Анализ на клъстерите

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на клъстерния анализ

Клъстерният анализ е техника, използвана за групиране на групи от обекти, които имат сходни характеристики. Това е често срещано в статистиката, но инвеститорите ще използват подхода за изграждане на разнообразно портфолио. Запасите, които показват висока корелация на постъпленията, попадат в една кошница, тези малко по-малко корелирани в друга и т.н., докато всеки запас не бъде поставен в категория.

Ако се прави правилно, различните клъстери ще показват минимална корелация един от друг. По този начин инвеститорите печелят всички добродетели на диверсификацията: намалени загуби от страни, запазване на капитала и способността да правят по-рискови сделки, без да добавят към общия риск. Диверсификацията остава един от основните наематели на инвестиции, а клъстерният анализ е само един канал за постигането му.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ анализ на клъстерите

Анализът на клъстерите дава възможност на инвеститорите да елиминират припокриването в портфейла си чрез идентифициране на ценни книжа със свързана възвръщаемост. Например, портфолио от само технологични запаси може да изглежда безопасно и диверсифицирано на повърхността, но когато удари събитие като Dotcom Bubble, целият портфейл е уязвим за значителни загуби.

Купуването и клъстерирането на активи, които отговарят на различни пазарни сегменти, е от решаващо значение за увеличаване на диверсификацията и защита от системни рискове. Техниката може също да разкрие определени категории акции като циклични и растежи. Тези специфични стратегии попадат под интелигентния бета или фактор инвестиране чадър. Те се опитват да уловят по-добре коригирана към риска възвръщаемост от специфични премии за риск като минимална нестабилност, растеж и инерция.

По някакъв начин интелигентното инвестиране в бета или фактор олицетворява концепциите за групиране и категоризация, проповядвани от клъстерния анализ. Логиката на обединяване на едно общо поведение отразява основната методология за факторното инвестиране, която идентифицира запасите, податливи на подобни системни рискове и споделят сходни характеристики.

Не винаги е така, че активите в клъстер живеят в една и съща индустрия. Често клъстерите държат акции от множество индустрии като технологии и финансови средства.

Недостатъци на клъстерния анализ

Очевиден недостатък на клъстерния анализ е нивото на припокриване между клъстерите. Клъстерите в близост, което означава висока корелация на възвръщаемостта, често споделят някои подобни рискови фактори. Така един прекъснат ден в един клъстер може да се превърне в също толкова слабо представяне в друг клъстер. Поради тази причина инвеститорите трябва да намерят и групират акции с голямо разстояние между тях. По този начин клъстерите се влияят от различни пазарни фактори.

Въпреки това, широки пазарни отклонения като рецесията през 2008 г. ще заглушат целия портфейл, независимо от неговата конструкция. Дори и най-разнообразните клъстери биха имали проблеми с издържането на рецесионни предни ветрове. Тук най-доброто клъстериране е да се сведе до минимум екстремните загуби.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на активите Класът на активите е група от инвестиции, които имат подобни характеристики и са обект на същите закони и разпоредби. повече Риск риск приема много форми, но е категоризиран като вероятност резултатът или реалната възвръщаемост на инвестицията да се различават от очаквания резултат или възвръщаемост. повече Разбиране на Beta и как да го изчислим Бета е мярка за променливостта или систематичния риск на ценна книга или портфейл в сравнение с пазара като цяло. Бета се използва в модела за ценообразуване на капиталовите активи (CAPM). повече Разнообразието и диверсификацията Диверсификацията е инвестиционен подход, по-специално стратегия за управление на риска. Следвайки тази теория, портфейл, съдържащ разнообразни активи, представлява по-малък риск и в крайна сметка дава по-висока доходност от един, който държи само няколко. повече Alpha Alpha (α), използван във финансите като мярка за ефективност, е прекомерната възвръщаемост на инвестицията спрямо възвръщаемостта на показателя за сравнение. повече Излишни връщания Излишните възвръщаемости са възвръщаемост, постигната над и след връщането на прокси. Превишената възвръщаемост ще зависи от определеното сравнение на възвръщаемостта на инвестициите за анализ. повече партньорски връзки