Алтернативна инвестиция
Алтернативна инвестиция е финансов актив, който не попада в една от конвенционалните инвестиционни категории. Конвенционалните категории включват акции, облигации и пари в брой. Повечето алтернативни инвестиционни активи се държат от институционални инвеститори или акредитирани лица с висока нетна стойност поради техния сложен характер, липса на регулиране и степен на риск.
Алтернативните инвестиции включват частен капитал или рисков капитал, хедж фондове, управлявани фючърси, изкуства и антики, стоки и договори за деривати. Недвижимите имоти също често се класифицират като алтернативна инвестиция.
01:36Алтернативни инвестиции
Основите на алтернативната инвестиция
Много алтернативни инвестиции имат високи минимални инвестиции и структури на такси, особено в сравнение с взаимни фондове и фондови борси (ETFs). Тези инвестиции също имат по-малка възможност да публикуват проверими данни за резултатите и да рекламират пред потенциални инвеститори. Въпреки че алтернативните активи могат да имат високи първоначални минимуми и първоначални инвестиционни такси, транзакционните разходи обикновено са по-ниски от тези на конвенционалните активи, поради по-ниските нива на оборот.
Повечето алтернативни активи са сравнително неликвидни, особено в сравнение с конвенционалните им партньори. Например инвеститорите вероятно ще затруднят значително продажбата на 80-годишна бутилка вино в сравнение с 1000 акции на Apple Inc. поради ограничен брой купувачи. Инвеститорите може да имат затруднения дори да оценят алтернативните инвестиции, тъй като активите и транзакциите, свързани с тях, често са рядкост. Например, продавач на златна монета от 2033 долара в Сент-Гауденс от 2033 г. може да има затруднения с определянето на стойността му, тъй като към 2018 г. са известни само 13.
Ключови заведения
- Алтернативна инвестиция е финансов актив, който не попада в една от конвенционалните категории капитал / доход / парични средства.
- Частен капитал или рисков капитал, хедж фондове, недвижими имоти, стоки и материални активи са всички примери за алтернативни инвестиции.
- Повечето алтернативни инвестиции са нерегламентирани от SEC.
- Алтернативните инвестиции обикновено са неликвидни.
- Докато традиционно за институционални инвеститори и акредитирани инвеститори, алтернативните инвестиции са станали приложими за инвеститорите на дребно чрез алт фондове, ETF и взаимни фондове, които изграждат портфейли от алтернативни активи.
Регулиране на алтернативните инвестиции
Дори когато те не включват уникални предмети като монети или изкуство, алтернативните инвестиции са склонни към инвестиционни измами и измами поради нерегламентирания им характер.
Алтернативните инвестиции често са обект на не толкова ясна правна структура от конвенционалните инвестиции. Те попадат в обхвата на закона за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт и техните практики подлежат на проверка от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Въпреки това обикновено не им се налага да се регистрират в SEC. Като такива те не се наблюдават или регулират от SEC или от Комисията за регулиране на финансовите услуги, тъй като са взаимни фондове и ETFs.
Така че, от съществено значение е инвеститорите да провеждат задълбочена проверка, когато обмислят алтернативни инвестиции. Често само тези, които се считат за акредитирани инвеститори, имат достъп до алтернативни инвестиционни предложения. Акредитирани инвеститори са тези с нетна стойност над 1 милион долара - без да се броят пребиваването им - или с личен доход от най-малко 200 000 долара.
Стратегия за алтернативни инвестиции
Алтернативните инвестиции обикновено имат ниска зависимост с тези на стандартните класове активи. Тази ниска корелация означава, че те често се движат контра или обратно на пазарите на акции и облигации. Тази функция ги прави подходящ инструмент за диверсификация на портфейла. Инвестициите в твърди активи, като злато, нефт и недвижими имоти, също осигуряват ефективен хеджинг срещу инфлацията, което навреди на покупателната способност на хартиените пари.
Поради това много големи институционални фондове като пенсионните фондове и частните дарения често отделят малка част от своите портфейли - обикновено по-малко от 10% - за алтернативни инвестиции като хедж фондовете.
Неакредитираният инвеститор на дребно също има достъп до алтернативни инвестиции. Сега са налични алтернативни взаимни фондове и борсово търгувани фондове - известни като алт фондове или ликвидни алтове Тези алт фондове предоставят широка възможност за инвестиране в алтернативни категории активи, преди това трудни и скъпи за обикновения индивид за достъп. Тъй като те са публично търгувани, алт фондовете са регистрирани и регулирани от SEC, по-специално от Закона за инвестиционните дружества от 1940 година.
Професионалисти
Противотежа на конвенционалните активи
Диверсификация на портфейла
Инфлационен хедж
Високи награди
Против
Трудно да се оцени
неликвидни
нерегулиран
Висок риск
Пример за реален свят на алтернативни инвестиции
Това, че са регулирани, не означава, че алт фондовете са безопасни инвестиции. SEC отбелязва:
Много алтернативни взаимни фондове имат ограничена история на изпълнението. Например, много от тях бяха лансирани след 2008 г., така че не се знае как биха се представили в низходящ пазар.
Освен това, въпреки че разнообразният му портфейл естествено намалява заплахата от загуба, алт фондът все още е обект на присъщите рискове на неговите активи. В действителност, резултатите от ETF, които са специализирани в алтернативни активи, са смесени.
Например, от март 2019 г., SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF има годишна петгодишна възвръщаемост от 6.32%. За разлика от това, ETF за проучване и производство на нефт и газ SPDR S&P отчете отрицателни 14, 7% за същия период.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.