Разходи за дистрес

Каква е дистрес цената

Разходите за бедствие се отнасят до разходите, пред които едно предприятие във финансови затруднения е изправено извън разходите за бизнес, като например по-висока цена на капитала. Компаниите в беда са по-трудни за изпълнение на финансовите си задължения, което се изразява в по-голяма вероятност от неизпълнение. Разходите за бедствие могат да се разпрострет върху необходимостта да се продават активи бързо и на загуба за изпълнение на незабавни задължения.

Разбиване на разходите за бедствие

Фирмите с нарастващи разходи за бедствие се сблъскват не само с потенциалния фалит, но и със загубата на рентабилност, тъй като мениджмънтът е зает с заплахата от фалит, служителите показват по-ниска производителност, тъй като се притесняват за работата си, доставчиците начисляват повече пари отпред за стоки и услуги, отколкото което позволява бъдещото фактуриране и клиентите търсят по-здрави компании, с които да правят бизнес. В този смисъл разходите за бедствие могат да доведат до порочен цикъл.

Разходите за бедствие са разделени на две категории: ex ante (преди събитието) и ex post (след събитието), като събитието в този случай е фалит. Предварителните разходи за бедствие включват увеличени разходи по заеми, тъй като кредиторите ще начисляват по-високи ставки на фирмите във финансови затруднения. Последващите разходи за бедствие включват разходите за подаване на заявления за несъстоятелност, наемане на адвокати и счетоводители, които работят по производството по несъстоятелност, и други административни разходи, свързани с закриването на бизнес.

Стойност и оценка на бедствието

Анализаторите, които преглеждат финансите на дадена компания, за да присвоят стойност, обикновено предполагат, че бизнесът ще бъде в обозримо бъдеще и че всеки финансов затруднение е временен. Тези предположения позволяват оценката да включва дисконтиран паричен поток от относително далеч в бъдещето.

Ако обаче компанията е изправена пред финансови проблеми, които не са временни, това може да повлияе на крайната стойност на компанията. Тъй като не временните финансови затруднения са по-рядко срещани, за анализаторите може да е трудно да оценят компания, тъй като е значително по-трудно да разберат как бедствието ще се отрази на бъдещите парични потоци.

Изчисляване на разходите за бедствие

Следните стъпки могат да бъдат предприети за изчисляване на разходите за бедствие на компания:

• Достъп до финансовия отчет на компанията.
• Добавете общия размер на дълга на компанията, включително текущия дълг (дълг, който е вписан в счетоводните книги през последната година).
• Разберете средната лихва, изплатена по дълга от компании в същото пространство, които не са изложени на финансови затруднения.
• Изчислете за средно претеглената цена на дълга.
• Вземете тази среднопретеглена стойност и извадете от нея разходите за поддържане на дълга на компания с оценка AAA.
• Фигурирайте цената на финансовите затруднения в доларово изражение, като умножите разходите за финансово бедствие (в проценти) и общата сума на дълга.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Терминална стойност (ТВ) Определение Терминалната стойност (ТВ) определя стойността на бизнес или проект след прогнозния период, когато могат да бъдат оценени бъдещите парични потоци. повече Какво трябва да знаете за финансовия затруднение Финансовият дистрес е състояние, при което една компания не може да генерира приходи, тъй като не е в състояние да изпълни или не може да плати финансовите си задължения. повече Цена на капитала: Какво трябва да знаете Цената на капитала е необходимата възвръщаемост, от която се нуждае една компания, за да направи проект за капиталово бюджетиране, като например изграждане на нова фабрика. повече Разбиране на оптималната структура на капитала Оптималната структура на капитала е комбинацията от дълг, предпочитани акции и обикновени акции, които увеличават максимално цената на акциите на компанията, като минимизират цената на капитала. повече Как работи техниката на стойност на мощността на печалбата Стойността на мощността на печалбата (EPV) е техника за оценяване на акциите, като се правят предположения за устойчивостта на текущите приходи и цената на капитала. още Разбиране на бизнес оценките Оценката на бизнеса е процесът на определяне на икономическата стойност на бизнеса или компанията. повече партньорски връзки