Мечките отстъпват назад в очакване на сезона на печалбата

Вчерашната силна разпродажба на акции не намери никакво последване, тъй като изглежда мечешки настроени институционални продавачи се отказаха от дейността си. Дали заради меко казано положителните новини от мелницата за слухове за търговски разговори или заради освобождаването на минути на ФЕД утре, никой от хората в постоянния лагер на продавачите не намери нужда да играе ръката им все още. По всяка вероятност основните пазарни индекси биха могли да показват обвързана търговия, докато сезонът на печалбите не започне официално следващата седмица.

Ако диаграмата на JPMorgan Chase & Co. (JPM) е някаква индикация за това, което би могло да се случва в главите на инвеститорите, изглежда, че акциите, които се задържаха на една бърза, възходяща тенденция през 2019 г., са в добро състояние позиция за инвеститорите да го разгледат. Цената остава над тенденцията (показана на графиката по-долу), но все още е достатъчно близка до нея, за да може инвеститорите да смятат, че акциите могат да бъдат на конкурентни цени спрямо подобни активи. С тази компания започва сезона на печалбите, ще се обърне много внимание на детайлите на нейния тримесечен отчет. Това може да зададе тон на инвеститорите през следващите две седмици. Ако новината е добра, инвеститорите може да останат оптимисти за следващите месеци.

Правила за първо инвестиране в безопасност в Q2 и Q3

Ако измервате от началото на 2019 г. до сега, изглежда, че запасите са имали сравнително добра година, като са били около 20% за годината. Въпреки това, повечето от тези печалби се отчитат в бързото възстановяване, което последва насилствената разпродажба през 2018 година. Ако сравните цените на активите, започващи през второто тримесечие на 2019 г. до сега, виждате различна история. (Вижте таблицата по-долу.)

S&P 500 (SPY) почти не поддържаше пари (DXY); Междувременно, цената на златото (GLD) и 20-годишните цени на облигации на държавните ценни книжа (TLT) са надминали стабилното увеличение от 16% оттогава. Цените на петрола са намалели значително въпреки факторите, които може да ограничат доставките през последните седмици. Всичко това изглежда показва, че инвеститорите са били готови да останат и търсят по-сигурни инвестиции преди всичко друго.

Прочетете още:

Ето как да играете ETFs за регионално банкиране с обхват

Защо веднъж високолетящите FAANGs влаченето на пазара е "Червено знаме"

5 причини Енергийните запаси могат да скочат

Уорън Бъфет може да си струва да разгледаме сега

Акциите на Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) не са се представили много добре през изминалата година, като по-малко от S&P 500 са достигнали 15% в пъти. Въпреки това стойността на този известен фонд, управляван от най-известния инвеститор в света, е имало много поводи през последните 20 години, когато относителната му слабост към S&P 500 се превърна в сигнал за потенциално преобръщане на тенденцията.

Графиката по-долу е диаграма на седмична диаграма на Berkshire Hathaway, разделена на цената на SPY. Този ценови пазар има приложено към него проучване на Keltner Channel. Това изображение очертава как през последните 20 години цената на акциите на Berkshire Hathaway пробива долната лента на канала на Keltner (жълта линия), а след това в последствие се пресича назад над 20-седмичната проста подвижна средна (зелена линия), която има доведе до надминаване от 10% или повече от фонда на Berkshire Hathaway в сравнение със S&P 500.

В последните 16 такива събития печалбата е била придружена от по-малко намаление от 10% през годината. Трите случая, в които това не се случи, са маркирани на диаграмата с червена стрелка. В момента фондът показва същата си настройка. Ще бъде интересно да наблюдаваме коя динамична игра играе този път.

Долния ред

Американските фондови индекси направиха пауза от продажбата. Нервните инвеститори може би са решили да седнат на ръцете си, докато утре пристигнат по-големи новинарски събития (минути на Фед), четвъртък (търговски разговори) или следващата седмица (сезон на печалбите). Изглежда инвеститорите се интересуват от по-безопасни инвестиции през последните шест месеца. Акциите на Berkshire Hathaway са слабо представени, но може да са готови за обръщане на богатството.

Насладете се на тази статия "> абониране за бюлетина Chart Advisor.