Основите на облигациите

Пазарите на облигации са място, често лишено от инвеститор на дребно или на непълно работно време. Често това е за професионални инвеститори, пенсионни и хедж фондове и финансови съветници, но това не означава, че инвеститорите на непълно работно време трябва да се освобождават от облигациите. Всъщност облигациите играят все по-важна роля във вашето портфолио с напредване на възрастта и поради това научаването за тях сега има добър финансов смисъл.

(За повече информация вижте: Топ 6 употреби за облигации)

Ключови заведения

• Облигациите са дългови ценни книжа, емитирани от корпорации, правителства или други организации и продадени на инвеститори.
• Поддържането на облигации обикновено е платежната способност на емитента да генерира приходи, въпреки че физическите активи също могат да бъдат използвани като обезпечение.
• Тъй като корпоративните облигации обикновено се разглеждат като по-рискови от държавните облигации, те обикновено имат по-високи лихвени проценти.
• Облигациите имат различни характеристики от акциите и цените им са по-слабо свързани, което прави облигациите добър диверсификатор за инвестиционни портфейли.
• Облигациите също са склонни да плащат редовни и стабилни лихви, което ги прави подходящи за тези с фиксиран доход.

Какво е облигация?

Когато купувате акция, купувате микроскопичен дял в компанията. Ваше е и получавате дял в растежа, а също и в загубата. Облигация е заем. Когато една компания се нуждае от средства по някакъв брой причини, те могат да издадат облигация за финансиране на този заем. Много като домашна ипотека, те искат определена сума пари за определен период от време. Когато това време изтече, компанията изплаща облигацията изцяло. През това време компанията плаща на инвеститора определена сума лихва, наречена купон, на определени дати, често на тримесечие.

Има много видове облигации, включително държавни, корпоративни, общински и ипотечни облигации. По принцип държавните облигации са най-безопасните, докато някои корпоративни облигации се считат за най-рисковите от общоизвестните видове облигации.

Кредитни рейтинги

Облигациите се оценяват от популярни агенции като Standard and Poor's и Moody's. Всяка агенция има малко по-различни скали за оценяване, но най-високата оценка е AAA с най-ниската C или D, в зависимост от агенцията. Четирите най-добри оценки се считат за безопасна или инвестиционна степен, докато всичко под BBB за S&P и Baa за Moody's се счита за облигации с висока доходност или „боклуци“.

Въпреки че на по-големите институции често е позволено да купуват само облигации с инвестиционен клас, облигациите с висока доходност или боклуци също имат място в портфолиото на инвеститорите, но може да изискват по-сложни насоки.

Облигации за ценообразуване

Облигациите обикновено се определят по номинална стойност (наричана още номинална стойност) от 1000 долара на облигация, но след като облигацията стигне до открития пазар, исканата цена може да бъде на цена по-ниска от номиналната стойност, наречена отстъпка или по-висока, наречена премия. Ако облигацията е с цена на премия, инвеститорът ще получи по-ниска купонна доходност, тъй като е платил повече за облигацията. Ако е на цена с отстъпка, инвеститорът ще получи по-висока доходност на купона, тъй като е платил по-малко от номиналната стойност.

Цените на облигациите обикновено са по-малко променливи от акциите и често реагират повече на промените в лихвените проценти в сравнение с другите пазарни условия. Ето защо инвеститорите, които търсят безопасност и доходи, често предпочитат облигации над акции, тъй като се доближават до пенсионирането. Продължителността на облигацията е нейната ценова чувствителност към промените в лихвените проценти - с повишаване на лихвените проценти цените на облигациите падат и обратно. Продължителността може да се изчисли на една облигация или за цял портфейл от облигации.

Как се купуват облигации

Повечето облигации все още се търгуват на пазара (OTC) чрез електронни пазари. За отделни инвеститори много брокери начисляват по-големи комисионни за облигации, тъй като пазарът не е толкова ликвиден и все още изисква повикване на бюра за облигации в много сценарии за покупка и продажба. В други случаи брокер-дилърът може да има определени облигации в своя инвентар и може да продава на своите инвеститори директно от своя инвентар.

Често можете да закупите облигации чрез уебсайта на вашия брокер или да се обадите с уникалния идентификационен номер на облигацията, наречен CUSIP номер, за да получите оферта и да направите поръчка за покупка или продажба.

(Вижте също: Чести грешки при купуване на облигации)

Облигации и данъци

Тъй като облигациите плащат постоянен лихвен поток, наречен купон, собствениците на облигации трябва да плащат редовни данъци върху дохода върху получените средства. Поради тази причина облигациите се съхраняват най-добре в данъчна сметка, подобно на IRA, за да получат данъчни предимства, които не присъстват в стандартната сметка за посредничество.

Ако сте закупили облигация с отстъпка, ще бъдете задължени да плащате данък върху капиталовите печалби върху разликата между цената, която сте платили, и номиналната стойност на облигацията, обикновено 1000 долара на облигация, но не докато падежът на падежа и получи номиналната стойност на облигацията.

От друга страна, емитентите на облигации, като корпорации, често получават благоприятно данъчно третиране върху лихвите, което могат да приспаднат от дължимите им данъци.

Местните власти и общините също могат да издават дълг, известен като общински облигации. Тези облигации са привлекателни за някои инвеститори, тъй като лихвените плащания за инвеститорите могат да бъдат без данъци на местно, държавно и / или федерално ниво.

Алтернативи

Ако искате властта на доход на облигация, но нямате средства или не искате да притежавате отделни облигации, помислете за облигационен ETF или облигационен взаимен фонд. Това са добре диверсифицирани фондове, които ви излагат на много различни облигации и изплащате месечен или тримесечен дивидент.

Тъй като някои облигации имат минимална сума за покупка, по-малките инвеститори могат да намерят тези продукти за по-подходящи за по-малкия си капитал, като същевременно остават правилно диверсифицирани.

Долния ред

Повечето инвеститори, независимо от възрастта, трябва да имат поне малка част от портфейла си, разпределена за продукти с фиксиран доход като облигации. Облигациите добавят сигурност и последователност към портфолиото. Въпреки че съществува риск дадено предприятие да причини неизпълнение и да причини голяма загуба, облигациите с инвестиционен клас рядко не изпълняват задълженията си, но заедно с безопасността идва и по-ниска степен на възвръщаемост.

Преди да инвестирате в облигации, винаги направете допълнителни изследвания на стратегиите за инвестиране с фиксиран доход.