Електронна комуникационна мрежа
Електронната комуникационна мрежа (ECN) е компютъризирана система, която автоматично съвпада с поръчки за покупка и продажба на ценни книжа на пазара. Той свързва големи посредници и отделни търговци, така че те могат да търгуват директно помежду си, без да преминават през посредник и дават възможност на инвеститорите в различни географски места бързо и лесно да търгуват помежду си. Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC) изисква ECN да се регистрират като брокери.
01:21Електронна комуникационна мрежа (ECN)
Обяснени електронни комуникационни мрежи
Класифицирана от SEC като алтернативна система за търговия (ATS), ECN прави пари, като начислява такса за всяка транзакция за изпълнение на финансови задължения. Той се опитва да елиминира ролята на третата страна в изпълнение на поръчки, въведени от производител на борсов пазар или производител на извънборсов пазар и позволява такива поръчки да бъдат изпълнени изцяло или частично. Поръчките, направени чрез ECN, обикновено са ограничени поръчки.
Използването на ECN позволява на инвеститорите да търгуват извън традиционните часове за търговия, осигурявайки механизъм за онези, които или не могат да участват активно в нормални пазарни времена, или предпочитат гъвкавостта, предлагана от по-широката достъпност. Той също така избягва по-широките спредове, които са често срещани при използване на традиционен брокер и осигурява като цяло по-ниски комисиони и такси. За тези, които са загрижени за неприкосновеността на личния живот, ECN може да осигури ниво на анонимност на желаещите. Това може да бъде особено привлекателно за инвеститорите, заинтересовани от извършване на по-големи транзакции.
Един от най-големите недостатъци на използването на ECN е цената, която се плаща за използването на такъв. Такси за достъп и комисионни могат да бъдат скъпи и е трудно да се избегнат. Комисионите, базирани на търговия, могат да бъдат скъпи и могат да повлияят на дъното и рентабилността ви.
Ключови заведения
- Електронната комуникационна мрежа (ECN) е дигитална система, която отговаря на купувачи и продавачи, които търсят да търгуват с ценни книжа на финансовите пазари.
- Системата позволява на посредничеството и инвеститорите в различни географски области да търгуват без участие на трета страна, предлагайки поверителност за инвеститорите.
- Системата позволява търговията да се случва извън традиционните часове за търговия, като по този начин дава възможност на инвеститорите да реагират или да очакват новини след часове.
- Един от недостатъците при използването на ECN е, че те имат такси за достъп и такси за комисионни, които могат да увеличат общата цена на използването.
Функции, осигурени от електронна комуникационна мрежа
ECN са компютърно базирани системи, които показват най-добрите налични оферти и искат оферти от множество участници на пазара и след това автоматично съвпадат и изпълняват поръчки. Те не само улесняват търговията на основните борси по време на пазарни часове, но също така се използват за извънчасово търгуване и търговия с чуждестранна валута.
ECN позволяват автоматизирана търговия, пасивно съвпадение на поръчки и бързо изпълнение.
Някои ECN са проектирани да обслужват институционални инвеститори, докато други са предназначени да обслужват инвеститори на дребно.
Реални примери за електронни комуникационни мрежи
Някои от различните ECN включват Instinet, SelectNet и NYSE Arca. Instinet е първият ECN, основан през 1969 г. и се използва от малки брокери и за транзакции между институции. Той се използва широко от производителите на пазара за сделки с NASDAQ, но физически лица и малки фирми също могат да го използват.
SelectNet се използва предимно от пазарни производители, но не изисква незабавно изпълнение на поръчки и помага на инвеститорите да търгуват с конкретни пазарни производители. NYSE Arca се разраства от сливането между Нюйоркската фондова борса (NYSE) и Archipelago, ранно ECN от 1996 г. Той улеснява електронната търговия на акции на основни американски борси като NYSE и NASDAQ.
На валутните пазари някои брокери на Форекс са определени като ECN брокери, които могат да улеснят търговията с валута в електронни мрежи за съвпадение.
1969
Годината, в която беше основана Instinet, първата електронна комуникационна мрежа (ECN).
Други алтернативни системи за търговия
Наред с ECN, съвпадащите системи и пазарите за разговори също се считат за форми на ATS. Съответстващите системи получават поръчки и насочват дейността през съответстващ екземпляр на двигателя, където цените се проверяват спрямо текущите лимитирани поръчки за почивка.
Ако не се намери съвпадение, поръчката се поставя в книгата веднага като оферта. Пазарите за разговори приемат поръчки една по една, като цените за покупка и продажба се определят въз основа на активността на борсата след направена поръчка.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.