Стойност на стойност на мощността - EPV Определение

Какво е мощност на печалбата - EPV?

Стойност на енергийната печалба (EPV) е техника за оценяване на акциите, като се правят предположения за устойчивостта на текущите приходи и цената на капитала, но не и бъдещия растеж. Стойността на мощността на печалбата (EPV) се получава чрез разделяне на коригираната печалба на компанията на средно претеглената цена на капитала (WACC).

Въпреки че формулата е проста, има няколко стъпки, които трябва да бъдат предприети за изчисляване на коригираната печалба и WACC. Крайният резултат е "EPV собствен капитал", който може да бъде сравнен с пазарна капитализация.

Формулата за EPV Is

EPV = коригирана печалбаWACCwhere: EPV = стойност на мощността на печалбатаWACC = средно претеглена стойност на капитала \ започва {подравнена} & \ текст {EPV} = \ frac {\ text {Регулирана \ печалба}} {\ текст {WACC}} \\ & \ textbf {където:} \\ & EPV = \ текст {стойност на мощността на печалбата} \\ & WACC = \ текст {среднопретеглена стойност на капитала} \\ \ край {подравнен} EPV = WACCРегулирани приходи, където: EPV = стойност на мощността на печалбатаWACC = средно претеглена цена на капитала

Ключови заведения

• Стойност на енергийната печалба (EPV) е техника за оценяване на акциите, като се правят предположения за устойчивостта на текущите приходи и цената на капитала, но не и бъдещия растеж.
• EPV се получава чрез разделяне на коригираната печалба на компанията на средно претеглената стойност на капитала.
• EPV собственият капитал може да се сравни с текущата пазарна капитализация на компанията, за да се определи дали акцията е справедливо оценена, надценена или подценена.

Как да изчислим стойността на мощността на печалбата - EPV

EPV започва с оперативна печалба или EBIT, която не е коригирана в този момент за еднократни такси. Средните маржове на EBIT за бизнес цикъл от най-малко пет години се умножават по устойчиви приходи (Гринуалд счита "устойчиви" като "обикновено текущи" приходи), за да се получи "нормализиран печалба". След това нормализираният EBIT се умножава по (1 - средна данъчна ставка). Следващата стъпка е да се добави обратно излишната амортизация (след данъчно облагане при половин средна данъчна ставка).

Към този момент анализаторът има "нормализирана" цифра на печалбата на фирмата. Сега се правят корекции за отчитане на неконсолидирани дъщерни дружества, текущи такси за преструктуриране, ценова мощност и други материални позиции. Тази коригирана цифра на печалбата след това се разделя на средно претеглената стойност на капитала на фирмата (WACC) за получаване на EPV бизнес операции.

Последната стъпка за изчисляване на стойността на собствения капитал на фирмата е да се добавят "излишните нетни активи" (главно пари плюс пазарната стойност на недвижимите имоти минус наследствените разходи) към бизнес операциите на EPV и да се извади стойността на дълга на фирмата. Тогава капиталът на EPV може да се сравни с текущата пазарна капитализация на компанията, за да се определи дали акцията е справедливо оценена, надценена или подценена.

Какво ви казва стойността на мощността на печалбата?

Стойност на мощността на печалбата (EPV) е аналитичен показател, използван за определяне дали акциите на една компания са надценени или подценени. Той е разработен от професора от университета в Колумбия Брус Гринуалд, известен инвеститор на стойност, който чрез тази техника на оценяване се опитва да преодолее основното предизвикателство в анализа на дисконтирания паричен поток (DCF), свързан с направата на предположения за бъдещ растеж, цена на капитала, маржа на печалбата и необходими инвестиции.

EPV е представен на текущия капацитет за свободен паричен поток на фирмата, дисконтиран при цената на капитала.

Ограничения на печалбата Стойност на мощността

Стойността на мощността на печалбата се основава на идеята условията около бизнес операциите да останат постоянни и в идеално състояние. Той не отчита никакви колебания, нито вътрешни, нито външни, които могат да повлияят по никакъв начин на степента на производство.

Тези рискове могат да произтичат от промени в рамките на конкретния пазар, на който дружеството оперира, промени в свързаните регулаторни изисквания или други непредвидени събития, които влияят върху потока на бизнеса по положителен или отрицателен начин.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как да се изчисли среднопретеглената стойност на капитала - WACC Средно претеглената стойност на капитала (WACC) е изчисление на цената на капитала на фирмата, в която всяка категория капитал е пропорционално претеглена. Всички източници на капитал, включително обикновени акции, предпочитани акции, облигации и всеки друг дългосрочен дълг, се включват в изчислението на WACC. повече Разбиране на възвръщаемостта на инвестирания капитал Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) е начин да се оцени ефективността на дружеството при разпределяне на капитала под негов контрол върху рентабилни инвестиции. повече Цена на капитала: Какво трябва да знаете Цената на капитала е необходимата възвръщаемост, от която се нуждае една компания, за да направи проект за капиталово бюджетиране, като например изграждане на нова фабрика. повече Каква е вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Enterprise Value - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече Какъв ни свободен паричен поток към фирмата ни казва Безплатният паричен поток към фирмата (FCFF) представлява сумата на паричния поток от операции, достъпни за разпределение след плащането на определени разходи. повече партньорски връзки