Определение на коефициента на преобразуване

Какво е коефициентът на преобразуване?

Коефициентът на конверсия е броят на обикновените акции, получени в момента на конвертиране за всяка конвертируема ценна книга. Колкото по-голямо е съотношението, толкова по-голям е броят на общите акции, разменени на конвертируема ценна книга. Коефициентът на конверсия се определя в момента на издаване на конвертируемата ценна книга и оказва влияние върху относителната цена на ценната книга.

Коефициентът се изчислява чрез разделяне на номиналната стойност на конвертируемата ценна книга на конверсионната цена на собствения капитал.

Ключови заведения

• Коефициентът на конверсия е броят на обикновените акции, получени в момента на конвертиране за всяка конвертируема ценна книга, като например конвертируема облигация.
• Конвертируем дълг е дългов хибриден продукт с вградена опция, който позволява на притежателя да конвертира дълга в собствен капитал в даден момент от бъдещето.
• Коефициентът се изчислява чрез разделяне на номиналната стойност на конвертируемата ценна книга на конверсионната цена на собствения капитал.

Формулата за коефициента на преобразуване е

Коефициент на преобразуване = номинална стойност на конвертируема цена на облигации за облигации \ начало {подравнено} & \ текст {съотношение на преобразуване} = \ frac {\ текст {номинална стойност на конвертируема облигация}} {\ текст {цена на преобразуване на акции}} \\ \ end {align} Коефициент на конверсия = Цена на конверсия на EquityPar Стойност на конвертируема облигация

Какво ви казва коефициентът на преобразуване?

Има два основни типа инструменти за набиране на средства за капитал: дълг и собствен капитал. Дългът трябва да се изплаща, но често е по-евтино да се събира капитал чрез издаване на дълг, отколкото е собствен капитал поради данъчни съображения. Не е необходимо капиталът да се връща обратно, което е полезно в трудни моменти или когато ръстът на печалбата е отрицателен.

Набирането на капитал със собствен капитал отказва собствеността, а собствеността носи право на глас. Въпреки че собственият капитал отстъпва на дълга по отношение на кредита, акционерите се възползват от поскъпването на акциите, когато растежът на печалбата е силен. Лихвата, изплащана на притежателите на дългове, остава същата, независимо от изпълнението на печалбата.

Всеки метод за набиране на средства има своите предимства и недостатъци. Един от начините, по които инвеститорите и компаниите се възползват от двата свята, е с използването на хибридна охрана, наречена кабриолет. Коефициентът на конверсия казва на инвеститорите колко общи акции получават в замяна на конвертируема облигация или акции. Компанията определя коефициента на конверсия и датата към момента на издаване.

Примери за коефициента на преобразуване

Конвертируеми облигации

Конвертируем дълг е дългов хибриден продукт с вградена опция, който позволява на притежателя да конвертира дълга в собствен капитал в даден момент от бъдещето. Декларацията за регистрация казва на инвеститорите броя акции, които ще бъдат предоставени.

Например, една облигация, която може да бъде конвертирана в 20 акции от обикновена акция, има коефициент на конверсия 20 към 1. Коефициентът на конверсия може да се намери и като вземете номиналната стойност на облигацията, която обикновено е 1000 долара, и я разделите на цената на акцията. Фондовата търговия за $ 40 има коефициент на конверсия, равен на $ 1000, разделен на $ 40 или 25.

Предпочитани кабриолети

Конвертируемите акции са хибридни акции. Предпочитаните акционери получават дивидент като облигация и се класират по-високо от собствения капитал в случай на ликвидация, но те нямат право на глас. Преобразуването в акции дава предпочитаните права на глас на акционерите и й позволява да се възползва от поскъпването на акциите.

Например, ако една компания емитира предпочитан конвертируем с 5% дивидент и коефициент на конверсия от пет, това означава, че инвеститорът получава пет обикновени акции за всяка акция от предпочитани акции. Ако предпочитаната акция се търгува на стойност 100 долара, цената на безразборната конверсия при обикновените акции може да бъде определена чрез разделяне на цената на коефициента на конверсия, който е 20 долара.

И в двата случая коефициентът на преобразуване води до цената на кабриолета.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Цена на преобразуване Цената на конвертиране е цената на акция, при която конвертируема ценна книга, като корпоративни облигации или привилегировани акции, може да бъде конвертирана в обикновена акция. повече Определение на цената на пазарната конверсия Пазарната цена за конвертиране е сумата, която инвеститорите плащат за акция, когато упражняват опцията си да обменят конвертируеми ценни книжа в обикновени акции. повече Определение и пример за предпочитани конвертируеми акции Конвертируемите предпочитани акции включват опция за притежателя да конвертира акциите във фиксиран брой обикновени акции след предварително определена дата. повече Определение на метода с конвертиран метод Инвеститорите използват метода ако е конвертирано, за да изчислят стойността на конвертируемите ценни книжа, ако те са конвертирани в нови акции. Той също така сравнява EPS с разредения EPS. повече Премия за преобразуване Премия за преобразуване е сумата, с която цената на конвертируема ценна книга надвишава текущата пазарна стойност на обикновения акция, в която може да бъде конвертирана. повече конвертируеми облигации са хибриди с характеристики на акции и облигации Конвертируемата облигация е вид дългосрочен дълг, емитиран от компания, който може да бъде конвертиран в акции след определен период. повече партньорски връзки