Сложна възвръщаемост

Какво представлява комбинираната възвръщаемост?

Комбинираната възвръщаемост е нормата на възвръщаемост, обикновено изразена като процент, представляваща кумулативния ефект, който серия печалби или загуби оказва върху първоначалния размер на капитала за определен период от време. Комбинираната възвръщаемост обикновено се изразява в годишно изражение, което означава, че процентното число, което се отчита, представлява годишната норма, с която капиталът се е събрал във времето.

Когато се изразява в годишно изражение, комбинираната възвръщаемост може да бъде посочена като комбинирана годишна степен на растеж (CAGR).

Ако инвестиционният фонд твърди, че е произвел 10% годишна комбинирана възвръщаемост през последните пет години, това означава, че в края на петата си година капиталът на фонда е нараснал до размер, равен на този, който би бил, ако средствата са на разположение в началото на всяка година са спечелили точно 10% до края на всяка година.

Разбиране на сложната възвръщаемост

Комбинираната възвръщаемост се разглежда като много по-точна мярка за изпълнение на възвръщаемостта на инвестицията във времето, отколкото средната възвръщаемост. Това е така, защото средната годишна възвръщаемост не влиза в сила, което води до груба грешка в действителната доходност на инвеститора. Средната възвръщаемост или надценява или подценява растежа или намалява възвръщаемостта. В действителност комбинираната възвръщаемост гарантира, че променливостта, която може да надуе или издуе възвръщаемостта, се отчита при изчисленията.

Ключови заведения

• Комбинираната възвръщаемост е нормата на възвръщаемост на капитала за кумулативна поредица от време.
• Комбинираната възвръщаемост е по-точна мярка в сравнение със средната възвръщаемост за изчисляване на растеж или спад на инвестиция за определен период от време.

Пример за връщане на съединение

Да предположим, че сте започнали с първоначална инвестиция от 1000 долара. Ако умножите 1000 на 1.1 пет пъти, тоест $ 1000 x (1.1) ⁵, ще получите около 1611 долара. Ако в края на пет години инвестиция в размер на 1000 долара струва 1611 долара, може да се каже, че инвестицията е генерирала 10% годишна сложна възвръщаемост за този петгодишен период.

Ето математиката:

• Година 1: $ 1000 x 10% = 1100 $
• Година 2: 1100 долара х 10% = 1210 долара
• Година 3: 1210 долара х 10% = 1331 долара
• Година 4: 1331 $ х 10% = 1464, 10 $
• Година 5: 1464 $ х 10% = 1610, 51 $

Това обаче не означава, че инвестицията действително е поскъпнала с 10% през всяка от петте години. Всеки модел на растеж, довел до крайна стойност от 1611 долара след пет години, би се равнява на 10% годишна възвръщаемост. Да предположим, че инвестицията не спечели нищо за първите четири години, а след това спечели 611 долара през последната си година (61, 1% възвръщаемост за годината). Това все още ще се равнява на 10% годишна комбинирана възвръщаемост за петгодишния период на измерване, тъй като крайната сума все още е равна на тази, на която би нараснала 1000 долара, ако тя беше поскъпнала с постоянните 10% всяка година.

Ако възвръщаемостта на инвестицията, описана в примера по-горе, беше изчислена с помощта на средна възвръщаемост, тогава тя би се получила с неправилен процент. Ако инвестицията по-горе не е спечелила нищо през първите четири години, но е спечелила 61, 1% през петата си година, средната възвращаемост ще се изчислява като: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за сложна лихва Сложната лихва е числовата стойност, която се изчислява върху първоначалната главница и натрупаната лихва от предходни периоди на депозит или заем. Сложната лихва е често срещана при кредитите, но по-рядко се използва при депозитни сметки. повече Бъдеща стойност (FV) Бъдеща стойност (FV) е стойността на текущ актив на следваща дата въз основа на предполагаем темп на растеж във времето. повече Вътрешния среден годишен темп на растеж (AAGR) Средният годишен темп на растеж (AAGR) е средното увеличение на стойността на отделна инвестиция, портфейл, актив или паричен поток за период от година. Изчислява се чрез вземане на средноаритметичната стойност на серия от темпове на растеж. повече Разбиране на годишния темп на растеж - CAGR Комбинираният годишен темп на растеж (CAGR) е степента на възвръщаемост, необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния си баланс до крайния си баланс, при условие че печалбите са реинвестирани. повече Годишна възвръщаемост Годишната възвръщаемост е сложната средна норма на възвръщаемост за акции, фонд или актив годишно за определен период от време. повече Разбиране на нормата на възвръщаемост на инвестицията Коефициентът на възвръщаемост е печалбата или загубата от инвестиция за определен период от време, изразена като процент от стойността на инвестицията. повече партньорски връзки