Икономически „шок“ може да провали биковия пазар

Силният икономически растеж в световен мащаб е ключов фактор за биковия пазар на акции. Но в момента може да има прекалено много добро нещо. "Когато много страни растат силно, световната икономика е най-уязвима, благодарение на повишените лихвени проценти и финансовите рискове", според Стивън Кинг, старши икономически съветник в многонационалната банкова компания HSBC Holdings PLC (HSBC), цитиран от Bloomberg. Изследванията на HSBC показват, че всеки период на силен синхронизиран глобален растеж след 1990 г. е последван от рязък икономически шок за Bloomberg. Икономическите сътресения, които превръщат в рецесия, междувременно често докосват мечките пазари.

Тези опасения са на фона на нарастващите спекулации, че Федералният резерв може да реши да повиши лихвите днес, сряда, 21 март, както съобщава Reuters. Във връзка с това Fitch Ratings посочва, че "процъфтяващите" икономически условия в световен мащаб правят възможно различните централни банки по целия свят също да повишат лихвите на Bloomberg. Ако това е така, подобно увеличение може да скочи инвеститорите. От своя страна милионите читатели на Investopedia по целия свят регистрират големи нива на безпокойство относно пазарите на ценни книжа, измерени чрез индекса на тревожност Investopedia (IAI).

Последни шокове след бум

Световната икономика се радва на най-силното и най-широко разширяване от 2011 г. насам, а ОИСР повиши прогнозата си за годишния ръст на световния БВП до 3, 9% както през 2018 г., така и през 2019 г., казва Bloomberg. Глобалните темпове на растеж от 3, 9% или повече са постигнати при осем предишни случая от 1990 г. за HSBC и Bloomberg, а шоковете след тях включват, например: рецесия на кредитната криза в САЩ през 1990 г .; срив на пазара на облигации през 1994 г .; Азиатската финансова криза през 1997 г .; и Голямата рецесия, която започна през 2007 г., след като ръстът на световния БВП достигна максимум от 5, 6%. Придружаваща Голямата рецесия бяха финансовата криза от 2008 г. и мечешкият пазар, който свали 56, 8% от стойността на индекса S&P 500 (SPX).

Рецесии и мечки пазари

"Нито дълголетието [на биковия пазар], нито високите цени на акциите, нито политическите сътресения обикновено са достатъчни, за да изпратят акции в продължителен слайд. Виновникът в почти всеки случай е рецесия", както пише колонистът на Barron Бен Левисън. Той продължи, "Пазарите се сриват непрекъснато, но имат начин да се върнат, стига икономиката да расте." От друга страна, той предложи графични доказателства, показващи, че всички големи пазари на мечки намаляват след 1970 г., най-накрая Dotcom Crash 2000–02 г. и мечешкият пазар 2007–09 г., бяха придружени от рецесии.

Сривът на фондовата борса през 1987 г. отговаря на общоприетото определение за пазар на мечки, като се има предвид, че това беше потапяне от над 20%. Въпреки това, Levisohn твърди, че това наистина е било особено рязка и тежка корекция, а не мечешки пазар, тъй като акциите се върнаха сравнително бързо и достигнаха нови върхове в рамките на две години. Тъй като икономиката не беше в рецесия по това време, това помага да се даде възможност за тясно обвързване между рецесиите и мечките пазари, което направиха и други. (За повече, вижте също: Как финансовите пазари реагират на рецесиите? )

Признаци на икономически връх

Нарастващият брой показатели подсказват, че световната икономика може да е на върха и че на хоризонта може да има рецесия, отбелязва Bloomberg. Те включват: затягане на пари в брой от Федералния резерв и други централни банки; намалени заеми от Китай; тарифи, наложени от президента Тръмп, които увеличават търговското напрежение; реални икономически данни във водещи икономики, които не достигат прогнозите; и мерки за надеждност на производството, които сякаш допълват. Геополитическите рискове също нарастват. (За повече информация вижте също: 5 глобални рискове, които могат да затрупат запасите през 2018 г.)

В резултат икономистите от JPMorgan Chase & Co. (JPM) намалиха прогнозата си за растеж на БВП през това тримесечие от 3, 5% на 2, 5% за еврозоната, посочва Bloomberg. Освен това има различни показатели за икономическото забавяне в Китай, втората най-голяма икономика в света, от 6, 9% миналата година до 6, 5% тази година, добавя Bloomberg.