Кредитен цикъл
Кредитният цикъл описва фазите на достъп до кредит от кредитополучателите. Кредитните цикли първо преминават през периоди, в които средствата могат да се вземат сравнително лесно; тези периоди се характеризират с по-ниски лихви, понижени изисквания за кредитиране и увеличаване на размера на наличния кредит, което стимулира общото разширяване на икономическата активност. Тези периоди са последвани от свиване на наличието на средства.
По време на периода на свиване на кредитния цикъл лихвените проценти се покачват, а правилата за отпускане на кредити стават по-строги, което означава, че за бизнес кредити, жилищни заеми и други лични заеми има по-малко кредити. Периодът на свиване продължава, докато рисковете не бъдат намалени за кредитните институции, в този момент цикълът изчезва и след това започва отново с подновен кредит.
Кредитният цикъл е един от няколкото периодични икономически цикли, идентифицирани от икономистите.
Основите на кредитните цикли
Наличието на кредит се определя от риска и рентабилността на кредиторите. Колкото по-нисък е рискът и по-голяма рентабилност за заемодателите, толкова повече са готови да предоставят заеми. По време на високия достъп до кредит в кредитния цикъл рискът се намалява, тъй като инвестициите в недвижими имоти и бизнеса нарастват по стойност; следователно способността за изплащане на корпоративните кредитополучатели е стабилна. Хората също са по-склонни да вземат заеми, за да харчат или инвестират, защото средствата са по-евтини и доходите им са стабилни или нарастват.
Знанието къде се намираме в кредитния цикъл може да помогне на инвеститорите и бизнеса да вземат по-информирани решения относно своите инвестиции.
Когато върхът на икономическия цикъл се обърне, активите и инвестициите обикновено започват да намаляват стойността си или те не връщат толкова големи доходи, намалявайки сумите на паричния поток за изплащане на заеми. След това банките затягат изискванията за кредитиране и повишават лихвите. Това се дължи на по-високия риск от неизпълнение на кредитополучателя.
В крайна сметка това намалява наличния кредитен пул и в същото време намалява търсенето на нови заеми, тъй като кредитополучателите премахват балансите си, връщайки кредитния цикъл до ниската точка на достъп. Някои икономисти смятат кредитния цикъл за неразделна част от по-големите бизнес цикли в икономиката.
Счита се, че свиването на кредитите е основна причина за финансовата криза през 2008 г.
Причини за дълъг кредитен цикъл
Средният кредитен цикъл е по-дълъг от продължителността на бизнес цикъла, тъй като е необходимо време, за да се покаже отслабване на корпоративните основи или ценности на собствеността. С други думи, може да има надвишаване на кредита по отношение на размера и периода, както ефектно демонстрира миналото десетилетие.
Освен това, след финансовата криза, в САЩ традиционните взаимоотношения на лихвената политика и кредитния цикъл на Федералния резерв станаха по-сложни. Промените в характера на икономиката оказаха влияние върху инфлацията, която политиците все още се опитват да разберат. Това от своя страна усложнява решенията за лихвените политики, които имат отражение върху кредитния цикъл.
Ключови заведения
- Кредитният цикъл описва повтарящи се фази на лесно и здраво заемане и отпускане на заеми в икономиката.
- Това е един от основните икономически цикли, идентифицирани от икономистите в съвременната икономика.
- Средният кредитен цикъл обикновено е по-дълъг от бизнес цикъла, тъй като е необходимо време, за да се покаже отслабване на корпоративните основи или ценности на собствеността.