Определение и пример за намаляване

Какво е отпадане?

Забавянето е максимален спад през определен период за инвестиционна, търговска сметка или фонд. Забавянето обикновено се цитира като процент между пика и последвалото корито. Ако в търговската сметка има 10 000 щатски долара, а средствата паднат до 9 000 долара, преди да се върнат над 10 000 долара, тогава търговската сметка стана свидетел на намаление от 10%.

Съкращаването е важно за измерване на историческия риск от различни инвестиции, сравняване на резултатите на фонда или наблюдение на личните резултати на търговията.

01:08

Усвояване

Ключови заведения

• Изтеглянето се отнася до това колко инвестиционна или търговска сметка е намалена от пика, преди да се възстанови обратно към пика.
• Съкращенията обикновено се котират като процент, но може да се използват и изрази в долари, ако са приложими за конкретен търговец.
• Съкращенията са мярка за променливостта на понижението.
• Времето, необходимо за възстановяване на просрочието, също трябва да се има предвид при оценката на недостатъците.
• Тегленето и загубата не са непременно едно и също нещо. Повечето търговци разглеждат намалението като междинна величина, докато загубите обикновено се отнасят до покупната цена спрямо текущата или изходната цена.

Обяснението на намаляването

Забавянето остава в сила, докато цената остане под пика. В горния пример ние не знаем, че тегленето е само 10%, докато сметката не се върне над 10 000 долара. След като сметката се върне над $ 10 000, тогава тегленето се записва.

Този метод на запис на недостатъците е полезен, тъй като нивото не може да бъде измерено, докато не настъпи нов пик. Докато цената или стойността останат под стария връх, може да се появи по-ниско ниво, което би увеличило сумата на усвояването.

Съкращенията помагат да се определи финансовият риск на инвестицията. Коефициентите на Sterling използват недостатъци, за да сравнят възможната награда на ценната книга с нейния риск.

Недостатъкът е отрицателната половина на стандартното отклонение спрямо цената на акцията. Изтеглянето от високата до ниската цена на акцията се счита за нейната сума за изтегляне. Ако акциите паднат от $ 100 на $ 50 и след това се съберат обратно на $ 100.01 или по-нагоре, тогава тегленето е $ 50 или 50% от пика.

Намаляване на запасите

Общата нестабилност на акциите се измерва със стандартното й отклонение, но въпреки това много инвеститори, особено пенсионери, които теглят средства от пенсии и пенсионни сметки, са загрижени най-вече за съкращения. Нестабилните пазари и големите прекъсвания могат да бъдат проблематични за пенсионерите. Мнозина разглеждат намаляването на своите инвестиции, от акции до взаимни фондове, и смятат за тяхното максимално усвояване (MDD), за да могат потенциално да избегнат тези инвестиции с най-големите исторически недостатъци.

В много случаи драстичното намаление, съчетано с непрекъснатите изтегляния при пенсиониране, може да изтощи значително пенсионните фондове.

Риск на пропадане

Съкращенията представляват значителен риск за инвеститорите, когато обмислят по-високата цена на акциите, необходима за преодоляване на намаляването. Например, може да не изглежда много, ако запасите загубят 1%, тъй като се нуждае само от увеличение от 1, 01%, за да се възстанови до предишния си пик. Въпреки това, намаляването от 20% изисква 25% възвръщаемост за достигане на стария връх. 50% намаление, наблюдавано по време на Голямата рецесия от 2008 до 2009 г., изисква огромно 100% увеличение за възстановяване на предишния пик.

Някои инвеститори избират да избягват намаления от над 20%, преди да намалят загубите си и вместо това да превърнат позицията в пари.

Оценки на намаляването

Обикновено рискът от теглене се намалява чрез наличието на добре диверсифициран портфейл и познаването на дължината на прозореца за възстановяване. Ако човек е в началото на кариерата си или има повече от 10 години до пенсиониране, ограничението за изтегляне от 20%, което препоръчват повечето финансови съветници, трябва да бъде достатъчно, за да подслони портфейла за възстановяване. Въпреки това пенсионерите трябва да бъдат особено внимателни по отношение на рисковете за съкращаване в своите портфейли, тъй като може да няма много години за възстановяване на портфейла, преди да започнат да теглят средства.

Диверсифицирането на портфолио между акции, облигации, благородни метали, стоки и парични инструменти може да предложи известна защита срещу намаляване, тъй като пазарните условия влияят на различните класове активи по различни начини.

Поевтиняването на цените на акциите или намаляването на пазара не трябва да се бърка с намаляването на пенсиите, което се отнася до начина, по който пенсионерите теглят средства от пенсионните си или пенсионни сметки.

Време за възстановяване на пропадане

Докато степента на съкращенията е фактор за определяне на риска, толкова е и времето, необходимо за възстановяване на просрочието. Не всички инвестиции действат еднакво. Някои се възстановяват по-бързо от други. На 10% намаление в един хедж фонд или сметка на търговеца може да отнеме години, за да възстанови тази загуба. От друга страна, друг хедж фонд или търговец може да възстанови загубите много бързо, като тласка сметката до максимална стойност за кратък период от време. Следователно, недостатъците трябва да се разглеждат и в контекста на това колко време обикновено е отнела инвестицията или фонд за възстановяване на загубата.

Пример за пропадане

Да предположим, че търговец реши да купи акции на Apple за 100 долара. Цената се покачва до $ 110 (пик), но след това бързо пада до $ 80 (корито) и след това се изкачва обратно над $ 110.

Съкращения измерват връх до корито. Пиковата цена за акцията беше 110 долара, а коритото беше 80 долара. Пропускането е 30 $ / 110 $ = 27, 3%.

Това показва, че намаляването не е непременно същото като загуба. Намаляването на акциите беше 27, 3%, но търговецът щеше да покаже нереализирана загуба от 20%, когато акцията беше 80 долара. Това е така, защото повечето търговци разглеждат загубите от гледна точка на тяхната покупна цена (100 долара в този случай), а не на пиковата цена, която инвестицията достигна след влизането.

Продължавайки с примера, цената след това се събира до $ 120 (пик) и след това пада обратно на $ 105, преди да се събере на 125 $.

Новият пик вече е 120 долара, а най-новото корито е 105 долара. Това е намаление от $ 15, или $ 15 / $ 120 = 12, 5%.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за максимално намаление (MDD) Максималното намаление (MDD) е максималната загуба от пик до корито на портфейл, преди да бъде постигнат нов пик. още кратко притискане и пример Кратък притискане е, когато силно скъсената охрана се покачи рязко по-високо, принуждавайки късите продавачи да затворят позициите си и да увеличат налягането нагоре. Кратките продавачи трябва да са наясно със свиването, тъй като купувачите гледат да печелят от тях. повече Определение и пример за свръхпродажба Oversold е термин, използван за описване, когато даден актив се продава агресивно, а в някои случаи може да е паднал твърде далеч. Някои технически индикатори и основни съотношения също идентифицират условията на препродажба. още Непроменен Непроменен е ситуация, при която цената или процентът на ценна книга не се променят между два периода. Това може да бъде през всякакви времеви рамки. повече Определение на пенсионния план Пенсионният план е план за пенсиониране, който изисква работодателят да прави вноски в обем от средства, заделени за бъдеща полза на работника. повече Целева цена Целева цел е прогнозираното ценово ниво на актив, посочено от инвестиционен анализатор или съветник въз основа на предположения за бъдеща дейност. Индивидуалните търговци могат също да имат свои собствени ценови прогнози. повече партньорски връзки