Капитал REIT срещу ипотечен REIT: Каква е разликата?

Има няколко вида тръстове за инвестиции в недвижими имоти (АДСИЦ), които инвеститорите могат да закупят, включително АДСИЦ, базирана на собствения капитал и ипотечно базирана АДСИЦ. Капиталовите АДСИЦ инвестират в и притежават имоти, докато ипотечните АДСИЦ притежават и инвестират в ипотеки за собственост.

REIT е вид ценна книга, при която компанията притежава и като цяло управлява недвижими имоти или активи, свързани с недвижими имоти. REITs са подобни на акциите и търговията на основните пазарни борси. REITs позволяват на компаниите да купуват недвижими имоти или ипотеки, като използват комбинирани инвестиции от своите инвеститори. Този тип инвестиции позволяват на големи и малки инвеститори да притежават дял от недвижими имоти.

За да се квалифицира като REIT, една компания трябва да отговаря на много стандарти, като например да има поне 100 акционери, да се управлява от съвет на директорите и да изплаща поне 90% от облагаемия си доход под формата на дивиденти всяка година.

Обикновено REITs трябва да има най-малко 100 инвеститори, а регулациите предотвратяват това, което иначе би било потенциално опасно решение: наличието на малък брой инвеститори притежава по-голямата част от участието в REIT. Най-малко 75% от активите на АДСИЦ трябва да са в недвижими имоти, а най-малко 75% от брутния му доход трябва да се извлича от наеми, ипотечни лихви или печалби от продажбата на имота.

Също така от REITs по закон се изисква да изплащат най-малко 90% от облагаемия годишен доход (без капиталовите печалби) на своите акционери под формата на дивиденти. Това ограничение обаче ограничава възможността на REIT да използва вътрешния паричен поток за целите на растежа.

Ключови заведения

• REIT е вид ценна книга, при която компанията притежава и като цяло управлява недвижими имоти или активи, свързани с недвижими имоти.
• Капиталовите АДСИЦ инвестират в и притежават имоти, докато ипотечните АДСИЦ притежават и инвестират в ипотеки за собственост.

Собствен капитал АДСИЦ

Акционерите REITs са отговорни за придобиване, управление, изграждане, обновяване и продажба на недвижими имоти. Приходите от инвестиционни тръстове от инвестиции в акции се генерират главно от доходи от наем от техните дялове. Дяловите инвестиционни фондове обикновено инвестират в офис и промишлени, търговски, жилищни и хотелски и курортни имоти. Капиталът REIT е най-често срещаният тип АДСИЦ. Акции REIT могат да инвестират широко или могат да се съсредоточат върху определен сегмент на пазара.

Ипотечен АДСИЦ

Противно на REITs на собствения капитал, ипотечните REITs като цяло заемат пари на купувачи на недвижими имоти или придобиват съществуващи ипотечни или ипотечни ценни книжа (MBS). Докато дяловите АДСИЦ обикновено генерират доходите си от отдаване под наем на недвижими имоти, ипотечните АДСИЦ главно генерират приходите си от лихвата, спечелена от ипотечните им кредити.

Например, приемете, че компанията ABC се квалифицира като REIT. Той закупува офис сграда и отдава офис помещения със средствата, генерирани от инвеститорите. Компания ABC притежава и управлява този имот и събира наеми всеки месец от своите наематели. Следователно ABC на компанията се счита за акционерно дружество.

От друга страна, приемете, че DEF се класира като REIT и отпуска пари на предприемач на недвижими имоти. За разлика от компанията ABC, компания DEF генерира приходи от лихвата, спечелена по заемите. Фирма DEF е ипотечен АДСИЦ.