Стойност на предприятието спрямо стойността на собствения капитал: каква е разликата?

Стойността на предприятието и стойността на собствения капитал са два общи начина, по които бизнесът може да бъде оценен при сливане или придобиване. И двете могат да се използват при оценката или продажбата на бизнес, но всеки предлага малко по-различен възглед. Докато стойността на предприятието дава точно изчисление на общата текуща стойност на бизнеса, подобно на баланса, стойността на собствения капитал предлага кратка снимка както на настоящата, така и на потенциалната бъдеща стойност.

В повечето случаи инвеститор на фондова борса или някой, който се интересува от закупуване на контролен дял в дадена компания, ще разчита на стойността на предприятието за бърз и лесен начин за оценка на стойността. Стойността на собствения капитал, от друга страна, обикновено се използва от собствениците и настоящите акционери за подпомагане на формирането на бъдещи решения.

Стойност на предприятието

Стойността на предприятието представлява повече от просто неплатен собствен капитал. Теоретично разкрива колко струва един бизнес, което е полезно за сравняване на фирми с различни капиталови структури, тъй като капиталовата структура не влияе върху стойността на дадена фирма. При закупуването на компания приобретателят трябва да поеме дълга на придобитото дружество, заедно с паричните средства на компанията. Придобиването на дълга увеличава разходите за закупуване на компанията, но придобиването на паричните средства намалява разходите за придобиване на компанията.

Предприятията изчисляват стойността на предприятието, като сумират пазарната капитализация или пазарната му граница плюс всички дългове във фирмата. Дълговете могат да включват лихви, дължими на акционери, привилегировани акции и други такива неща, които компанията дължи. Извадете всички пари или парични еквиваленти, които бизнесът притежава в момента, и получавате стойността на предприятието. Помислете за стойността на предприятието като баланс на бизнеса, отчитащ всичките му текущи запаси, дълг и пари.

Разликата между стойността на предприятието и стойността на собствения капитал

Стойност на собствения капитал

Стойността на собствения капитал представлява стойността на акциите и заемите на дружеството, които акционерите са предоставили на разположение на бизнеса. Изчисляването на стойността на собствения капитал добавя стойността на предприятието към излишните активи и след това се изважда дългът, без наличните парични средства. След това общата стойност на собствения капитал може да бъде допълнително разбита на стойността на кредитите на акционерите и непогасените акции (както обикновени, така и предпочитани).

Стойността на собствения капитал и пазарната капитализация често се считат за сходни и дори се използват взаимозаменяемо, но има ключова разлика: пазарната капитализация отчита само стойността на общите акции на компанията.

Привилегированите акции и заемите на акционерите се считат за дълг. За разлика от тях, стойността на собствения капитал включва тези инструменти в неговото изчисляване. Стойността на собствения капитал използва същото изчисление като стойността на предприятието, но добавя към стойността на опциите на акции, конвертируеми ценни книжа и други потенциални активи или пасиви за компанията. Тъй като отчита фактори, които в момента може да не повлияят на компанията, но могат по всяко време, стойността на собствения капитал предлага индикация за потенциална бъдеща стойност и потенциал за растеж. Стойността на собствения капитал може да се колебае в който и да е ден поради нормалния възход и спада на фондовия пазар.

Ключови заведения

• Стойността на предприятието и стойността на собствения капитал могат да се използват както при оценката, така и при продажбата на бизнес, но всеки предлага малко по-различен поглед.
• Предприятията изчисляват стойността на предприятието, като сумират пазарната капитализация или пазарната му граница плюс всички дългове във фирмата.
• Изчисляването на стойността на собствения капитал добавя стойността на предприятието към излишните активи и след това се изважда дългът, без наличните парични средства .