Приложение за кредитна подкрепа (CSA)

Какво представлява приложението за кредитна подкрепа (CSA)?

Приложение за кредитна подкрепа (CSA) е документ, който определя условията за предоставяне на обезпечение от страните по сделки с деривати. Това е една от четирите части на стандартен договор или основно споразумение, разработено от Международната асоциация за суап и деривати (ISDA).

Изискват се главни споразумения ISDA между всяка от двете страни, търгуващи с деривативни ценни книжа в частно договорено или извънборсово споразумение (извънборсово), а не чрез установена борса. По-голямата част от търговията с деривати се извършва чрез частни споразумения.

[Важно: Поради високия риск от загуби и от двете страни, търговците на деривати обикновено предоставят обезпечение като кредитна подкрепа за техните сделки.]

Как работи CSA

Основната цел на CSA е да определи и запише обезпечението, предложено от двете страни при транзакция с деривати, за да се гарантира, че те могат да покрият всякакви загуби.

Търговията с деривати носи висок риск. Договор за деривати е споразумение за покупка или продажба на определен брой акции на акция, облигация, индекс или друг актив на определена дата. Предварително изплатената сума е част от стойността на основния актив. Междувременно стойността на договора се колебае с цената на основния актив.

Всъщност извънборсовите деривати са по-рискови от деривативите, търгувани чрез борси. Пазарът е по-малко регулиран и по-малко стандартизиран от борсовите пазари.

Извънборсовите деривати често се търгуват като спекулация. Те също се търгуват като хеджиране срещу риск. Поради това много големи корпорации участват в сделки с деривати, за да защитят бизнеса си от загуби, причинени от колебанията на цените на валутата или внезапни промени в разходите за суровини.

Защо се изисква обезпечение

Поради високия риск от загуби и от двете страни, търговците на деривати обикновено предоставят обезпечение като кредитна подкрепа за техните сделки. Тоест всяка страна заделя обезпечение като гаранция, че може да посрещне всякакви загуби.

Обезпечение, по дефиниция, може да бъде пари в брой или всякаква стойност на имущество, която лесно може да бъде превърната в пари. При дериватите най-често срещаните форми на обезпечение са пари или ценни книжа.

При търговията с деривативи обезпечението се следи ежедневно като предпазна мярка. Документът CSA определя размера на обезпечението и къде ще се проведе.

Основно споразумение ISDA

Необходимо е основно споразумение за търговия с деривати, въпреки че CSA не е задължителна част от цялостния документ. От 1992 г. основното споразумение се използва за определяне на условията за търговия с деривати и да ги направи задължителни и приложими. Неговият издател ISDA е международна търговска асоциация за участници във фючърсни, опционални и деривативни пазари.

Ключови заведения

• CSA е част от договорно споразумение, необходимо за всяка частна сделка с деривати с деривати.
• Този документ определя условията на обезпечението, представено от двете страни по сделката.
• Обикновено се изисква обезпечение поради високия риск от загуби, свързани с търговията с деривати.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Основно споразумение ISDA Основното споразумение ISDA е стандартното споразумение, което обикновено се прилага за управление на транзакции с извънборсови деривати. още Международна асоциация за суап и деривати (ISDA) Определение Международната асоциация за суап и деривати (ISDA) е група, базирана на членове, която определя най-добрите практики за пазара на деривати. повече Определение за прекратяване Клауза за прекратяване е раздел от договора за суап, както и трудов договор, в който са описани средствата за защита и процедурите, ако една страна прекрати договора. повече Определение на кредитното събитие Кредитно събитие е отрицателна промяна в способността на кредитополучателя да изпълни своите плащания, което води до уреждане на договор за суап за кредитно неизпълнение (CDS). повече Кредитни деривати: Как банките се защитават при неизпълнение на задължения Кредитният дериват е финансов актив под формата на частен двустранен договор между страни в отношения между кредитор / длъжник. Тя позволява на кредитора да прехвърли риска от неизпълнението на длъжника на трето лице. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. повече партньорски връзки