Среден вариант на стачка

Какво е опция за средна стачка?

Опцията за средно забавяне е тип опция, при която цената на стачката зависи от средната цена на базовия актив за определен период от време. Изплащането е разликата между процента на основния при изтичане и средната цена (стачка).

Средните опции за стачка са известни още като азиатски опции.

Ключови заведения

• Цената на стачката за средна опция за стачка се определя при изтичане на базата на средната цена за живота на опцията.
• Изплащането за средно стационарно обаждане е цената на основния при изтичане на срока, намалена със средната цена (стачка).
• Изплащането за средна стачка на стачка е средната цена (стачка), намалена с цената на основната при изтичане.
• При закупуване на опция за средна стачка рискът се ограничава до изплатената премия.

Разбиране на средния вариант на стачка

При опция за средна стачка цената на стачката се определя на падеж, базирана на средната цена на основната. Това е различно от американска или европейска опция, при която цената на стачката е известна в момента на първоначалната покупка.

За да може опцията за средно забавяне да бъде в парите (ITM), цената на основния актив трябва да бъде над средната цена (стачка) при изтичане. За да бъде пусната опция в парите, цената на основната цена трябва да бъде под средната цена (стачка) при изтичане.

Как се изчислява средната стойност, трябва да бъде посочено в договора за опции. Обикновено средната цена е геометрична или аритметична средна стойност на цената на основния актив. Точките от данни се вземат на предварително определени интервали, наречени фиксиране, които също са посочени в договора за опции. Различните техники за усредняване или броя на точките с данни ще повлияят на средната цена. Ето защо е важно да разберете как ще се изчислява осредняването.

Опциите за средна стачка имат по-ниска променливост от стандартните американски или европейски опции поради механизма за усредняване. Това означава, че те обикновено са по-евтини от сравнима американска или европейска опция. Те се използват от търговци, които искат излагане на средна цена или които са изложени на основен продукт, като стока за определен период от време, и затова искат опция за средна цена, която да покрие тази стока за този период от време.

Използва се за опции за средна стачка

Опциите за средна стачка са екзотични опции и помагат на търговците да намерят решения на проблеми, които нормалните опции може да не са.

Търговец или бизнес може да използва опция за средна стачка, ако:

1. Те искат среден курс или цена с течение на времето.
2. Те смятат, че средната цена е по-малко подложена на краткосрочни манипулации около срока на годност, на които стандартните опции могат да бъдат изложени.
3. Те искат да намалят променливостта на опцията, като използват средно ниво.
4. Те искат средна цена за слабо търгуван базисен пазар, тъй като ценообразуването на базовия пазар може да е неефективно от ден на ден, но по-стабилно, когато усреднява цената във времето.

Пример за опция за средна стачка

Помислете за опция за среден стачен разговор, която използва средноаритметично и 30-дневен период за вземане на проби от данните.

На 1 ноември търговецът закупува 90-дневна опция за аритметично обаждане на склад ABCDE. В момента акцията се търгува на стойност $ 50. Осредняването се базира на стойността на запаса след всеки 30-дневен период.

Цената на акциите след 30, 60 и 90 дни е 48, 53 и 56 долара.

Средната аритметична цена на основната цена е ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52, 33.

Печалбата е цената на основния с изтичане на срока, намалена със средната цена (стачка). Да предположим, че акцията се търгува на стойност 54, 50 долара при изтичане на срока.

54, 50 долара - 52, 33 долара = 2, 17 долара или 217 долара за 100 договора за акции.

Ако основната цена при изтичане на срока е под средната цена (стачка), тогава опцията за повикване е без пари (OTM). Ако цената при изтичане е над средната цена (стачка), тогава опцията за разговори е в парите.

За пут опция, ако основната база е под средната цена (стачка), опцията е ITM, и е OTM, ако цената на базовата е над средната цена (стачка).

Ако опцията е без пари, загубата е ограничена до заплатената за опцията премия.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение и пример на зависимата от пътя Опция, зависима от пътя, има изплащане, което зависи от историята на цените на основния актив през целия или част от живота на опцията. още Определение и пример за извън парите (OTM) Опцията извън парите (OTM) няма присъща стойност, а има само външна или времева стойност. OTM опциите са по-евтини, отколкото при парите. още Как работят опциите в парите (ITM) В парите (ITM) означава, че дадена опция има стойност или нейната стачка е благоприятна в сравнение с преобладаващата пазарна цена на основния актив. още Определение на кликета Кликът е серия от опции за пари, или пускане, или повикване, при които всяка следваща опция се активира, когато предишната изтича. повече Опция за избор на опция Опцията за избор позволява на притежателя да реши дали е разговор или да го направи след закупуване на опцията. Той осигурява по-голяма гъвкавост, отколкото вариант на ванилия. още Проучване на многото функции на екзотичните опции Екзотичните опции са договори за опции, които се различават от традиционните опции в техните структури на плащане, срокове на годност и стачкуващи цени. повече партньорски връзки