Базови отстъпки
Банковата отстъпка, известна още като дисконтова доходност, е конвенция, използвана от финансовите институции при котиране на цени за ценни книжа с фиксиран доход, продавани с отстъпка, като общински и американски касови сметки. Котировката е представена като процент от номиналната стойност и се определя чрез дисконтиране на облигацията чрез използване на конвенция за броене от 360 дни, която предполага, че има дванадесет 30-дневни месеца в годината.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Базови отстъпки
Банковата отстъпка се показва като годишна доходност, изразена като процент. Това е възвръщаемостта на инвестицията, генерирана чрез закупуване на инвестицията с отстъпка и след това продажбата й по номинална стойност, когато облигацията падежира. Сметките за съкровищни услуги, заедно с много форми на корпоративна търговска хартия и общински бележки, се издават с отстъпка от номинална стойност - номиналната стойност. Акционерните облигации на САЩ имат максимален матуритет от шест месеца (26 седмици), докато облигациите и облигациите на касата имат по-дълги падежи.
Докато конвенцията за отчитане на 30/360 дни е стандартната банка, която се използва при котиране на държавни съкровищни облигации, дисконтовата ставка на банката ще бъде по-ниска от реалната доходност, която получавате при краткосрочната си инвестиция на паричния пазар - защото има 365 дни в годината, Следователно процентът не трябва да се използва като точно измерване на добива, който ще бъде получен. При по-дълги падежи конвенцията за броене на ден ще има по-голямо влияние върху текущата „цена“ на облигация, отколкото ако времето за падеж е много по-кратко.
За да преобразувате 360-дневен добив в 365-дневен добив, просто "брутно увеличете" 360-дневния добив с коефициент 365/360. 360-дневен добив от 8% би се равнява на 8.11% добив въз основа на 365-дневна година.
8% * (365/360) = 8, 11%
За повече информация за сравняването на доходността на облигациите, прочетете Как да сравните доходността на различни облигации.
Как се изчислява дисконтовата ставка на банката
Банковата база за отстъпки или банков дисконтов процент се изчислява по следната формула:
Банков дисконтен процент = (Отстъпка от номинална стойност / номинална стойност) * (360 / дни до падеж)
= ((номинална стойност - покупна цена) / номинална стойност) * (360 / дни до падежа)
Да приемем, например, че инвеститор закупува сметка за 10 000 долара на финансите при отстъпка от 300 долара от номиналната стойност (цена от 9 700 долара) и че гаранцията падежира за 120 дни. В този случай доходността на отстъпката е (300 долара отстъпка) [/ 10 000 долара номинална стойност] * 360/120 дни до падежа, или 9% доходност.
Разликите между отстъпката и отстъпката
Ценните книжа, които се продават с отстъпка, използват намалената доходност, за да изчислят възвръщаемостта на инвеститора, като този метод е различен от натрупването на облигации. Облигациите, които използват натрупване на облигации, могат да бъдат издадени номинална стойност, с отстъпка или премия, а натрупването се използва за преместване на размера на отстъпката в доход от облигации през остатъчния живот на облигацията.
Да приемем например, че инвеститор купува корпоративна облигация за 1000 долара за 920 долара, а облигацията падежира за 10 години. Тъй като инвеститорът получава 1000 долара при падеж, отстъпката от 80 долара е доход от облигации за собственика, заедно с лихвата, спечелена от облигацията. Нарастване на облигации означава, че отстъпката от 80 долара се осчетоводява за доход от облигации през 10-годишния живот, а инвеститорът може да използва линеен метод или метода на ефективния лихвен процент. Правата публикува една и съща сума в долара всяка година от облигационен доход, а методът на ефективния лихвен процент използва по-сложна формула за изчисляване на размера на дохода от облигации. Облигациите с купон също могат да бъдат котирани на база доходност.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.