Брокер-дилъри срещу RIAs: Каква е разликата?

Вие сте инвеститор, който иска да избегне къщите за тел. Вие сте на пазара за независим финансов планиращ или финансов съветник, който не работи за голяма фирма като Wells Fargo или Morgan Stanley. Това обхваща голяма територия, но в крайна сметка всички такива планиращи и съветници, които управляват активи (различни от анюитети или животозастраховане), попадат в една от двете категории: Те могат да бъдат регистрирани инвестиционни съветници (АРВ) или регистрирани представители, които работят за независим брокер-дилър. Освен, че попадат под различна регулаторна компетентност, има няколко различни начина, по които тези специалисти могат да предоставят и таксуват своите услуги.

Ключови заведения

• Инвеститорите, които търсят независим финансов професионалист, за да помогнат със съвети и инвестиции, могат да избират между независими брокери и регистрирани инвестиционни съветници (RIAs).
• Независимите брокери-брокери функционират като посреднически фирми за пълно обслужване, но остават свободни от ограниченията и исканията на голяма компания от Уолстрийт.
• RIA са независими финансови агенти, които могат да се свържат с няколко брокера, продаващи редица продукти и услуги.

Видове инвестиционни съветници

Независими брокери-дилъри

Регистрираните представители, които работят за големи къщи за въжета, често се казват какви продукти да продават, какви акции да препоръчат и как могат да водят бизнеса си. Представителите, които работят за независими търговци на брокери, нямат тези ограничения и обикновено имат много по-широк избор от продукти и услуги за клиентите си, отколкото брокерите на телекомуникационни компании.

Независимите брокери-брокери са оборудвани да предлагат пълен набор от инвестиционни предложения, които могат да надхвърлят основните средства като взаимни фондове и анюитети. Много от тях предоставят алтернативни инвестиции като хедж фондове, данъчни кредити, неквалифицирани планове и IPO, понякога предлагани на пазара в сложни инвестиционни или пенсионни програми, които са пригодени за конкретни групи или професии като лекари или зъболекари. Планиращите, които работят като представители на този тип компания, ще начислят комисионна за закупуване на инвестиция, но може да имат малко свобода в това колко ще таксуват за даден вид транзакция. (Вижте също: Факти за независими брокери. )

Най-голямото предимство на независим брокер-дилър е, че няма излишна бюрокрация; агентите имат свободата да правят нещата по свой начин.

Страната на RIA

Регулирани пряко от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), RIA се счита, че действат във фидуциарното си качество и затова се държат на по-висок стандарт на поведение от регистрираните представители. Този доверителен стандарт налага на AIA винаги безусловно да поставя най-добрите интереси на клиента пред неговите собствени, независимо от всички други обстоятелства.

От АРИ също се изисква да разкриват евентуални конфликти на интереси на своите клиенти и да действат по етичен начин във всички свои бизнес отношения. Някои RIA таксуват клиентите процент от своите активи под управление, докато други таксуват или почасова или фиксирана такса за отпускане на съвет. Съветниците, които избират този модел за своите практики, трябва да получат лиценз от серия 65.

Специални съображения

Що се отнася до избора на планиращ, може да изглежда, че RIA би бил очевидният избор. Факт е обаче, че много планиращи, които работят по комисии, също действат много етично и поставят най-добрите интереси на клиентите си пред своите. Това, че е RIA, също не гарантира определено ниво на компетентност, тъй като изпитът от серия 65 се занимава главно с федералните закони и разпоредби за ценни книжа.

И за да усложнят допълнително въпроса, много независими брокери също носят лиценз Series 65, за да могат да предлагат програми за управление на пари до ключ, които осигуряват активно професионално управление. Някои RIA също са свързани с брокер-дилър, така че те могат да предлагат продукти като променливи анюитети, които не се поддават на чиста RIA платформа.

Долния ред

RIA и независимите брокери имат значителна свобода в начина, по който управляват бизнеса си. АРИ са обвързани с доверителна клетва, докато независимите брокери могат да имат достъп до конкретни продукти или услуги, които е трудно да се намерят другаде. Правилният избор за вас най-вероятно ще зависи повече от човека, а не от бизнес модела. Когато намерите съветник, с когото се чувствате наистина удобно, бизнес моделът, който използват, вероятно ще бъде от второстепенно значение.