III са създадени, за да предпазят от неограничени заеми и заеми и да гарантират, че банките имат достатъчно ликвидност по време на финансови затруднения.

Базел III и инвеститори

Както при всички регулации, крайното въздействие на Базел III ще зависи от начина, по който той ще бъде приложен в бъдеще. Освен това движението на международните финансови пазари зависи от голямо разнообразие от фактори, като финансовата регулация е голям компонент. Възможно е обаче да се предвидят някои от възможните въздействия на Базел III за инвеститорите.

Вероятно е засиленото регулиране на банките да е положително за инвеститорите на пазара на облигации. Това е така, защото по-високите капиталови изисквания ще направят облигациите, емитирани от банките, по-безопасни инвестиции. В същото време по-голямата стабилност на финансовата система ще осигури по-сигурен фон за облигационните инвеститори, дори ако икономиката расте с малко по-бавни темпове. Въздействието върху валутните пазари е по-малко ясно, но повишената международна финансова стабилност ще позволи на участниците в тези пазари да се съсредоточат върху други фактори, като по-малко се съсредоточат върху относителната стабилност на банковата система на всяка държава.

И накрая, ефектът на Базел III върху фондовите пазари е несигурен. Ако инвеститорите оценяват подобрената финансова стабилност повече от малко по-високия растеж, подхранван от кредита, цените на акциите вероятно ще се възползват от Базел III (всички останали са равни). Освен това, по-голямата макроикономическа стабилност ще позволи на инвеститорите да се съсредоточат повече върху отделните изследвания на компанията или отрасъла, като същевременно се притесняват по-малко от икономическия фон или възможността за широк финансов колапс.

Долния ред

Базел III трябва да доведе до по-безопасна финансова система, като същевременно ограничава бъдещия икономически растеж в малка степен. Възможно е въздействието на инвеститорите да бъде многообразно, но би трябвало да доведе до по-сигурни пазари за облигационни инвеститори и по-голяма стабилност за инвеститорите на фондовите пазари. Разбирането на регулациите на Базел III ще позволи на инвеститорите да разберат напредъка на финансовия сектор, като същевременно ще им помогне да формулират макроикономически становища за стабилността на международната финансова система и глобалната икономика.