Запознаване с паричния пазар
Вероятно сте чували термина преди, но какво точно представлява пазарът на пари? Това е организираната борса, на която участниците могат да дават заеми и заемат големи суми пари за период от една година или по-малко. Въпреки че е изключително ефективна арена за бизнеса, правителствата, банките и други големи институции да сключват сделки със средства, паричният пазар предоставя също така важна услуга за лица, които искат да инвестират по-малки суми, като се наслаждават на най-добрата ликвидност и безопасност, открити навсякъде.
Тук разглеждаме някои от най-популярните видове инструменти на паричния пазар и ползите, които предлагат на отделните инвеститори.
Ключови заведения
- Паричният пазар е организираната борса, при която участниците дават заеми и заемат големи суми пари за една година или по-малко.
- Инвеститорите са привлечени към краткосрочните инструменти на паричния пазар поради превъзходната безопасност и ликвидност.
- Краткосрочните инвестиционни пулове включват взаимни фондове на паричния пазар, инвестиционни фондове на местната власт и краткосрочни инвестиционни фондове на банкови доверителни отдели.
- Взаимните фондове на паричния пазар са най-достъпните за физическите лица.
- Министерството на финансите редовно се издава от Министерството на финансите, за да рефинансира по-ранни емисии на ДЦК, достигащи зрялост и да подпомогне финансирането на дефицита на федералното правителство.
Цели на паричния пазар
Хората инвестират в паричния пазар по същата причина, по която бизнес или правителство отпуска или взема назаем средства на паричния пазар: Понякога разполагането със средства не съвпада с необходимостта от тях. Например, ако установите, че имате определена сума пари, от която не се нуждаете веднага - за да изплатите дълг, например - можете да изберете временно да инвестирате тези средства, докато не се нуждаете от тях за извършване на някои дългосрочни инвестиции или покупка, Ако решите да държите тези средства в брой, възможната цена, която ви струва, е лихвата, която бихте могли да получите, като инвестирате вашите средства. Ако в крайна сметка инвестирате средствата си на паричния пазар, можете бързо и лесно да осигурите тази лихва.
Задържането на парите в брой означава, че няма да спечелите лихва. Но ако в крайна сметка инвестирате средствата си на паричния пазар, можете да осигурите този интерес лесно и бързо.
Основните качества, които привличат инвеститора към краткосрочните инструменти на паричния пазар, са превъзходната безопасност и ликвидност. Инструментите на паричния пазар имат падеж, който варира от един ден до една година, въпреки че най-често са три месеца или по-малко. Тъй като тези инвестиции са свързани с масови и активно търгувани вторични пазари, почти винаги можете да ги продадете преди падежа, макар и с цената на отхвърляне на лихвите, които бихте спечелили, като ги задържите до падежа.
Вторичният паричен пазар няма централизирано местоположение. Най-близкото нещо, което паричният пазар има до физическо присъствие, е произволна асоциация с град Ню Йорк, въпреки че паричният пазар е достъпен отвсякъде по телефона или интернет. Повечето отделни инвеститори участват на паричния пазар със съдействието и опита на техния финансов съветник, счетоводител или банкова институция.
Видове инструменти на паричния пазар
Създаден е голям брой финансови инструменти за целите на краткосрочните заеми и заеми. Много от тези инструменти на паричния пазар са доста специализирани и обикновено се търгуват само от хора с интимни познания за паричния пазар, като банки и големи финансови институции. Някои примери за тези специализирани инструменти са федерални фондове, прозорецът за отстъпки, договарящи се депозитни сертификати (NCDs), депозити в евродолар, срочни договори за обратно изкупуване, спонсорирани от държавата ценни книжа, акции в инструменти на паричния пазар, фючърсни договори, фючърсни опции и суапове.
Настрана от тези специализирани инструменти на паричния пазар са инвестиционните механизми, с които отделните инвеститори ще бъдат по-запознати, като краткосрочни инвестиционни пулове (STIPs) и взаимни фондове на паричния пазар, държавни сметки, краткосрочни общински ценни книжа, търговски документи и др. и банкови приемания. Тук разглеждаме по-отблизо STIPs, взаимните фондове на паричния пазар и сметките на Министерството на финансите.
Краткосрочни инвестиционни пулове и взаимни фондове на паричния пазар
Краткосрочните инвестиционни пулове (STIPs) включват взаимни фондове на паричния пазар, инвестиционни фондове на местната власт и краткосрочни инвестиционни фондове на банкови доверителни отдели. Всички STIP се продават като акции в много големи групи инструменти на паричния пазар, които могат да включват всички или всички посочени по-горе инструменти на паричния пазар. С други думи, STIP са удобно средство за натрупване на различни продукти на паричния пазар в един продукт, точно както взаимният фонд на акции или фиксиран доход обединява различни акции, облигации и т.н. STIP правят специализирани инструменти на паричния пазар достъпни за отделни инвеститори, без да изискват интимни познания за различните инструменти, съдържащи се в пула. STIP също облекчават големите минимални инвестиционни суми, необходими за закупуване на повечето инструменти на паричния пазар, които обикновено са равни или надвишават 100 000 долара.
От трите основни типа STIP, взаимните фондове на паричния пазар са най-достъпни за физическите лица. Тези средства се предлагат от брокерски компании и дружества за взаимни фондове, които продават акции в тези фондове на своите индивидуални, корпоративни и институционални инвеститори. Краткосрочните инвестиционни фондове се управляват от банкови доверителни отдели за техните различни доверителни сметки. Инвестиционните пулове на местните власти се създават от държавните правителства от името на техните местни правителства, което позволява на инвеститорите да купуват акции от местни държавни инвестиционни фондове.
Облагаеми фондове и освободени от данъци фондове
Взаимните фондове на паричния пазар се разделят допълнително на две категории: облагаеми фондове и освободени от данъци фондове. Облагаемите фондове поставят инвестиции в ценни книжа като държавни ценни книжа и търговски книжа, които плащат приходи от лихви, подлежащи на федерално данъчно облагане, след като бъдат изплатени на купувача на фонда. Освободените от данъци средства инвестират в ценни книжа, емитирани от държавни и местни власти, които са освободени от федерално данъчно облагане. Тези две категории взаимни фондове на паричния пазар осигуряват различни модели на растеж, всеки от които привлича различни видове инвеститори.
Министерство на финансите
Министерството на финансите - обикновено известни като ДЦК - са краткосрочни ценни книжа, емитирани от Министерството на финансите на регулярна основа за рефинансиране на по-ранни емисии на ДЦК, достигащи падеж и за подпомагане на финансирането на дефицита на федералното правителство. От всички инструменти на паричния пазар облигациите имат най-голямата обща стойност на долара - сума, която към началото на 2019 г. надхвърля 2, 6 трилиона долара. В допълнение към планирането на редовни продажби на ДЦК, Министерството на финансите също така продава инструменти, наречени сметки за управление на пари, нередовно, като възобновява продажбите на облигации, които падат на същата дата като неизплатена емисия сметки.
Когато първоначалните ДЦК бяха първоначално замислени, те получават изключително тримесечни падежи. Впоследствие бяха добавени сметки с падеж 6-месечен и едногодишен. Тримесечни и шестмесечни сметки се продават на редовни седмични търгове, а друг търг за сметки се провежда на всеки четири седмици за продажба на едногодишни сметки.
Облигациите се продават чрез търговската система за записване на книги на големи инвеститори и институции, които след това разпространяват тези сметки на собствените си клиенти, които могат да включват отделни инвеститори. Алтернатива е Treasury Direct, която се управлява като неконкурентна холдингова система, предназначена за малки инвеститори, които планират да държат ценните си книжа до падежа. Отделните участници в Treasury Direct имат собствеността си записана директно в сметките за записване на книги в Министерството на финансите. Ако инвеститор закупи облигации чрез системата на Министерството на финансите и желае да ги продаде преди падежа, той трябва да ги прехвърли в търговската система за записване на книги. Преводът може да бъде организиран само чрез депозитарна институция, която има сметка във Федерална резервна банка - лицето, което извършва превода, е длъжно да заплати приложимите такси за трансфер.
Сметки на паричния пазар
Не можем да пишем за паричния пазар, без да отделим малко време на сметките на паричния пазар. Това са депозитни сметки, точно като чекови и традиционните спестовни сметки, които са застраховани от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) и са различни от фондовете на паричния пазар. Те могат да дадат на притежателя на акаунта някои привилегии за проверка, подобни на акаунт, като например възможността да пише чекове и / или транзакции с дебитни карти. Но те действат като спестовна сметка с минимално изискване за салдо и ограничен брой тегления. Федералните разпоредби ограничават броя на дебитните транзакции за този вид сметка до шест на месец. Всичко по-горе обикновено изисква такса. Притежателите на акаунти също печелят лихва. Тъй като много сметки имат изискване за минимално салдо, възвръщаемостта обикновено е по-висока от обикновената спестовна сметка.
Сметките на паричния пазар са безопасни, инвестиции с нисък риск. Обикновено те са добро място да вложите парите си, особено ако се нуждаете от незабавен достъп до тях, докато събирате лихва. Институциите предлагат по-високи лихвени проценти, защото използват средствата в сметките на паричния пазар, за да инвестират в краткосрочни активи с краткосрочни падежи, както бе отбелязано по-горе.
Долния ред
Когато отделен инвеститор изгради портфолио от финансови инструменти и ценни книжа, обикновено разпределя определен процент от средствата за най-сигурните и ликвидни средства, налични: Парични средства. Този паричен компонент може да се намира в тяхната инвестиционна сметка в чисто ликвидни средства, точно както би направил, ако бъде депозиран в банкова спестовна или чекова сметка. Въпреки това, инвеститорите са много по-добре да поставят паричния компонент на своите портфейли на паричния пазар, който предлага приходи от лихви, като същевременно запазва сигурността и ликвидността на паричните средства. Много инструменти на паричния пазар са на разположение на инвеститорите, най-просто чрез добре диверсифицирани взаимни фондове на паричния пазар. Ако инвеститорите са склонни да го направят сами, има и други възможности за инвестиции на паричния пазар, най-вече при закупуване на облигации чрез Treasury Direct.