Кредитен баланс
Кредитното салдо се отнася до средствата, генерирани от извършване на кратка продажба, която се кредитира по сметката на клиента, включително маржин изисквания и налични средства. Това е сумата на заетите средства, обикновено от брокера, внесени в маржин сметката на клиента след успешното изпълнение на поръчка за кратка продажба. Сумата на кредитния баланс включва както постъпленията от самата кратка продажба, така и определената маржин сума, която клиентът е длъжен да депозира съгласно „Регламент Т.“
Ключови заведения
- Кредитното салдо е сумата на заетите средства, обикновено от брокера, внесени в маржин сметката на клиента след успешното изпълнение на поръчка за кратка продажба.
- Маржин сметка само с къси позиции ще показва кредитен баланс.
- Сумата на кредитния баланс включва както постъпленията от самата кратка продажба, така и определената маржин сума, която клиентът е длъжен да депозира съгласно „Регламент Т.“
Разбиране на кредитните салда
Има два вида инвестиционни сметки, използвани за покупка и продажба на финансови активи - парична сметка и маржин сметка. Парична сметка е основна сметка за търговия, в която инвеститор може да извършва сделки само с наличния си паричен баланс. Ако инвеститор има 500 долара в сметката, тогава той може да закупи само акции на стойност 500 долара, включително комисионна - нищо повече, нищо по-малко. Маржин сметка позволява на инвеститор или търговец да заеме пари от брокера за закупуване на допълнителни акции или в случай на кратка продажба, да заеме акции за продажба. Инвеститор с паричен баланс от 500 долара може да иска да закупи акции на стойност 800 долара. В този случай неговият брокер може да му предостави допълнителните 300 долара чрез маржин сметка.
Докато дълга маржин позиция има дебитно салдо, маржин сметка само с къси позиции ще показва кредитен баланс. Кредитното салдо е сумата от постъпленията от къса продажба и необходимата маржин сума съгласно Регламент Т. При къси продажби инвеститор по същество взема назаем акции от своя брокер и след това продава акциите на открития пазар, надявайки се да ги купи. върнете се от открития пазар на по-ниска цена на по-късна дата и след това върнете акциите на брокера, като джобте всички излишни пари. Когато акциите за първи път се продават къси, инвеститорът получава паричната сума от продажбата в своята маржин сметка.
Тъй като акциите, които се продават, са заети, средствата, получени от продажбата технически, не принадлежат на късия продавач. Постъпленията трябва да се поддържат в маржин сметката на инвеститора като форма на гаранция, че акциите могат да бъдат изкупени обратно от пазара и върнати в брокерската къща. В действителност средствата не могат да бъдат изтеглени или използвани за закупуване на други активи. Тъй като рискът от загуба от къси продажби е висок, като се има предвид, че цената на акция може да се увеличи за неопределено време, се изисква кратък продавач да депозира допълнителни средства в маржин сметката като буфер, в случай че запасът се увеличи до точката на загуба за продавач. Някои брокери определят маржин изискването за къси продажби да бъде 150% от стойността на късата продажба. Докато 100% от тази стойност вече идва от постъпленията от къси продажби, останалите 50% трябва да бъдат представени от притежателя на сметката като марж. Изискването за марж от 150% е кредитният баланс, необходим за къса продажба на ценна книга.
Пример за кредитен баланс
Да речем, инвеститор къса 200 акции на Facebook (FB) със 180 долара / акция за обща печалба от 36 000 долара. Изискването за марж от 150% означава, че инвеститорът трябва да депозира 50% x $ 36, 000 = 18 000 $ като първоначален марджин в маржин сметката, за общ кредитен баланс от $ 18 000 + $ 36 000 = $ 54 000.
Кредитното салдо в краткосрочна маржин сметка е постоянно; тя не се променя независимо от нестабилността на цените. Двата фактора, които се променят с колебанията на пазара, са стойността на собствения капитал (или маржа) в сметката и цената за обратно изкупуване на заетите акции. Следвайки нашия кратък пример за продажба на Facebook по-горе, нека да разгледаме кредитния баланс след промени в цената на FB.
Пазарна стойност на FB | Изискване за марж или собствен капитал | Кредитен баланс | |
Първоначално къса | $ 36 000 | $ 18 000 | $ 54 000 |
Увеличение на цената до $ 250 / акция | $ 50 000 | $ 4000 | $ 54 000 |
Намаление на цената до $ 150 / акция | $ 30 000 | $ 24 000 | $ 54 000 |
Краткият продавач е длъжен да депозира допълнителен марж в сметката, когато маржът падне под общото изискване за марж от 18 000 долара. Когато цената на акциите на FB се увеличи от $ 180 на $ 250, пазарната стойност на акциите се увеличава с $ 14 000, което намалява маржа до $ 4 000 ($ 18 000 - $ 14 000). Също така, маржът след увеличението на цената сега пада под изискването за Reg T 50%, тъй като $ 4, 000 / $ 50 000 = 8%. Това е основният принцип на късата продажба - капиталът на къси продавачи ще падне, когато цената на акциите се увеличи, а капиталът ще се увеличи, когато цените намаляват. Не забравяйте, че късите продавачи се надяват, че цената на акциите ще спадне, за да могат да изкупят назаем акции на по-ниската цена, за да получат печалба. Поглеждайки таблицата, можете да видите, че намалението или увеличението на цените не промени стойността на кредитния баланс.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.