9 акции, които могат да надминат с възрастта на биковия пазар: Goldman

Според изследванията на Goldman Sachs Group Inc. (GS), инвеститорите трябва да се стремят към компании, които инвестират сериозно, за да подобрят бъдещите си перспективи за растеж. През 2017 г. кошницата им от 50 акции с най-високо съотношение на разходите за научноизследователска и развойна дейност и на капиталовите разходи за растеж към паричния поток от операции надвиши индекса S&P 500 (SPX) с 200 базисни пункта, 24% до 22%.

Гледайки напред към 2018 г., Голдман открива, че компаниите в тази кошница имат по-високи прогнози за продажбите и ръста на EPS от S&P 500 като цяло. Това може да осигури важно предимство за инвеститорите, като се има предвид, че Goldman прогнозира, че S&P 500 ще достигне 2850 през 2018 г., само с 4, 8% над отвореното на 5 януари.

Девет запаса за гледане

Goldman също така проектира, че средният запас в тази кошница ще победи средния запас S&P 500 с 500 базисни пункта, 16% до 11%, заедно с измерението на очакваната възвръщаемост на вложените пари (CROCI), което сравнява EBITDA с общата стойност на собствения капитал.

Сред 50-те запаса в кошницата им за висок растеж на инвестициите са тези девет, с тригодишните им коефициенти на растеж на инвестициите (GIR), реалната възвращаемост за 2017 г. и прогнозите на CROCI за 2018 г.:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 възвръщаемост, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 възвръщаемост, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% 2017 възвръщаемост, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 възвръщаемост, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 възвръщаемост, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% доходност 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 възвръщаемост, без значение CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% доходност 2017 г., 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 възвръщаемост, без значение CROCI

Източникът на тези данни беше изданието от 2 януари на американския седмичен Kickstart на Goldman Sach. Техният кош е сглобен на сектора неутрално. Средният запас в него има GIR от 91% в сравнение с средна стойност от 18% за S&P 500 на Goldman.

Наложително за инвестиции

В предишен доклад Goldman установи, че кошницата му за висок растеж на инвестициите от началото на 2016 г. значително надхвърля акциите, които изпращат най-много пари на акционерите под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции. Те очакват тази тенденция да продължи и през 2018 г.

Като се има предвид, че активите, държани от американските корпорации, сега имат най-голямата средна възраст, наблюдавана от повече от пет десетилетия, Голдман вижда особена спешност към модернизацията и вярва, че компаниите, които правят това, ще спечелят. Те откриха също така, че високите им инвестиции за запаси за растеж имат тенденция да имат по-ниско средно съотношение P / E в сравнение с нефинансовите S&P 500 компании като цяло. Имайте предвид, че Goldman периодично сменя компонентите на кошниците си. (За повече информация, вижте също: 9 запаса, превъзхождащи инвестиране в растеж: Goldman .)