Търговия с куршуми
Търговията с куршуми позволява на инвеститора да участва в мечешки ход на акцията, без всъщност да продава акциите, като купува опцията за пари в брой (ITM).
Ключови заведения
- Търговията с куршуми е търговия на вторичен пазар, която включва акта за закупуване на опция за пари на ценна книга, така че купувачът на опцията да може ефективно да се възползва от движението на основната ценна книга, без в някои случаи да чака чакането на борсата. промяна на цената.
- Търговия с куршуми се свързва предимно с мечешки пазари.
- Например търговията с куршуми позволява на инвеститора да участва в мечешки ход на акцията, без всъщност да продава акциите, като купува опцията за пускане на пари в наличност (ITM).
Разбиране на търговията с куршуми
Търговията с куршуми е търговия на вторичен пазар, която включва акта за закупуване на опция за пари на ценна книга, така че купувачът на опцията да може ефективно да се възползва от движението на основната ценна книга, без в някои случаи да чака чакането на борсата. промяна на цената.
Търговия с куршуми се свързва предимно с мечешки пазари. Инвеститорът иска да продаде акциите си или да участва в спада на цените на акциите, но регулациите изискват да има отметка в цената, преди да могат да продадат акциите си или да започнат кратка продажба. Инвеститорът може да закупи опция за влагане на пари, която им позволява да се възползват от спада на цената на тази ценна книга.
Търговия с куршуми е стратегия, която обикновено се използва от инвеститорите, които желаят да спекулират с промените в цените. Възможно е да има няколко сценария, при които би се случила търговия с куршуми. Концепцията за търговия с куршуми се основава на наличието на непосредствена печалба. Двете най-често срещани включват покупка на опция за влагане на пари или опция за повикване в парите. Всички опционални сделки изискват достъп до търговия с деривативи чрез брокера или брокерската платформа.
Например, помислете за сценарий за търговия с куршуми, при който цената на ценната книга намалява и инвеститорът купува опция пут, за да се възползва от движението по-ниско. Собственикът трябва да вземе предвид две променливи, а именно цената на опцията и цената на основната ценна книга. Собственикът на пут опцията печели от разликата в стачката и пазарната цена, минус цената на пут опцията. След като купи опцията за пут, собственикът има множество опции. Собственикът може веднага да спечели от упражняването на опцията. Те могат също така да наблюдават намалението на пазарните цени, преди да упражнят. В този сценарий, за да получи най-голяма печалба, собственикът на пут опция би искал да упражни, когато смята, че сигурността е достигнала най-ниската възможна точка.
Опция за пари (ITM)
За да извърши тази сделка, инвеститор купува опция за пут, която е в парите. Опцията пут дава на инвеститора правото, но не и задължението, да продаде определената ценна книга на посочената цена. Опциите за поставяне идват с много термини. Опциите за пускане ще имат определена цена за упражнения, известна също като стачка. Има разходи, свързани с закупуване на опция за пут чрез брокера. Опциите за пускане не се изискват да се упражняват, което поставя предходната цена, наречена премия, тъй като сумата, която инвеститорът рискува. Инвеститорът може също така да посочи датата на изтичане на опцията, която е времева рамка за изпълнение на тази опция.
Закупуването на опция за влагане на пари е ключът към печалбата от търговия с куршуми. Опцията за пускане на пари се отнася до опция пут с ударна цена, която е по-висока от текущата на пазара за основната ценна книга. Технически цената на стачката трябва да бъде по-висока от пазарната цена плюс цената на опцията (премия). Това позволява на собственика на опцията за пускане да генерира печалба от упражняването на опцията.
За да упражни опцията, собственикът на пускането ще трябва да закупи ценната книга на пазарната си цена и след това да продаде на своя опционен колега по стачката. Като цяло, собственикът на пускането също ще бъде отговорен за всички търговски разходи, свързани с покупката на основната ценна книга за изпълнение, която също отразява печалбата.
Опция за обаждане в пари (ITM)
За да извърши тази сделка, инвеститор купува опция за повикване на парите. Опцията за обаждане дава възможност на инвеститора да закупи определена ценна книга. Опциите за обаждане също се предлагат с много условия, включително определена цена за упражняване, такса и определен срок до изтичане.
Купуването на опция за парични разговори се отнася до опция за разговор с цена на упражняване, която е по-ниска от пазарната. Това позволява на собственика на опцията за повикване да генерира незабавна печалба от опцията. При търговията с куршуми с опция за повикване на пари собственикът на опцията за повикване ще трябва да упражни опцията, да получи ценната книга и веднага да я продаде на вторичния пазар. Този сценарий включва повече разходи за търговия, което изисква по-широки спредове, за да печелите.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.