6 начина, по които инвеститорите използват облигации

Хората и институциите могат да използват облигации по много начини - от най-основните, като например за запазване на главницата или спестяване и увеличаване на доходите, до по-напреднали приложения, като управление на лихвения риск и диверсификация на портфейл. Хората понякога мислят за връзките като скучни и старомодни, докато ги свързват с подаръци от своите баби и дядовци.

Облигациите също могат да бъдат замислени, особено по време на полети за качествени събития, когато инвеститорите се стичат до най-сигурните облигации, които могат да намерят за финансови бури. Облигациите са много по-сложни и многостранни, отколкото изглеждат и предоставят разнообразни възможности за инвеститорите във всяка инвестиционна среда.

Прочетете за първите шест начина, по които можете да поставите облигации, които да работят за вас.

1. Запазване на главното

Едно от най-често използваните облигации е запазването на главницата. Въпреки че тази концепция работи най-добре с облигации, които се възприемат като безрискови, като краткосрочните държавни облигации на САЩ, инвеститорите могат да я прилагат и за други видове облигации. Предоставяйки катастрофални събития, облигациите са ефективни за запазване на главницата.

Тъй като облигациите по същество са заеми с планирано погасяване и падежи, кредиторите (притежателите на облигации) могат да очакват техните облигации да запазят стойност и да прекратят наравно при падежа. (Това е опростена версия на живота на облигацията: може да има значителна нестабилност, тъй като преобладаващите промени в лихвените проценти и влияят върху стойността на облигацията). Безрисковата облигация, закупена по номинала и държана до падежа, трябва да запазва главницата, падежа на номинала и да осигурява надежден паричен поток.

2. Спестяване

Спестяването в бъдеще исторически е било едно от най-добрите приложения на облигациите. Спестовните облигации, както са им наречени, предоставят един от най-сигурните и изпитани във времето подходи за дългосрочно спестяване. Те са гарантирани от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ и се продават в различни формати, включително формати за отстъпки и лихви. Спестовните облигации са предназначени да се държат до падеж и обикновено се дават като подаръци на младите инвеститори, за да им помогнат да научат за спестяванията.

3. Управление на лихвения риск

Лихвеният риск е рискът, присъщ на всички облигации, че цената на облигацията ще се колебае с преобладаващите лихвени проценти. Този риск съществува, защото цената на облигацията е кулминация на настоящата стойност на бъдещите лихвени плащания и върнатата главница след падежа. Поради тази оценка съществува обратна връзка между текущата цена на облигацията и преобладаващите лихвени проценти.

Например, когато текущите лихви се повишат, при всички останали равни, цената на облигацията трябва да спадне. Това е много опростен пример за връзката между лихвените проценти и цените на облигациите и се прилага първо за облигациите с най-високо качество. Освен промените в лихвените проценти, други рискови фактори могат да повлияят върху стойността на облигацията, включително кредит, ликвидност и дължина до падеж.

4. Диверсификация

Диверсификацията често е най-пренебрегваната употреба на облигации. Като цяло ниската корелация между облигации и други класове активи прави облигациите отличен инструмент за диверсификация.

Например, може да се създаде просто портфолио от акции с големи капитали и държавни облигации на САЩ, при които кръстосаната корелация между активите обикновено е по-малка от една. Макар че е рядко да се намерят два актива, които са напълно отрицателно свързани, диверсификацията между облигации и акции може да помогне за изглаждането на тези променливи промени на пазара, особено по време на полети за качество.

5. Съпоставяне на разходи / имунизация

Хората обикновено използват облигации, за да отговарят на бъдеща очаквана парична нужда. Институциите също използват тази стратегия на по-сложна основа, наречена имунизация. Концепцията предполага съвпадение на продължителността на облигацията с очаквания паричен поток, което може лесно да се осъществи, като се използва нулева купонна облигация, в която падежът съответства на продължителността на облигацията. Въпреки че това няма да осигури никакъв доход през целия живот на облигацията, тя ще осигури директно съответствие.

6. Дългосрочно планиране

Едно от предимствата на облигациите над другите класове активи е, че облигациите имат предвидим поток от приходи, който може да се използва за финансиране на бъдещи разходи за физически лица и корпоративни пенсионни задължения за институциите. Това е една от причините финансовите институции, като банки и застрахователни компании, да използват дългосрочни облигации за дългосрочното си планиране. Облигациите им позволяват да съпоставят активите си с пасиви (обикновено известни като съвпадение на активи / пасиви) с много по-голяма степен на сигурност, отколкото при други класове активи.

Какви са някои от рисковете на облигациите?

Разбира се, никоя от тези стратегии няма да работи, ако плащанията по купона на облигацията или връщането на главницата й станат несигурни. Облигациите с всички качества носят присъщи рискове, като кредитен, неизпълнен и лихвен риск. Кредитният риск и рискът от неизпълнение могат да бъдат смекчени чрез закупуване само на инвестиционни ценности или държавни ценни книжа на САЩ. Важно е да се отбележи, че дори облигациите, които се считат за инвестиционен клас, могат бързо да паднат под този стандарт. Рискът от лихвени проценти също може да бъде смекчен само чрез държане на облигацията до падежа, тъй като номиналната стойност ще бъде върната след падежа.

Долния ред

Лицата и институциите могат да използват облигации за дългосрочно планиране, запазване на главницата, спестяване, увеличаване на максималния доход, управление на лихвения риск и диверсификация на портфейлите. Облигациите осигуряват предсказуем поток от доходи от купони и пълната им номинална стойност, ако се държат до падеж. Може ли вашето скучно портфолио да се възползва от тези „затруднени“ инвестиции?