Чикаго борса опции борда (CBOE) VIX на VIX (VVIX)
VIX на VIX (или VVIX) е мярка за нестабилността на индекса на волатилността на борсата в Чикаго (CBOE) (VIO). VIX на CBOE измерва краткосрочната нестабилност на индексите S&P 500, а VVIX измерва променливостта на цената на VIX. С други думи VVIX е мярка за нестабилността на индекса S&P 500 и намеква колко бързо се променят настроенията на пазара.
Ключови заведения
- VVIX на CBOE (VIX от VIX) е мярка за промяната на нестабилността в индекса на волатилността на VIX.
- VVIX измерва колко бързо се променя волатилността на S&P 500 и следователно е мярка за нестабилността на индекса.
- Инвеститорите могат да използват VVIX и неговите деривати, за да хеджират срещу колебания на нестабилността или да залагат на промени на пазара на опции VIX.
Индекс за волатилност на CBOE (VIX)
Разбиране на VVIX
Индексът за волатилност на CBOE - или VIX индекс - е стартиран през 1993 г. През 2004 г. фючърсите и опциите на VIX започват търговия. CBOE VIX измерва краткосрочната (30-дневна) нестабилност на пазара на опционните цени на индекса S&P 500 (SPX), взета от набор от опции за разговори и пут. Нивата на VIX над 30 обикновено показват висока волатилност; тези под 20 са склонни да показват ниска волатилност.
VIX се тълкува като индикатор за нивото на доверие на инвеститорите или страх на пазара, следователно нивото на инвестиционния риск, но обикновено е известно като „индекс на несигурност“. По-високите премии за VIX опции показват по-високи нива на несигурност. Търговията на VIX нива позволява на инвеститорите да инвестират в нестабилност на пазара, независимо от реалната посока на цените на акциите, и предоставя възможност за диверсификация на портфолиото.
VIX на VIX, или VVIX, от своя страна, позволява на инвеститорите да влагат парите си върху скоростта на промените на променливостта на акциите, а не само върху променливостта на самите акции. VIX на VIX влияе върху посоката на VIX опциите: VIX цените се определят въз основа на VIX от VIX. VVIX се изчислява, като се използват същите алгоритми, които определят VIX опционални цени.
Как инвеститорите могат да се възползват от VIX на VIX?
Инвеститорите могат да се възползват от използването на VIX на VIX, защото той предоставя полезна представа за VIX опцията и бъдещите цени, включително следната информация:
- Очакваната волатилност на VIX
- Очакваните колебания, които влияят на посоката на VIX опционните цени с различни дати на изтичане
- Обща идея за доверие на пазара в бъдещите стойности на VIX
Инвеститорите могат да се възползват от нестабилността, когато има несъответствия между VIX фючърсни цени и техните справедливи стойности. Проблемите пред инвестирането в самия VIX включват по-високи комисиони и различно данъчно третиране. Освен това може да бъде по-рисковано да инвестирате във VIX, тъй като опциите и фючърсите са определили срокове на валидност - инвеститорът трябва да предвиди както променливостта, така и срока, в който ще достигне това ниво.
Най-разпространеният и основен начин за добавяне на VIX към портфейл е чрез борсово търгувани банкноти (ETN), докато опциите и фючърсите са по-рискови, но имат по-големи изплащания. Опциите имат вграден лост, което означава, че възвръщаемостта е по-висока, но цените им могат да се променят от VIX, тъй като се основават на очакваната авансова стойност. Те се търгуват в европейски стил, което означава, че не могат да бъдат упражнени преди датата на изтичане. Фючърсите също имат присъщ ливъридж и цените им се базират на авансовата стойност на VIX, въпреки че действителната стойност може да се различава.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.