Как работят фондовете на индекса на Vanguard

Фондовете на индекса Vanguard използват пасивно управляваната стратегия за вземане на проби от индекси, за да проследяват индекс за сравнение. Видът на бенчмарка зависи от типа актив на фонда. След това Vanguard начислява съотношения на разходите за управление на индексния фонд. Фондовете Vanguard са известни с това, че имат най-ниски съотношения на разходите в бранша. Това позволява на инвеститорите да спестят пари от такси и да помогне на възвръщаемостта им в дългосрочен план.

Vanguard е най-големият емитент на взаимни фондове в света и вторият по големина емитент на борсово търгувани фондове (ETFs). Джон Богъл, основателят на Vanguard, започна първия индексен фонд, който проследява S&P 500 през 1975 г. Индексните фондове с ниски такси са подходящи инвестиции за по-голямата част от инвеститорите. Индексните фондове позволяват на инвеститорите да получат експозиция на пазара в един, лесен и лесен за търговия инструмент за инвестиции.

Пасивно управление

Пасивното управление означава, че фондът или ETF просто проследяват индекса за сравнение. Това е различно от активното управление, когато мениджърът на фондове се опитва да победи ефективността на индекс. За повечето активни дялови взаимни фондове референтният индекс е S&P 500.

Таксите за активно управление обикновено са по-високи, отколкото за пасивно управляваните фондове. Активно управляваните фондове имат по-високи търговски разходи, тъй като има по-голям оборот във фондовите фондове. Тези средства имат и допълнителните разходи за компенсация за управление на фонда. Тези фактори водят до повишени такси в сравнение с пасивните фондове.

Много активно управлявани фондове не успяват да преодолеят последователните си индекси. По-високите такси, комбинирани с ефективността на подпарите, водят до по-ниски резултати. Академичните изследвания показват, че само по-високите такси водят до по-ниска ефективност за повечето активни фондове. Дори ако управителят на фонд е успешен за определен период от време, бъдещият успех не е гарантиран. Рискът от изпълнение на подпарти е основна причина пасивно управляваните индексни фондове да са по-добрият вариант за повечето инвеститори.

Индексиране на извадка

Vanguard използва извадката на индексите, за да проследи индекс от референтни стойности, без непременно да копира притежанията в целия индекс. Това позволява на компанията да поддържа ниските разходи за фонда. По-скъпо е всяка акция или облигация да се държи в индекс. Освен това, индексите не трябва да позволяват приток и отлив на средства като ETF и взаимни фондове. Vanguard използва техниката за вземане на проби от индекси, за да се справи с естественото движение на капитала за своите средства, като все още възпроизвежда изпълнението на бенчмарка. Vanguard не разкрива своята специфична техника за вземане на проби.

Други общи техники за вземане на проби разделят индекса на клетки, които представляват различните характеристики на бенчмарка индекса. За голям индекс на акциите мениджърът може да раздели запасите в индекса по различни категории. Тези категории могат да включват съотношение сектор, цена / печалба (P / E), държава, нестабилност или други индивидуални характеристики. Управителят на фонда купува акции или активи, които имитират работата на компонентите на индекса.

Техниката за вземане на проби в индекс има риск от проследяване на грешка. Проследяваща грешка е разликата между нетната стойност на активите (НСА) на дяловете на фонда и ефективността на референтния индекс във времето. Колкото по-голяма е грешката при проследяване, толкова по-голямо е несъответствието между фонда и индекса.

Коефициенти на разходите

Коефициентите на разходите на Vanguard начисляват като компенсация за управлението и издаването на фонда. Коефициентът на разходите се изчислява, като се вземат оперативните разходи на фонда и се разделят на активите, които се управляват (AUM). Разходните съотношения на Vanguard са едни от най-ниските в индустрията. Коефициентите на разходите за взаимните му фондове обикновено са с 82% по-малко от средните за отрасъла.

Коефициентите на разходите могат да окажат значително влияние върху възвръщаемостта във времето. Vanguard отбелязва, че за хипотетична инвестиция от 50 000 долара за 20 години, а инвеститорите биха могли да спестят около 24 000 долара разходи, ако приемат 6% годишна възвръщаемост. Това е значителна сума. Следователно инвеститорите трябва да се стремят да инвестират във средства с ниски разходи.