Големите банки се втурват за парче от 43 трилиона долара в Китай на фона на търговската война

На фона на горката търговска война между САЩ и Китай, до голяма степен незабелязано развитие е опитът на големите американски банки да се конкурират в бързо развиващия се финансов сектор в Китай. Китай наскоро обяви конкретни дати, когато ще започне разрешаването на пълна чуждестранна собственост на базирани в континенталната компания компании за финансови услуги. Китайската комисия за регулиране на ценните книжа заяви, че контролът върху чуждестранната собственост върху фючърсни фирми, фирми за управление на фондове и дружества с ценни книжа ще бъде прекратен през следващата година на 1 януари, 1 април и 1 декември, съответно.

„Китай е много решен да реформира финансовите си пазари и знае, че без основните американски играчи е много трудно да се говори за наистина интернационализиран пазар“, отбелязва Майкъл Петис, професор по финанси в Школата по мениджмънт Гуангхуа в Пекинския университет, за подробен доклад в Bloomberg. „Също така има смисъл Китай да се намести в много важен източник на подкрепа за лобиране, особено тъй като в САЩ в момента има толкова малко“, добави той.

За тази цел мениджърите на водещи американски финансови фирми, включително JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) и Morgan Stanley (MS), както и хедж фондове и фирми за частни акции The Blackstone Group ( BX) и Цитадела наскоро се срещнаха с висши китайски регулатори в Пекин. Новият кръг от военни действия може да помрачи надеждите им. По-конкретно, САЩ наскоро наложиха ограничения за износ на повече от две дузини китайски фирми, обвинявайки ги в злоупотреба с мюсюлмански малцинства, като същевременно поставиха визови ограничения на китайските служители, съобщава The Wall Street Journal.

Ключови заведения

• Китай отваря финансовия си пазар за чуждестранни банки, включително САЩ.
• Китайските регулатори виждат това като ключово за реформирането на финансовия си сектор.
• Американските банки се движат агресивно към разширяване в Китай.

Значение за инвеститорите

Китай е най-населената страна в света с близо 1, 4 милиарда души, Китай има финансова система, която вече струва 43 трилиона долара на Bloomberg. Общата печалба, получена от китайските търговски банки през 2018 г., беше близо 267 милиарда долара, сочи доклад на Китайската асоциация на банките, докладван от China Daily. Банковият сектор в САЩ отчете печалба от 62, 6 милиарда долара през второто тримесечие на 2019 г. по данни на FDIC, отчетени от Ройтерс.

Китайската финансова система е възникнала от редица проблеми, които регулаторите смятат, че могат да бъдат поставени под контрол, ако водещите чуждестранни институции с по-добри бизнес практики са допуснати да навлязат на пазара. Сред тези емисии са рекордно високите стойности на корпоративните облигации, нарастващият брой лоши заеми, големите счетоводни грешки от публичните компании и неточните подавания от кандидатите за IPO.

„Отварянето е начин за оказване на натиск върху реформите на финансовата система, особено като се имат предвид многото конкуриращи се групи по интереси“, отбеляза пред Bloomberg Ли Хайтао, изтъкнатият преподавател по финансите на декана в Висшето училище за бизнес Cheung Kong в Пекин.

Междувременно с нарастването на средния и горния му клас икономиката на Китай става все по-ориентирана към потреблението, а търсенето на услуги за управление на богатството също се увеличава. Освен това търговският му излишък намалява още преди търговската война.

„За да избегне предизвикателствата пред платежния баланс, Пекин трябва да привлече съответно голям приток на капитали и напредва с отварянето на финансовия сектор, като се има предвид тази дългосрочна реалност“, както беше цитиран Даниел Росен, партньор на фирмата за икономически изследвания Rhodium Group. в същия доклад.

"Всички сме вътре. Не забавяме", заяви изпълнителният директор на JPMorgan Chase Джейми Димън в интервю за Bloomberg по-рано тази година. Банката му спечели одобрение за мажоритарно участие в съвместно предприятие за ценни книжа в Китай, с цел да стане единствен собственик, когато регулаторите го позволят.

Goldman Sachs подаде молба да поеме мажоритарен контрол върху собствения си JV в Китай, Goldman Sachs Gao Hua Securities, който предоставя услуги за инвестиционно банкиране като подписване на ценни книжа и M&A съвети, съобщава Reuters. Голдман вече упражняваше оперативен контрол върху СП, но беше ограничен до 33% дял от регулаторите. UBS Group AG (UBS) и Morgan Stanley също подадоха заявление за поемане на мажоритарен контрол върху собствените си JV, докато HSBC Holdings Ltd. (HSBC) стартира JV в мажоритарен дял в края на 2017 г. в резултат на това, че е частично базирана в Хонконг.

Гледам напред

Държавната индустриална и търговска банка на Китай ООД (ICBC) е най-голямата в света по активи, с годишна печалба с около 33% по-висока от JPMorgan Chase, отбелязва Bloomberg. „JPMorgan ще трябва да бъде избирателен по отношение на бизнеса, който решат да бъде активен, за да намери значителна конкурентна опора в Китай“, отбелязва Бенджамин Куинлан, изпълнителен директор на консултантската фирма за финансови услуги Quinlan & Associates в Хонконг. „Не мисля, че те някога ще се борят срещу ICBC, като се има предвид големият размер на ресурсите на разположение на ICBC“, добави той.